CFDとは何か、そしてどのように機能するのか？

もし、なぜ一部の人々が1バレルも所有せずに「石油を買う」と言ったり、一度も触れたことのない株を「空売りする」と話すのか疑問に思ったことがあるなら、あなたはすでに契約差金決済取引（CFD）の奇妙で非常に現実的な世界に触れたことがあります。

 

CFDの本質は、価格の動きやチャートを基に、基礎資産を所有せずに投機する方法です。CFDは柔軟で迅速であり、時には容赦がありません。では、具体的にそれは何であり、どのように機能するのでしょうか？

 

CFDの仕組み：ブローカーとの直接契約

CFDは、資産の価格の差をポジションを開いた時点から閉じた時点まで交換するという、あなたとブローカーとの間の契約です。これをネット決済と呼びます。

 

所有も保管も配送もありません。金のCFDを開いた場合、実際の金の延べ棒を手に入れるわけではなく、価格の動きに対するエクスポージャーを得るだけです。

 

この構造により、CFDはシンプルなデリバティブを通じて、株式、指数、商品、外国為替ペア、さらにはよりエキゾチックな金融商品など、数千の市場を反映することができます。

 

この構造により、CFDは柔軟で実行が容易です。

 

ロングポジションは、価格が上昇すると予想してCFDを購入することを意味します。

 

ショートポジションは、価格が下落すると予想してCFDを売却することを意味します。

 

利益または損失は、開いた価格と閉じた価格の差を取り、それを契約数で掛けることで計算されます。主なリスクは、ポジションがどのように資金調達されるかにあります。

 

ロング、ショート、そして何も所有していないふりをする

CFDの最大の魅力の一つは、価格の動きに対してどちらの方向にも投機する自由があることです。何かが上昇すると考えるなら、ロング（買い）します。下落すると考えるなら、ショート（売り）します。

 

CFDは単に価格を追跡し、差額を支払う（または請求する）だけです。

 

例えば、株のCFDを100ドルで購入します。それが105ドルに上昇します。ポジションを閉じて、5ドルの差額を手に入れます（コストを差し引いて）。

 

または、100ドルで売却し、下落を予想します。それが94ドルに下落します。ポジションを閉じて、6ドルの差額を得ます。

 

配当金、株主特典、石油のバレルの保管についての話はありません。あなたは資産ではなく、その動きを取引しているのです。

 

レバレッジ：みんなが好きになる機能、でも時にはそうでもない

ここでCFDは少なくとも興味深いものになります。CFDはレバレッジを使用します。つまり、ポジションを開くために必要な総取引価値の小さな割合（初期証拠金として知られる）を投入するだけで済みます。残りはブローカーから事実上借りることになります。

 

証拠金の要件は資産や規制によって異なりますが、概念は同じです：小さな預金、大きなエクスポージャー、増幅された結果。

 

例えば、10,000ドルのポジションに対して10%の証拠金が必要な場合、1,000ドルだけを投入します。

 

価格が有利に5%動いた場合、利益は10,000ドル全体の5%（500ドル）であり、1,000ドルの証拠金ではありません。

 

しかし、価格が不利に5%動いた場合、500ドルを失います。

 

どちらの方向にも働きます。ここにお気に入りはありません。

 

レバレッジは逆方向にも働きます。価格が不利に動いた場合、ブローカーは追加の資金を要求するマージンコールを発行することがあります。資金を追加しない場合、ブローカーはさらなる損失を制限するためにポジションを閉じることができます。

 

コストについてはどうでしょうか？何も無料ではありません

CFDには管理手数料はありませんが、以下のものがあります：

• スプレッド：買値と売値のわずかな差。

• オーバーナイトファイナンス/ファンディング（スワップ手数料）：レバレッジポジションを取引日を超えて保持する際に課されます。

• 手数料：ブローカーや資産タイプに依存します。

これらのコストは特に長期間保持されるポジションでは積み重なる可能性があるため、CFDは長期投資よりも短期から中期の戦略に使用されることが多いです。

 

CFDは広範な市場アクセスを提供しますが、慎重なリスク管理と規律が必要です。

 

では、なぜ人々はCFDを使用するのでしょうか？

それは多用途だからです。CFD取引により、以下が可能になります：

• 1つのプラットフォームから広範なグローバル市場にアクセスする

• 価格の上昇と下落を取引する

• レバレッジを使用してより大きなポジションをコントロールする

• 既存のポートフォリオをヘッジする

• 所有要件や決済手続きを回避する

 

リスクが高すぎるのか、それとも誤解されているだけなのか？

これが大きな疑問です。CFDのリスクは現実であり、微妙ではありません。レバレッジは結果を増幅します。市場は予想以上に速く動くことがあります。ボラティリティは、瞬きする間にポジションを消し去ることがあります。

 

しかし、規制による保護は劇的に改善されました。これらの措置はリスクを排除するものではありませんが、初期のCFD市場を悩ませた、預けた以上の損失を防ぐことができます。

 

最終的な考え

CFDは有用ですがリスクがあります。トレーダーにアクセス、柔軟性、レバレッジを提供しますが、市場がどれだけ速く動くかを理解し、規律を持つことが必要です。

 

慎重に使用すれば、取引戦略をサポートすることができます。不注意に使用すれば、同じくらい速く損失を招く可能性があります。