ステーブルコインとは何ですか?またどのように機能しますか?

暗号通貨 は分散型で国境のない取引を提供し、金融環境に革命をもたらしました。ただし、次のような従来の暗号通貨には大きな問題が 1 つあります。 ビットコイン そして イーサリアム 価格のボラティリティです。ステーブルコインは、安定した価値を維持するように設計された暗号通貨の一種で、極端な価格変動がなく暗号通貨の利点を提供します。しかし、ステーブルコインとは一体何で、どのように機能するのでしょうか?今日はここToobit Academyでこの核心的なトピックを探ってみましょう!バックルを締めて、これから旅に出ます。

ステーブルコインとは何ですか?

ステーブルコインは、法定通貨（米ドル、ユーロ）、商品（金、銀）、さらには他の暗号通貨などの安定した準備資産の価値に固定されたデジタル資産です。彼らは、セキュリティと効率性という両方の長所を組み合わせることを目指しています。 ブロックチェーン 従来の金融資産の安定性を備えたテクノロジー。

1 日に 10% 以上の価格変動が見られるビットコインやイーサリアムとは異なり、ステーブルコインは予測可能な価値を提供するため、日常の取引、送金、および価値の保存に役立ちます。

ステーブルコインの種類

ステーブルコインは、安定性を維持するために使用される基礎的なメカニズムに基づいて分類できます。

1. 法定通貨担保ステーブルコイン これらのステーブルコインは、銀行または金融機関が保有する従来の通貨の準備金によって 1 対 1 で裏付けられています。たとえば、発行される 1 USDT (テザー) ごとに 1 USD が予備として存在すると考えられます。例としては次のものが挙げられます。

1. USDT（テザー）

2. USDC (米ドルコイン)

3. BUSD（バイナンスUSD）

2. 暗号通貨担保型ステーブルコイン これらのステーブルコインは、法定通貨ではなく他の暗号通貨によって裏付けられています。暗号資産のボラティリティを考慮して、これらのステーブルコインは過剰に担保されることがよくあります。たとえば、分散型ステーブルコインである DAI では、ユーザーが鋳造した DAI の価値よりも多くのイーサリアムをロックアップする必要があります。

1. DAI（メーカーダオ）

2. sUSD (シンセティックスUSD)

3. アルゴリズムステーブルコイン これらのステーブルコインは、直接の担保ではなく、アルゴリズムのメカニズムを通じてその価値を維持します。彼らは使用します スマートコントラクト 需要と供給を制御し、トークンの供給を拡大または縮小して価格を安定させます。ただし、2022 年の TerraUSD (UST) の崩壊に見られるように、アルゴリズムのステーブルコインは論争や不安定性にさらされています。

1. FRAX（フラックスファイナンス）

2. UST (TerraUSD) – 失敗したモデル

ステーブルコインはどのように機能するのでしょうか?

ステーブルコインは、その種類に応じて異なるメカニズムを使用して動作します。

• 法定通貨に裏付けられたステーブルコイン リザーブを保持し、ユーザーの需要に基づいてステーブルコインを発行または償還する集中組織を通じて機能します。

• 暗号通貨に裏付けされたステーブルコイン スマートコントラクトを使用して担保をロックし、新しいコインを鋳造し、担保比率を安定させるためのメカニズムを導入します。

• アルゴリズムステーブルコイン スマートコントラクトを通じて需要と供給を自律的に調整しますが、その成功は投資家の信頼を維持することに大きく依存します。

ステーブルコインがなぜ重要なのか?

ステーブルコインは、いくつかの理由から暗号通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。

1. ボラティリティの低下 – 従来の暗号通貨の価格変動からの安全な避難場所を提供します。

2. 効率的な取引 – 従来の銀行システムと比較して、より迅速かつ安価な国境を越えた支払いが可能になります。

3. DeFiとイールド・ファーミング – ステーブルコインは、 分散型金融（DeFi） これにより、ユーザーは利息を獲得したり、安全に貸したり借りたりすることができます。

4. 送金 – 人々が高い手数料なしで国境を越えて送金できる効率的な方法を提供します。

ステーブルコインのリスクと課題

ステーブルコインには多くの利点がありますが、リスクも伴います。

• 集中化のリスク – 法定通貨に裏付けられたステーブルコインは中央集権的な組織によって管理されていることが多く、透明性と規制に対する懸念が生じています。

• 規制の不確実性 – 政府と金融規制当局は、従来の金融への影響により、ステーブルコインをますます精査しています。

• ペグの安定性リスク – TerraUSD (UST) の崩壊に見られるように、一部のステーブルコインはペッグを維持できず、保有者に損失をもたらしています。

ステーブルコインの将来

暗号通貨の普及が進むにつれて、ステーブルコインは世界金融においてさらに大きな役割を果たす可能性があります。政府は、ステーブルコインと同様に機能するが中央銀行によって発行される中央銀行デジタル通貨（CBDC）を検討しています。さらに、規制の明確さは民間のステーブルコイン発行者の将来を形作るでしょう。

結論

ステーブルコインは、従来の金融と暗号通貨の間のギャップを埋め、非常に不安定な市場に安定性を提供します。これらは決済、取引、DeFi アプリケーションに大きな利点をもたらしますが、リスクがないわけではありません。ステーブルコインの仕組みとその潜在的な課題を理解することは、進化するデジタル金融の世界をナビゲートしようとしている人にとって不可欠です。