ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS mencatat arus masuk bersih sebesar $730,9 juta pada Kamis, penerimaan harian terkuat sejak 14 Jan., saat Bitcoin kembali ke level $80.000 setelah menghabiskan sebagian besar pekan diperdagangkan di kisaran sekitar $76.000 hingga $81.000.
Total arus masuk yang dilaporkan tersebut menandai peningkatan tajam dari $101,2 juta pada Rabu dan mengembalikan permintaan ETF ke level yang terakhir terlihat selama reli Bitcoin sebelumnya tahun ini. Rekor pada 14 Jan. sebesar $843,6 juta masih lebih tinggi, tetapi hasil Kamis menunjukkan bahwa dana Bitcoin yang teregulasi masih dapat menarik modal dalam jumlah besar meskipun aset dasarnya kesulitan menembus resistansi terbaru secara meyakinkan.
iShares Bitcoin Trust milik BlackRock menyumbang $454 juta dari arus masuk bersih pada Kamis, atau sekitar 62% dari total berdasarkan angka dana yang dilaporkan. ARK 21Shares Bitcoin ETF milik ARK Invest dan 21Shares menambahkan $137,7 juta, sementara Wise Origin Bitcoin Fund milik Fidelity menerima $74,4 juta.
Konsentrasi pada dana BlackRock mencerminkan posisinya yang telah mapan sebagai tujuan terbesar arus dana ETF Bitcoin. Penerimaan pada Kamis cukup besar, tetapi masih di bawah arus masuk satu hari sebesar $503 juta yang dicatat dana tersebut pada 20 Agustus.
Tidak semua penerbit ikut berpartisipasi dalam kenaikan tersebut. Bitcoin ETF milik VanEck mencatat arus keluar bersih sebesar $19,6 juta, sementara Bitcoin Fund milik WisdomTree kehilangan $5,2 juta. Penarikan tersebut tergolong kecil dibandingkan arus masuk ke produk BlackRock, ARK 21Shares, dan Fidelity, sehingga sektor secara keseluruhan mencatat saldo harian yang sangat positif.
Permintaan ETF kembali saat Bitcoin mengunjungi kembali level $80.000
Pergerakan Bitcoin kembali menuju $80.000 bertepatan dengan pembelian ETF yang kembali meningkat, meskipun data pasar yang tersedia tidak membuktikan bahwa langganan dana saja mendorong pemulihan tersebut. Mata uang kripto ini bergerak dalam kisaran yang relatif sempit, yakni $76.000 hingga $81.000, selama pekan tersebut, ketika para pedagang tampaknya enggan berkomitmen secara tegas di atas batas atas kisaran itu.
Meski demikian, angka ETF menunjukkan kembalinya permintaan dalam jumlah besar melalui kanal teregulasi yang memungkinkan institusi, manajer kekayaan, dan pelaku pasar lainnya memperoleh eksposur terhadap Bitcoin tanpa memegang aset tersebut secara langsung. Arus masuk bersih umumnya mengharuskan penerbit dana membeli tambahan Bitcoin atau menyesuaikan kepemilikan mereka untuk mendukung penerbitan saham baru, sehingga menghubungkan kuatnya langganan dengan aktivitas di pasar aset dasarnya.
Arus masuk pada Kamis sangat mencolok karena terjadi setelah Rabu yang relatif lesu, bukan setelah rentetan panjang hari-hari dengan arus masuk berturut-turut. Pola ini dapat menunjukkan bahwa permintaan masih sensitif terhadap pergerakan harga dan sentimen pasar, alih-alih mencerminkan tren akumulasi yang stabil dan seragam di seluruh dana.
Besarnya kontribusi BlackRock juga berarti bahwa satu penerbit memberikan dampak yang tidak proporsional terhadap angka utama harian. Arus masuk sebesar $454 juta ke iShares Bitcoin Trust dapat meningkatkan total sektor secara signifikan, bahkan ketika dana-dana lain mencatat aktivitas terbatas atau penebusan. Oleh karena itu, pembaca yang menilai permintaan ETF mungkin perlu membedakan antara kenaikan berbasis luas di seluruh penerbit dan lonjakan yang terutama dipimpin oleh satu instrumen besar.
