米ドル/円は、FRBの慎重姿勢と中東リスクのバランスを取りながら158.70付近を維持
米ドル/円はやや堅調に推移、159.00以下で抑制
米ドルは木曜日のアジアセッションで円に対して上昇し、米ドル/円は158.70付近で推移し、日中で約0.10%上昇しました。ペアは、水曜日に158.00以下に下落した後、3週間ぶりの安値から反発し、159.00レベル以下に留まりました。
控えめな上昇にもかかわらず、米ドルの強さは、FRBのハト派的な見通しによって制限されており、中東の地政学的緊張が米ドルの需要を支え続けています。
政策の相違と地政学がトーンを設定
トレーダーは、米国とイランを巻き込む脆弱な停戦条件やホルムズ海峡を通るタンカー交通の混乱を指摘する報告を受け、慎重なアプローチを採用しました。これらの展開は地域のセンチメントをややリスク回避的に保ち、米ドルの基盤を支えるのに役立ちました。
同時に、FRBの政策変更に対する忍耐の好みが米ドル/円の上昇を制約しました。最近の米国消費者物価指数データは、月次で0.2%の上昇を示し、予測の0.3%をわずかに下回り、金利が当面据え置かれるとの期待を強化しました。
FRB議長のジェローム・パウエル氏は、ニューヨーク経済クラブで「2%の目標に向けた持続的なディスインフレーションの証拠が必要である」と述べ、主要通貨に対する米ドルの進展を抑制しました。
日本銀行の引き締めはFRBの姿勢と対照的
対照的に、円は日本銀行の超緩和的な姿勢からの継続的なシフトを反映しています。日銀は約10年にわたる非常に緩和的な政策の後、2024年3月に引き締めを開始し、インフレ圧力の強化に対応しようとしています。
エネルギーコストの上昇と賃金の強化が日銀の理論の中心となっています。日本の最新の「春闘」では、平均賃上げが4.1%となり、30年以上で最も強い上昇を示し、中央銀行に政策正常化の道筋に対する自信を与えました。
それでも、円は2022年以降に東京と他の主要中央銀行の間で開いた政策ギャップから圧力を受け続けており、この相違は通貨を弱体化させ、利上げが再開されて以来、部分的にしか解消されていません。
日銀の次回の政策会合は4月28日に予定されており、市場はバランスシート削減のペースに関する詳細を注視しています。
技術的な見通しは統合と下方リスクを示す
技術的には、米ドル/円は158.25–158.20のサポートバンドを上回っており、このエリアは日中チャートの200期間指数移動平均と一致しています。このゾーンはペアの即時の床として機能しています。
相対力指数は42付近にあり、最近の下方モメンタムが冷却されたことを示していますが、条件はまだ売られ過ぎではありません。しかし、移動平均収束拡散指標は依然としてネガティブな領域にあり、ペアが決定的に上昇しない場合の下方リスクを示しています。
158.20のサポートレベルを明確に下回ると、短期的により深い調整への道が開かれる可能性があり、現在のレンジを持続的に上回る動きが強い強気のモメンタムを回復するために必要です。
中東の緊張が米ドルを支える
より広範な地政学的背景が米ドルの需要を支え続けています。Lloyd’s List Intelligenceは、ホルムズ海峡を通過するタンカーの海上保険料がさらに5ベーシスポイント上昇したと報告し、主要な世界的な航路でのリスク認識の高まりを強調しています。
これらの高コストと輸送の混乱は、通常、円のような低利回り通貨に対して米ドルに利益をもたらすリスクオフの基調を加えていますが、中央銀行の政策期待は逆方向に引っ張っています。
価格圧縮がブレイクアウトリスクを示唆
異なる金融政策の道筋、緩和されつつも依然として高いインフレ、未解決の中東の緊張の組み合わせが、米ドル/円に価格圧縮の期間を生み出しています。ペアは今週、比較的狭いレンジで取引されており、現在の安定が明確な触媒が現れた際により鋭い方向性を設定する動きに先行する可能性があることを示唆しています。
トレーダーは現在、米国と日本の両国からの今後のインフレ発表や中東の海上ルートにおけるさらなる展開に注目しており、これが現在の均衡を破り、新たな方向性のトレンドを確立する最も可能性の高い引き金と見ています。
米ドル/円のようなマクロ駆動の動きを取引したいですか？Toobitの強力な外国為替ツールキットを、外国為替取引ガイドで今日探検してください。
