Mastercard sedang menyiapkan alat penyaringan baru untuk dijual kepada bank dan perusahaan pembayaran terkait transfer stablecoin, dengan tujuan menghadirkan pemeriksaan penipuan dan kejahatan finansial sebelum transaksi pada pembayaran yang berlangsung di blockchain publik. Layanan yang disebut Stablecoin Security ini akan memberikan skor risiko untuk setiap transfer dengan menggabungkan data pembayaran dan aktivitas blockchain, lalu menyampaikan hasilnya melalui antarmuka pemrograman aplikasi, atau API.
Perusahaan tersebut memperkenalkan produk ini di Money20/20 USA dan mengatakan bahwa produk itu akan pertama kali diterapkan di Amerika Utara. Mastercard memperkirakan ketersediaan komersialnya akan diperluas secara global pada 2027. Borderless.xyz, jaringan pembayaran stablecoin, dan perusahaan pembayaran perdagangan Keyrails akan menjadi mitra pertama.
Stablecoin Security dirancang untuk institusi yang perlu memutuskan apakah akan menyetujui, menyelidiki, atau menghentikan pembayaran sebelum dana dikirim onchain. Mastercard mengatakan layanan ini akan menilai risiko penipuan, scam, paparan sanksi, dan kejahatan finansial lainnya dengan memeriksa sumber dana serta konteks di sekitar transaksi sepanjang siklus pembayaran.
Pendekatan ini akan memberi bank cara untuk menambahkan sinyal khusus blockchain ke sistem pemantauan penipuan dan kepatuhan yang sudah mereka gunakan untuk jalur pembayaran konvensional. Alih-alih mengharuskan institusi membangun alur kerja analitik blockchain terpisah, Mastercard berencana menyediakan penilaian tersebut melalui API yang dapat terhubung ke kontrol internal mereka yang sudah ada.
Respons terhadap transfer stablecoin yang semakin kompleks
Mastercard mengutip penelitian dari Bank for International Settlements yang menunjukkan mengapa pemeriksaan sederhana pada tingkat alamat mungkin tidak memadai untuk banyak pembayaran stablecoin. Studi BIS tersebut meneliti 593 juta peristiwa transfer stablecoin yang terdapat dalam 141 juta transaksi Ethereum selama 2025.
Menurut BIS, hampir 60% dari peristiwa transfer stablecoin tersebut terjadi dalam transaksi kompleks yang melibatkan banyak tahap, bukan transfer langsung dari satu dompet ke dompet lainnya. Satu transaksi onchain dapat melibatkan beberapa perpindahan token dan interaksi dengan smart contract, sehingga lebih sulit bagi tim kepatuhan untuk memahami tujuan praktis dan tujuan akhir pembayaran hanya dengan melihat alamat pengirim pertama dan alamat penerima terakhir.
Kompleksitas tersebut sangat relevan bagi institusi yang mempertimbangkan stablecoin untuk penyelesaian lintas negara, operasional treasury, dan pembayaran komersial. Dalam situasi tersebut, perusahaan mungkin perlu menilai pihak lawan dalam transfer, riwayat transaksi, dan potensi eksposur terhadap entitas yang dibatasi, sembari mempertahankan kecepatan yang terkait dengan penyelesaian berbasis blockchain.
Sistem yang diusulkan Mastercard menempatkan penilaian tersebut sebelum transaksi diselesaikan. Perusahaan belum mengungkapkan harga atau ambang teknis untuk skor risikonya, termasuk bagaimana institusi diharapkan merespons ketika pembayaran memperoleh hasil berisiko tinggi. Bank dan perusahaan pembayaran pada akhirnya akan menetapkan kebijakan mereka sendiri untuk menyetujui, menunda, atau meneruskan transaksi yang ditandai.
Borderless.xyz dan Keyrails menyediakan kasus penggunaan pembayaran awal
Dua mitra pertama beroperasi di bidang-bidang yang semakin mengeksplorasi stablecoin sebagai alat penyelesaian, bukan semata-mata sebagai aset perdagangan.
Mastercard menggambarkan Borderless.xyz sebagai jaringan yang menghubungkan institusi keuangan dengan penyedia stablecoin berlisensi di lebih dari 113 negara dan dalam 72 mata uang. Partisipasinya memberikan Stablecoin Security jalur awal menuju koridor pembayaran internasional, tempat para pihak mungkin menghadapi standar regulasi, pengendalian mata uang, dan pihak lawan yang berbeda di berbagai yurisdiksi.
Menurut Mastercard, Keyrails berfokus pada pembayaran perdagangan lintas negara bernilai tinggi, khususnya di pasar berkembang. Pembayaran perdagangan dapat melibatkan lebih banyak dokumentasi dan perantara dibandingkan transfer konsumen biasa, sehingga institusi perlu menyelaraskan penyelesaian berbasis blockchain dengan proses sanksi, anti pencucian uang, dan pencegahan penipuan yang sudah ada.