CryptoQuant melihat aksi short covering di balik pemulihan harga
Perusahaan analitik blockchain CryptoQuant memberikan pembacaan yang lebih hati-hati terhadap pergerakan harga Bitcoin. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa kenaikan terbaru lebih erat kaitannya dengan penutupan posisi short daripada pembukaan posisi long baru.
Short covering terjadi ketika trader yang bertaruh pada penurunan harga membeli Bitcoin untuk menutup posisi tersebut. Pembelian semacam ini dapat mempercepat reli, terutama jika harga naik melewati level yang memaksa trader bearish keluar. Namun, pergerakan ini juga dapat kurang bertahan lama dibandingkan reli yang didukung oleh peningkatan besar dalam eksposur long baru, karena tekanan beli mereda setelah posisi short ditutup.
CryptoQuant juga mencatat peningkatan profit terealisasi. Perusahaan tersebut mencatat profit bersih terealisasi sebesar 23.000 BTC pada 21 Agustus, angka harian tertinggi tahun ini, serta menyatakan bahwa para holder merealisasikan total profit bersih sekitar 110.000 BTC sejak 19 Agustus.
Kenaikan profit terealisasi dapat mencerminkan aksi ambil untung yang sehat setelah pemulihan, tetapi juga dapat menambah pasokan ke pasar ketika holder memilih menjual saat harga menguat. Dalam kasus ini, data CryptoQuant menggambarkan pasar ketika langganan ETF yang kuat berlangsung bersamaan dengan penjualan oleh holder yang memanfaatkan pemulihan harga untuk mengunci keuntungan.
Kombinasi tersebut membantu menjelaskan mengapa Bitcoin belum mampu mempertahankan pergerakan di atas kisaran bawah $80.000. Arus masuk dana mendukung permintaan, sementara realisasi profit dan tidak adanya peningkatan yang jelas dalam posisi long baru berleverage dapat membatasi kelanjutan kenaikan.
Area $82.300 tetap menjadi hambatan teknikal
CryptoQuant menempatkan rata-rata pergerakan Bitcoin 365 hari di sekitar $82.300, dengan menyebut level tersebut sebagai batas yang memisahkan fase bullish dan bearish dalam perbandingan historis. Bitcoin mencapai sekitar $81.400 pada 28 Agustus sebelum turun di bawah rata-rata tersebut, sehingga pasar masih sedikit di bawah ambang teknikal yang dipantau ketat.
Perusahaan tersebut mengidentifikasi $83.000 sebagai level lain yang perlu dipantau. Pergerakan berkelanjutan di atas wilayah tersebut akan menempatkan Bitcoin di atas batas atas kisaran terbaru sekaligus rata-rata 365 hari yang disebutkan CryptoQuant, yang berpotensi mengurangi tekanan jangka pendek dari trader yang menjual saat harga menghadapi resistance.
Di sisi penurunan, CryptoQuant menunjuk rata-rata pergerakan 200 hari di sekitar $69.000 sebagai area potensial untuk pullback. Hal ini menyisakan kesenjangan yang cukup besar antara harga saat ini di sekitar $80.000 dan level support jangka panjang, yang menegaskan mengapa pergerakan pasar berikutnya mungkin bergantung pada apakah arus masuk ETF terus berlanjut setelah lonjakan pada hari Kamis.
Data dana terbaru memberikan bukti adanya permintaan yang kembali meningkat melalui ETF Bitcoin yang terdaftar di AS, tetapi data posisi dan keuntungan CryptoQuant menunjukkan bahwa pemulihan tersebut belum memperlihatkan keyakinan beli yang lebih luas yang biasanya terkait dengan breakout berkelanjutan.
ETF Bitcoin melonjak? Pelajari bagaimana arus institusional dapat membentuk pergerakan BTC berikutnya dalam panduan mendalam ini.
Penafian: Konten di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak mencerminkan pandangan atau nasihat keuangan dari Toobit. Kami tidak memberikan jaminan apa pun terkait keakuratan atau kelengkapan informasi ini dan tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau hasil apa pun yang timbul dari penggunaannya. Investasi dalam aset digital mengandung risiko; pengguna harus mengevaluasi situasi keuangan mereka dan risiko yang terlibat secara mandiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Layanan dan Pengungkapan Risiko.
