LayerZero telah memperkenalkan ATLAS, sebuah sistem infrastruktur bursa berbasis blockchain yang memungkinkan tempat perdagangan, pialang, dan lembaga keuangan menjalankan pencocokan, kliring, penyelesaian, serta pengendalian risiko melalui satu backend bersama. Produk ini menandai langkah LayerZero melampaui layanan pesan lintas-rantai menuju mesin operasional pasar keuangan, dengan peluncuran yang direncanakan pada akhir tahun ini.
ZRO naik lebih dari 16% dalam 24 jam setelah pengumuman Senin, diperdagangkan pada harga $1,26. LayerZero menyatakan token-nya akan mengamankan blockchain Zero yang mendasarinya, membayar biaya jaringan, mengatur sistem, dan menentukan akses terhadap potongan biaya yang lebih tinggi bagi tempat perdagangan yang menggunakan ATLAS.
ATLAS, singkatan dari aggregated trading, liquidity and settlement (perdagangan, likuiditas, dan penyelesaian teragregasi), dibangun di atas Zero—blockchain yang berfokus pada pasar keuangan yang diumumkan LayerZero pada Februari lalu bersama Citadel Securities, DTCC, ARK Invest, dan Intercontinental Exchange. Zero menggunakan bukti pengetahuan nol (zero-knowledge proofs), metode kriptografi yang dapat memverifikasi transaksi atau komputasi tanpa mengungkap seluruh data dasarnya, untuk memvalidasi aktivitas perdagangan di rantai (onchain).
Backend untuk bursa, bukan aplikasi perdagangan
LayerZero menggambarkan ATLAS sebagai 'bursa tanpa antarmuka' (headless exchange), model yang ditujukan bagi institusi yang ingin mempertahankan antarmuka pelanggan, merek, dan alur kerja kepatuhan mereka sendiri. Alih-alih mengoperasikan aplikasi perdagangan yang ditujukan kepada konsumen, ATLAS akan menyediakan sistem dasar yang digunakan platform untuk memproses perdagangan dan mengelola langkah-langkah setelah pemesanan.
Desain ini menggabungkan pencocokan order, kliring, penyelesaian, dan manajemen risiko. Dalam struktur pasar konvensional, layanan tersebut biasanya ditangani oleh perusahaan dan sistem yang terpisah, sehingga menambah tahapan operasional antara eksekusi dan penyelesaian akhir. Pendekatan LayerZero menempatkan fungsi-fungsi tersebut dalam satu kerangka teknis tunggal di Zero.
Produk ini dirancang untuk melayani dua konfigurasi pasar. ATLAS Terbuka (Open ATLAS) akan mendukung tempat perdagangan yang lebih terbuka, sementara penerapan institusional dapat menetapkan aturan mengenai siapa yang boleh berpartisipasi. Perbedaan ini bisa menarik minat perusahaan teregulasi yang memerlukan izin, persyaratan kelayakan, atau kontrol lain sebelum mengizinkan perusahaan berdagang di suatu tempat perdagangan.
LayerZero menyatakan bahwa ATLAS dirancang untuk menghubungkan tiga kelompok inti: tempat perdagangan yang mengoperasikan platform berbasis pengguna, pencipta pasar yang menentukan produk atau pasar mana yang dicatatkan, dan market maker yang memberikan harga beli dan jual. Struktur ini memisahkan hubungan bursa dengan nasabah dari pihak-pihak yang merancang pasar yang dapat diperdagangkan dan pihak-pihak yang menyediakan likuiditas.
Pembagian tersebut menyerupai bagian-bagian infrastruktur pasar keuangan yang sudah ada, tetapi LayerZero berupaya mengoordinasikannya melalui lingkungan penyelesaian blockchain yang terpadu. Ujian praktisnya adalah apakah tempat perdagangan dan penyedia likuiditas menganggap sistem ini cukup cepat, andal, dan adaptif untuk pasar di mana pemrosesan order dan pengendalian risiko sangat terkait erat.
Staking ZRO terkait dengan rabat dan alokasi biaya
ZRO memiliki peran langsung dalam struktur biaya ATLAS yang diuraikan oleh LayerZero. Perusahaan menyatakan bahwa tempat perdagangan dapat melakukan staking token ini untuk memenuhi syarat mendapatkan rabat lebih besar atas biaya yang dihasilkan dari aktivitas perdagangan mereka. Tingkat rabat tertinggi mungkin mensyaratkan staking hingga 1% dari total pasokan ZRO.
Untuk Open ATLAS, tempat perdagangan akan menerima rabat antara 20% hingga 65% dari biaya, dengan tingkat yang ditentukan berdasarkan staking ZRO dan/atau volume perdagangan, menurut LayerZero. Hal ini memberi insentif bagi tempat perdagangan aktif untuk mengumpulkan atau mengunci token, sekaligus berpotensi membuat skema biaya lebih kompetitif bagi platform yang mampu menghasilkan arus order signifikan.
