市場全体で恐怖が支配的な感情として残っています。恐怖と欲望指数は32に位置し、アルトシーズン指数は24で遅れをとっており、アルトコインへの資本回転がまだ限定的であることを示しています。リスク志向は抑えられたままで、投資家は防御的な姿勢を保ち、主要なトークンが支配的な地位を維持しています。
弱いセンチメントにもかかわらず、流動性は静かに表面下で構築されています。ステーブルコインは10月23日に2億3400万ドルの流入を記録しました。同時に、5億5153万ドルのUSDTの流入と3億160万ドルのUSDCの流出があり、総供給量は2,654.5億ドルに押し上げられました。
10月23日、ブラックロックのデータを除くと、BTC ETFは8750万ドルの流出、ETH ETFは1億400万ドルの流出を記録しました。ETFの流れは中程度の流出を反映しており、機関投資家の間で慎重さが残っていることを示しています。
マクロと政策
伝統的な市場
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株式: ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.31%上昇し、ナスダック総合指数は0.89%上昇し、S&P 500は0.58%上昇しました。リスク志向がわずかに改善しました。
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国債とドル: 10年米国債利回りは1.26%上昇し4.01%となり、米ドル指数は98.97付近で推移し、中立的な勢いを示唆しています。
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金: 価格は1.13%上昇し4,142.44ドルとなり、防御的なポジショニングによって支えられました。
流動性が引き締まり、短期資金調達条件が厳しくなる中、JPMorganとBank of Americaのストラテジストは、連邦準備制度理事会が10月のFOMC会合でバランスシートの縮小を停止する可能性があると予測しています。この動きは、1年間続いた流動性の枯渇に終止符を打つ可能性があります。
政策の方向性
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中国と米国の関係: 米国通商代表部は、韓国でのアジアサミットでの潜在的な首脳会談の準備を確認しましたが、北京はまだ出席を確認していません。一方、トランプ政権は、中国への米国ソフトウェアを含む製品の世界的な輸出を制限する提案を検討しており、貿易に対する慎重さが再び示されています。
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暗号通貨規制:ホワイトハウスの暗号通貨とAIのリーダーであるデビッド・サックスは、上院議員や民主党の議員と会い、暗号市場構造に関する超党派の立法が今年中に可決される可能性があると楽観的な見方を示しました。この措置は、トランプの以前のステーブルコイン・イノベーション・GENIUS法に基づいており、デジタル資産に対するより明確な監視をもたらすことを目的としています。
別の展開として、トランプはCZを正式に恩赦し、この決定は広く注目を集め、関連市場のセンチメントを一時的に高めました。
機関投資家とホエールの動き
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Polymarketは、プロフェッショナル・ピックルボール協会（PPA）とメジャーリーグ・ピックルボール（MLP）の独占予測市場パートナーに選ばれ、ライブスポーツイベントでのブロックチェーンの利用を拡大しました。
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香港のSFCは、Huaxia Solana ETFのHKEXでの上場を承認しました。香港では仮想資産ETFのステーキングが許可されていますが、この特定のファンドはステーキングを含まない予定です。
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大規模なSolana投資家が、100万SOLの配分を受けた後、10か月の保有期間を経て最終的に743K HYPE（2821万ドル相当）を売却し、2383万ドルの利益を得ました。9364万USDCの収益は、平均186.20ドルで502.9K SOLに再投資されました。
業界のハイライト
Meteoraが期待を下回るSolanaのトップ3プロジェクトの1つにランクインし、今年11.3億ドルの手数料を生み出したにもかかわらず、MeteoraのFDVは5億ドルにとどまり、2〜3B FDVの予測を大きく下回っています。集団訴訟と限られた取引所上場がセンチメントを制約し、投資家は短期的なパフォーマンスに慎重です。
Solanaの活動が強化
Solanaの国内プレゼンスは成長を続けており、コミュニティの関与の高まりとプロジェクトの拡大が、エコシステムの勢いが徐々に回復していることを示唆しています。
Robinhoodが予測市場を拡大
プラットフォームの予測市場は、Kalshiによって運営され、第2四半期の収益は1000万ドル、10億ドルの取引量を記録し、取引をアプリからKalshiEXにルーティングしてP2P実行を行いました。
アルファインサイト
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Byreal DEX: ETH Shanghai 2025で、BlockFocusの創設者Finnは、中央集権的流動性とDeFiの透明性のために構築されたSolanaベースのDEXであるByrealを優先する計画を明らかにしました。
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意見予測市場: YZi Labsによって支援されている意見プラットフォームがBNBチェーンで立ち上げられ、ポイントとリベートシステムを備えたホワイトリスト招待を開始しました。
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Asterのロケットローンチ: 新しいメカニズムは、ASTERとパートナートークンによって資金提供される二重報酬プールを通じて初期プロジェクトをサポートします。参加者は取引量と保有基準を満たす必要があります。
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Stableの8億5000万ドルイベント: Stableの最初の預金キャンペーンは即座に完売し、高利回りのステーブルコインベースの機会に対する需要を強調しました。
見通し
市場は依然として恐怖と静かな蓄積の間でバランスを保っています。小売のセンチメントは弱いですが、基礎的な流動性の状況は引き続き強化されています。
ステーブルコインの流入、Solanaエコシステムの活動、そして潜在的な連邦準備制度の政策の変化は、資本が戦略的に戻ってきていることを示唆していますが、投機的ではありません。
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