火曜日にウォール街が取引を開始すると、ビットコインは78,000ドルを割り込み、一時約77,600ドルまで下落した。これにより、リスク資産全体で再び売りが強まる中、78,300ドルの水準が改めて注目されることとなった。この動きは、ビットコインにとって9月3日以来の安値を記録したもので、フーシ派によるサウジアラビアの都市や石油インフラへの攻撃報道を受け、原油価格が急騰する中で起きた。
BTC/USDは初期の下落後に小幅に回復したが、その反発によって、市場はテクニカルアナリストが短期的なサポートゾーンとみなしてきた価格帯を試す展開となった。78,300ドル付近で下落が続けば、複数のアナリストがより広範な2026年の下降トレンドにあると見る市場に、さらなる圧力がかかる可能性がある。
米国株もレイバーデーの祝日明けに下落して取引を開始した。報道時点でS&P 500は0.5%下落し、ナスダック総合指数は0.4%下落していた。トレーダーが流動性の状況や金利見通しの変化に敏感とされる資産へのエクスポージャーを減らしている局面では、ビットコインはしばしば高成長のテクノロジー株と連動して取引されてきた。
原油急騰でインフレ懸念が強まる
中東情勢の展開に対して、原油は最も急激な反応を示した。ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1バレル当たり95ドルに向けて上昇し、6月8日以来の高値となった。一方、ブレント原油は7月24日以来初めて100ドルに迫った。
原油価格の急速な上昇は、インフレ見通しを通じて間接的に暗号資産市場へ影響を及ぼす可能性がある。燃料費の上昇は輸送費、製造コスト、消費者物価に波及し、中央銀行が借入コストをより長期間高水準に維持するリスクを高める可能性がある。金利上昇は一般に、変動の大きい資産に対して現金や国債の競争力を高める一方、経済全体の資金調達コストも押し上げる。
この関連性が原油とビットコインの間に固定的な関係を生み出すわけではなく、1回の取引日における値動きだけで持続的なトレンドが確立されることもほとんどない。それでも火曜日に株式とビットコインが同時に下落したことは、トレーダーが原油の動きを、より広範なリスク選好の低下の一環として受け止めていたことを示唆した。
ドナルド・トランプ氏も月曜日のソーシャルメディアへの投稿で原油価格の急騰に言及し、将来のガソリン価格について「1ガロン3ドル」、その後には「1ガロン2ドル未満」と述べた。これらの発言は原油指標の上昇を受けたもので、燃料価格を通じて最終的に消費者に影響が及ぶ可能性のある動きが、政治的に敏感な問題であることを浮き彫りにした。
ビットコイン、注目を集めるチャート水準を再び試す
独立系の暗号資産市場アナリストであるRekt Capitalは、ビットコインが78,300ドル前後の水準を再試していると述べた。同アナリストは、現在のチャート構造を5月のビットコインの値動きと比較した結果、この水準を短期的な分岐点と位置づけた。
ビットコインは以前、5月に約82,800ドルまで上昇した後、反落し、78,300ドル前後で持ち合いに入った。その後、この水準は維持できなくなり、BTC/USDは最終的に57,000ドル近くのマクロ安値まで下落した。過去の値動きが再現を保証するわけではないものの、こうした過去の流れにより、今回の再試はチャートを重視するトレーダーにとって特に重要になっている。
Rekt Capitalは、78,300ドルを下回って週足を終え、その後の奪回に失敗すれば、5月初旬に見られた弱気の再試に似た展開になると述べた。テクニカル分析において弱気の再試とは、ブレイクダウン後に以前のサポート水準がレジスタンスへ転じ、価格がかつて維持していた水準を回復できなくなることを指す。
同アナリストはまた、78,300ドルでの失敗を、2025年10月までさかのぼる流れの中での潜在的な安値切り上げならぬ高値切り下げ、すなわちローワーハイと捉えた。ローワーハイとは、上昇を試みるたびに直前の高値を下回ってピークを形成する状態で、反発局面でも売り手が主導権を維持している市場で一般的に見られるパターンである。
したがって、ビットコインが一時77,600ドルまで下落したことで、市場はアナリストが注視するラインを下回った。ただし、日中の下落よりも週足終値の方が重要である。78,300ドルを上回って回復すれば、目先の下落シナリオは弱まり、この水準は新たな上値の壁ではなく、回復したサポートエリアとして残ることになる。
マイニング経済が現在の価格付近で圧力を強める
提供された市場分析では、スポット価格がビットコインの平均生産コストの推定値に近づく中、ビットコインマイナーの間で高まるストレスにも言及した。分析では、ビットコイン1枚のマイニングにかかる平均コストを78,254ドルと推定しており、これは火曜日の下落時にBTC/USDが取引されていた水準に近い。
マイニングコストの推定値には大きな幅がある。事業者ごとに電力契約、債務負担、ハードウェアの効率、地理的条件が異なるためだ。大手の上場マイナーは、利益率が縮小する時期に、ヘッジ、電力管理契約、財務準備金を活用して対応することもある。それでも、推定される業界の損益分岐点付近の価格では、効率の低い事業者が稼働を縮小したり、保有するビットコインを売却したり、拡張計画を延期したりするかどうかが注目されやすくなる。
同じ分析では、過去10か月間にネットワークのハッシュレートが急激に低下したことにも言及し、取引手数料がマイナー収益の1%未満にとどまったと指摘しています。この状況が続けば、手数料収入の減少により、マイナーは収益をビットコイン価格とブロック報酬により依存することになり、2024年の半減期後の価格下落に対する感応度が高まります。
現時点での当面の市場テストは、より単純なものです。原油価格と地政学的なニュースがリスク資産への投資意欲を左右し続ける中、ビットコインが$78,300を回復し、その水準を維持できるかどうかです。
この下落後のBTCの次の動きを、最新の見解で追跡しましょう： ビットコインのボラティリティ見通し.
免責事項： このページのコンテンツは、一般的な情報提供のみを目的としており、Toobitの見解または金融アドバイスを示すものではありません。当社は、この情報の正確性または完全性について一切保証せず、その使用に起因する誤り、遺漏、または結果について責任を負いません。デジタル資産への投資にはリスクが伴います。ユーザーは、自身の財務状況および関連するリスクを独自に評価してください。詳細については、当社の 利用規約 および リスク開示.