Setelah rabat untuk tempat perdagangan dibayarkan, LayerZero menyatakan bahwa 25% dari sisa biaya akan diberikan kepada pencipta pasar. Sisanya sebesar 75% akan digunakan untuk pembelian kembali (buyback) dan pembakaran (burn) ZRO, yaitu proses pembelian token dan penghapusannya dari peredaran.
Model ini menghubungkan permintaan token dengan penggunaan platform secara lebih langsung dibandingkan bisnis perpesanan LayerZero yang telah mapan. Apakah mekanisme ini menciptakan tekanan beli yang signifikan bergantung pada kemampuan ATLAS menarik volume perdagangan riil, karena buyback yang didanai biaya hanya akan meningkat seiring dengan aktivitas di tempat perdagangan yang berpartisipasi.
LayerZero belum memberikan tanggal peluncuran publik selain 'akhir tahun ini' dalam materi pengumumannya. Perusahaan juga tidak merinci platform, broker, atau market maker mana yang telah berkomitmen menggunakan ATLAS saat peluncuran.
Zero memperluas ambisi LayerZero di pasar keuangan
Zero diumumkan pada Februari bersama sekelompok nama dari sektor keuangan dan infrastruktur pasar, termasuk Citadel Securities, DTCC, ARK Invest, dan Intercontinental Exchange. LayerZero memposisikan blockchain ini sebagai infrastruktur untuk pasar keuangan, di mana para peserta membutuhkan pemrosesan transaksi cepat disertai catatan yang dapat diverifikasi dan akses terkendali.
ATLAS memberikan aplikasi komersial spesifik bagi rantai tersebut. Alih-alih hanya mempresentasikan Zero sebagai jaringan tujuan umum bagi perusahaan keuangan, LayerZero mengemas fungsi pencocokan, penyelesaian, dan likuiditas ke dalam sebuah produk yang dapat diintegrasikan bursa tanpa harus membangun ulang antarmuka depan mereka.
Pendekatan tersebut dapat mengurangi beban teknis bagi pialang atau tempat perdagangan yang ingin menggunakan penyelesaian berbasis blockchain, meskipun implementasinya tetap kompleks. Perusahaan harus menyelaraskan sistem baru ini dengan proses onboarding nasabah, pengawasan pasar, kewajiban pelaporan, pengaturan penyimpanan aset, serta aturan perdagangan lokal. Konfigurasi institusional yang menetapkan aturan peserta kemungkinan besar akan menjadi inti dari cara ATLAS dipromosikan kepada operator yang teregulasi.
LayerZero mengatakan standar token fungible omnichain-nya, atau OFT, telah memproses volume lintas-rantai lebih dari $290 miliar di lebih dari 160 blockchain. Perusahaan menyatakan bahwa total tersebut mencakup transaksi yang melibatkan stablecoin dan saham yang ditokenisasi. OFT adalah standar token yang dirancang agar suatu aset dapat berpindah antar-rantai sambil mempertahankan pasokan yang terpadu.
Inisiatif bursa ini muncul setelah adanya pengawasan ketat terhadap infrastruktur lintas-rantai menyusul serangan pada April yang melibatkan jembatan rsETH milik Kelp DAO, yang menggunakan teknologi berbasis LayerZero. Insiden tersebut dilaporkan melibatkan 116.500 rsETH, senilai sekitar $292 juta pada saat itu. Oleh karena itu, keamanan dan ketahanan operasional akan tetap menjadi pertimbangan utama bagi perusahaan keuangan mana pun yang mengevaluasi sistem berbasis verifikasi dan penyelesaian onchain.
ATLAS menempatkan LayerZero dalam medan persaingan yang lebih menuntut dibandingkan sekadar interoperabilitas pesan: yaitu bidang yang melibatkan teknologi bursa, alur kerja kliring, dan manajemen risiko institusional. Kemampuannya untuk mendapatkan adopsi akan bergantung lebih sedikit pada reaksi pasar terhadap token tersebut secara langsung, melainkan pada keputusan platform perdagangan apakah infrastruktur gabungan ini mampu memenuhi persyaratan kepatuhan, likuiditas, dan keandalan pasar yang aktif.
Jelajahi bagaimana aset yang ditokenisasi mengubah pasar tradisional dan melengkapi infrastruktur perdagangan tingkat institusional seperti ATLAS dari LayerZero.
Penafian: Konten pada halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak mencerminkan pandangan atau nasihat keuangan dari Toobit. Kami tidak memberikan jaminan mengenai akurasi atau kelengkapan informasi ini dan tidak bertanggung jawab atas segala kesalahan, kelalaian, atau konsekuensi yang timbul dari penggunaannya. Investasi dalam aset digital mengandung risiko; pengguna harus mengevaluasi secara mandiri kondisi keuangan mereka dan risiko yang terlibat. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk pada Syarat Layanan dan Pengungkapan Risiko.
