ビットコインが初期の強気市場段階に突入

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ビットコインの上昇は、CryptoQuantが新しいブルサイクルの初期段階を確認すると言う技術的レベルに市場を近づけました：365日移動平均を超える日次クローズが約$83,000に近づいています。

CryptoQuantによると、ビットコインは先週初めから25%以上上昇し、週の間に$81,000を超えて取引されました。ブロックチェーン分析会社は365日移動平均を約$83,100とし、ビットコインの最新のクローズが約$79,000でその閾値を約5%下回っていると指摘しました。

CryptoQuantのアナリスト、モレノ氏は、ビットコインの長期市場サイクルは、資産が365日平均を取り戻した後、歴史的により建設的になっていると述べました。同社のフレームワークでは、そのラインを超えた持続的な取引はブルマーケットの条件と一致し、それを下回る損失はベアマーケットの期間に伴っています。したがって、$83,000を超える動きは、急激な回復ラリーから、需要がより持続可能なトレンドを支えられるかどうかに注目を移すことになります。

需要指標が価格と共に上昇

CryptoQuantのブルスコアは1週間で30から80に上昇し、ビットコインが約$124,000で取引されていた2025年10月6日以来の最強の読みを記録したと同社は述べました。レポートによると、モデルの10のオンチェーン、市場、評価指標のうち8つがポジティブでした。

同社はまた、表面的なスポット需要が12月下旬以来の最速の月次率で拡大していると述べました。より注目すべきは、スポット市場と先物市場の需要が同時に増加したのは、ビットコインが以前の史上最高値に達した2025年10月初旬以来初めてのことです。

スポット需要はビットコインの直接所有のための購入を反映し、先物需要は資産の価格に関連する契約の活動を表します。同時の増加はラリーにより多くの勢いを与えることができますが、レバレッジが急速に構築されると先物主導の動きは不安定になる可能性があります。

CryptoQuantは、最新の進展を部分的に米国のマクロ経済の動向に関連付けました。同社は、米国財務省が9月9日から1回のオペレーションで少なくとも40億ドルの長期国債買い戻しを倍増する計画を引用しました。債券買い戻しは政府債務市場の流動性条件に影響を与える可能性があり、これは金利期待やドルの強さと共に暗号トレーダーがますます注視している要因です。

報告はまた、ドナルド・トランプ大統領のコメントを指摘し、米国政府がビットコインの購入を検討している可能性があることを示唆しました。CryptoQuantは正式な政府の取得計画を提示しませんでしたが、この発言は需要指標の改善と急速な価格回復に反応している市場に追加されました。

利益確定のリスクが抵抗付近で高まる

ビットコインの進展を支持する同じデータは、一部の保有者が利益を確定し始めた市場も示しています。CryptoQuantは短期的な状況を「過熱」と表現し、急速な動きが抵抗付近での売却のインセンティブを生んでいると警告しました。

トレーダーの未実現利益率は20.5％に達し、CryptoQuantによれば、2025年6月以来の最高水準です。未実現利益は、保有者が現在の価格でコインを売却した場合に得られる利益を測定します。高い数値は必ずしも反転を示すわけではありませんが、CryptoQuantは同様の期間がしばしば利益確定と追加の売り圧力に続くことが多いと述べました。

短期保有者、CryptoQuantが「新しい」クジラと分類した者は、8月20日から8月22日の間に12億ドルの利益を実現しました。同社は8月20日に1日で6億1400万ドルの利益を実現したピークを記録し、その時ビットコインは78,000ドルから79,000ドル付近で取引されていました。

その活動は市場にとって83,000ドルを潜在的に困難な領域に置きます。ビットコインは最近利益を得た保有者からの売却を吸収しながら、以前の移動平均の障壁をサポートに変えるために十分な新しい現物需要を引き付ける必要があります。

取引所への流入は、売却可能なコインが増加していることを示す

CryptoQuantはまた、ビットコイン、イーサリアム、いくつかのアルトコインにわたる取引所への流入が増加していると報告しました。取引所に移されたコインは売却、取引、または担保として使用できるため、市場が急速に上昇した際には高い流入が注目されることが多いです。

ビットコインの流入は約53,000 BTCに達し、CryptoQuantによれば、6月5日以来の最高水準です。イーサリアムの流入は約170万ETHに上昇し、これも6月5日以来の最高水準です。

XRPのクジラ流入は約4億6千万XRPに達し、同社によれば、2月以来の最大水準です。アルトコイン全体では、7日間の累積入金取引が約39,000に上昇し、7月初旬以来の最高値です。CryptoQuantはこれらの入金のほとんどがBinanceに行ったと述べました。

これらの数字は、預けられたすべてのコインが売却されることを示しているわけではありません。大口保有者も、デリバティブ取引、担保管理、またはアカウント間の転送のために資産を取引所に移動します。しかし、流入の規模と未実現利益の増加を考慮すると、ビットコインの上昇が保有者により活発な取引の準備を促していることが示唆されます。

急速な回復後の技術的テスト

ビットコインが80,000ドル未満から81,000ドル以上に移動したことで、市場のセンチメントが改善し、CryptoQuantの需要指標が上昇しましたが、価格は同社が確認された強気市場への移行を識別するために使用する技術的レベルを下回ったままです。

約83,000ドルを超えてクローズすると、ビットコインは365日移動平均を上回り、短期保有者がすでに大きな利益を得た後も最近の需要の急増が続くかどうかをテストします。その範囲をクリアできない場合、市場は最近の反発中に蓄積した保有者からの再度の売りに対して脆弱になります。

現在のところ、CryptoQuantのデータは分裂した状況を示しています。現物と先物の需要の改善がビットコインの回復を支えている一方で、高い利益と大量の取引所流入が83,000ドルの障壁付近でのボラティリティの可能性を高めています。