Kedua perusahaan sebelumnya telah berpartisipasi dalam program Mastercard’s Start Path Blockchain and Digital Assets. Borderless.xyz juga bergabung dalam uji coba Mastercard’s Crypto Credential pada Agustus bersama Infinia, Walapay, dan Koywe. Proyek sebelumnya berfokus pada mempermudah pengiriman transfer blockchain menggunakan alias atau kredensial terverifikasi, sementara produk baru ini ditujukan untuk menilai risiko yang mengelilingi transfer itu sendiri.
Secara keseluruhan, proyek-proyek tersebut menunjukkan bahwa Mastercard sedang membangun layanan di sekitar lapisan pembayaran dalam penggunaan stablecoin: mengidentifikasi peserta, menghubungkan penyedia pembayaran, memindahkan dana antar mata uang, dan menyaring transaksi sebelum penyelesaian.
Akuisisi BVNK memperluas infrastruktur stablecoin Mastercard
Peluncuran Stablecoin Security juga menyusul akuisisi Mastercard atas penyedia infrastruktur stablecoin BVNK. Mastercard mengatakan telah menyelesaikan akuisisi tersebut pada Agustus, setelah mengumumkan pada Maret kesepakatan yang nilainya dapat mencapai $1,8 miliar.
Pekan lalu, Mastercard memperkenalkan Global Money Platform, sebuah API tunggal yang menggabungkan rekening fiat dan stablecoin, konversi mata uang secara real-time, pembayaran dengan kartu, serta pencairan ke rekening bank lokal. Perusahaan tersebut menggambarkan platform ini sebagai integrasi besar pertama BVNK.
Mastercard berencana mengintegrasikan BVNK ke dalam strategi Stablecoin Security tahun depan. Hal itu akan menghubungkan rencana penyaringan risiko perusahaan dengan infrastruktur yang mendukung penyimpanan, konversi, dan pemindahan stablecoin serta mata uang konvensional.
Urutan ini masuk akal secara komersial. Jaringan pembayaran yang menawarkan perangkat penyelesaian stablecoin kepada lembaga keuangan yang teregulasi juga memerlukan pengendalian yang dapat diintegrasikan ke dalam operasional risiko mereka. Penilaian risiko tidak menghapus tanggung jawab regulasi suatu lembaga, tetapi dapat mengurangi hambatan operasional dalam meninjau aktivitas blockchain secara terpisah dari instruksi pembayaran yang memicunya.
Kepatuhan bergerak lebih dekat ke titik pembayaran
Transfer stablecoin sering kali dinilai setelah dana mencapai blockchain, dengan menggunakan perangkat pemantauan transaksi untuk melacak aset dan mengidentifikasi pola mencurigakan. Proposal Mastercard menggeser sebagian peninjauan tersebut ke tahap otorisasi, lebih dekat dengan pengendalian yang digunakan bank sebelum mengirim transfer atau menyetujui pembayaran kartu.
Model ini dapat sangat berguna ketika pembayaran melibatkan smart contract, pertukaran token, atau beberapa transfer yang saling terhubung. Temuan BIS yang dikutip Mastercard menunjukkan bahwa transaksi bertahap seperti ini cukup umum sehingga lembaga memerlukan lebih dari sekadar proses penyaringan dasar untuk alamat dompet individual.
Adopsi produk ini akan bergantung pada apakah lembaga keuangan menilai penilaian Mastercard cukup akurat, dapat dijelaskan, dan kompatibel dengan aturan kepatuhan mereka sendiri. Hal ini juga akan bergantung pada cakupan stablecoin, blockchain, dan alur pembayaran yang didukung ketika layanan tersebut tersedia secara komersial.
Bagi Mastercard, Stablecoin Security memperluas upayanya untuk menempatkan pembayaran stablecoin dalam kerangka operasional yang sama dengan aktivitas pembayaran teregulasi lainnya, sekaligus mengakui bahwa transfer onchain menghasilkan pola transaksi yang tidak dirancang untuk ditafsirkan oleh sistem konvensional.
Ingin mendapatkan wawasan lebih mendalam tentang stablecoin dan regulasi? Jelajahi panduan regulasi stablecoin yang mendetail ini selanjutnya.
Penafian: Konten di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak mewakili pandangan atau nasihat keuangan dari Toobit. Kami tidak memberikan jaminan mengenai keakuratan atau kelengkapan informasi ini dan tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau konsekuensi apa pun yang timbul dari penggunaannya. Berinvestasi dalam aset digital melibatkan risiko; pengguna harus mengevaluasi situasi keuangan dan risiko yang terlibat secara mandiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Layanan dan Pengungkapan Risiko.
