Untuk membantu Anda lebih memahami risiko perdagangan berjangka dan mengelola margin dan posisi Anda secara efektif, artikel ini menjelaskan cara kerja likuidasi dalam mode margin silang dan margin terisolasi di Toobit.
Apa itu likuidasi?
Saat memperdagangkan berjangka di Toobit, likuidasi adalah mekanisme manajemen risiko otomatis. Ketika rasio margin suatu akun atau posisi mencapai ambang likuidasi 100%, sistem akan memicu proses likuidasi dan mengambil tindakan manajemen risiko yang tepat berdasarkan mode margin akun dan tingkat risiko keseluruhan.
Toobit menggunakan harga mark untuk menghitung laba dan rugi yang belum direalisasi dan rasio margin, yang digunakan untuk menentukan apakah likuidasi harus dipicu.
-
Margin silang: Likuidasi dipicu ketika rasio margin akun mencapai 100%.
-
Margin terisolasi: Likuidasi dipicu ketika rasio margin posisi mencapai 100%.
Untuk rincian perhitungan rasio margin, perkiraan harga likuidasi, dan aturan likuidasi, lihat Mekanisme likuidasi.
Bagaimana cara kerja likuidasi?
Setelah likuidasi dipicu, sistem mengambil tindakan manajemen risiko yang tepat berdasarkan mode margin akun dan tingkat risiko keseluruhan. Langkah-langkah ini mungkin termasuk membatalkan pesanan terbuka yang relevan, mengurangi sebagian posisi, atau menutup posisi.
Untuk posisi dengan tingkat batas risiko yang lebih tinggi, sistem dapat mengurangi ukuran posisi atau menyesuaikan tingkat batas risiko untuk mengurangi eksposur risiko posisi.
Jika akun atau posisi kembali ke tingkat margin yang disyaratkan setelah tindakan ini diambil, sistem akan menghentikan tindakan manajemen risiko lebih lanjut dan mempertahankan posisi yang tersisa. Jika risiko tetap berada di atas tingkat yang disyaratkan, sistem dapat terus mengambil tindakan manajemen risiko yang tepat.
Cross margin | Likuidasi
Di bawah margin silang, posisi berbagi margin yang tersedia di akun. Perubahan saldo akun, P&L yang belum direalisasi, pesanan terbuka, dan penggunaan margin semuanya dapat memengaruhi rasio margin akun.
Ketika rasio margin akun mencapai 100%, sistem memulai proses likuidasi dan dapat membatalkan pesanan, mengurangi posisi, atau menutup posisi berdasarkan tingkat risiko akun secara keseluruhan.
Jika Anda memegang posisi long dan short untuk kontrak berjangka yang sama dalam mode lindung nilai, sistem akan mengelola posisi tersebut sesuai dengan aturan manajemen risiko yang berlaku untuk mengurangi risiko akun secara keseluruhan.
Jika beberapa posisi dipegang dengan margin silang, sistem akan mengambil tindakan manajemen risiko yang sesuai berdasarkan tingkat risiko akun secara keseluruhan. Setelah rasio margin akun turun di bawah ambang likuidasi, sistem akan menghentikan tindakan manajemen risiko lebih lanjut.
Margin terisolasi | Likuidasi
Di bawah margin terisolasi, setiap posisi memiliki margin khusus sendiri, sehingga risiko suatu posisi sebagian besar terisolasi dari posisi lainnya. Ketika perubahan harga mark menyebabkan rasio margin suatu posisi mencapai 100%, sistem akan memulai proses likuidasi untuk posisi tersebut.
Dalam mode lindung nilai, jika Anda memegang posisi panjang dan pendek untuk masa depan yang sama, sistem akan mengelola posisi tersebut sesuai dengan aturan manajemen risiko yang berlaku.
Tergantung pada tingkat risiko posisi, sistem dapat membatalkan pesanan terbuka yang relevan, mengurangi sebagian posisi, atau menutup posisi untuk mengendalikan risiko.
Jika penambahan margin otomatis diaktifkan, sistem akan berupaya menambahkan margin pada posisi sesuai aturan yang berlaku. Jika posisi tetap berada di bawah tingkat margin yang disyaratkan setelah tambahan margin ditambahkan, sistem dapat melanjutkan tindakan manajemen risiko seperti pengurangan sebagian atau likuidasi posisi.
Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke Masa depan abadi | Panduan penambahan margin otomatis (Margin terisolasi).
Mengapa estimasi harga likuidasi berubah?
1. Estimasi harga likuidasi dihitung secara real time berdasarkan data transaksi berjalan dan posisi, sehingga tidak bersifat tetap.
2. Perubahan saldo margin, ukuran posisi, pesanan terbuka, biaya pendanaan, biaya perdagangan, dan tingkat batas risiko dapat menyebabkan perkiraan harga likuidasi berubah.
3. Di bawah margin silang, laba dan rugi yang belum direalisasi dari posisi margin silang lainnya dan perubahan saldo akun juga dapat mempengaruhi perkiraan harga likuidasi yang ditampilkan untuk masing-masing posisi.
Oleh karena itu, perkiraan harga likuidasi hanya untuk referensi saja. Apakah likuidasi benar-benar terpicu ditentukan oleh harga mark dan rasio margin yang dihitung oleh sistem secara real time.
Bagaimana Anda dapat mengurangi risiko likuidasi?
1. Tambahkan margin
Menambahkan margin akan meningkatkan jumlah pergerakan harga yang dapat ditahan oleh akun atau posisi Anda, sehingga dapat membantu mengurangi risiko likuidasi.
Di bawah cross margin, Anda dapat mentransfer dana tambahan ke Rekening Berjangka Anda. Di bawah margin terisolasi, Anda dapat menambahkan margin ke posisi tertentu atau mengaktifkan penambahan margin otomatis.
2. Mengurangi leverage
Leverage yang lebih tinggi meningkatkan eksposur Anda terhadap pergerakan harga dan dapat membawa posisi Anda lebih dekat ke likuidasi. Anda dapat mengurangi leverage dengan menambahkan margin atau mengurangi ukuran posisi Anda, yang membantu menurunkan risiko likuidasi Anda.
3. Kurangi atau tutup posisi Anda lebih awal
Jika akun atau posisi Anda mendekati ambang likuidasi, pertimbangkan untuk mengurangi ukuran posisi Anda untuk menurunkan risiko. Jika Anda tidak ingin lagi mempertahankan posisi tersebut, Anda dapat menutupnya sebelum likuidasi dipicu.
Selama periode volatilitas tinggi atau likuiditas rendah, harga eksekusi mungkin berbeda dari harga yang diharapkan karena pergerakan pasar dan slippage.
Peringatan resiko
Perdagangan berjangka membawa risiko yang signifikan. Leverage dapat memperbesar keuntungan dan kerugian, dan kondisi pasar yang ekstrim dapat mengakibatkan hilangnya sebagian atau seluruh margin Anda.
Pastikan Anda memahami likuidasi, margin pemeliharaan, batasan risiko, dan penambahan margin otomatis sebelum melakukan perdagangan. Pilih leverage dan ukuran posisi yang sesuai dengan toleransi risiko Anda, dan kelola risiko Anda dengan hati-hati.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat investasi, keuangan, hukum, atau pajak. Untuk peraturan dan informasi terbaru, silakan lihat pengumuman resmi Toobit, peraturan perdagangan, dan informasi yang ditampilkan di platform.
