Bitcoin turun di bawah $81.000 selama perdagangan Asia pada Kamis, ketika aksi jual tajam di pasar saham regional dan data inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan mendorong para trader keluar dari aset yang sensitif terhadap risiko. BTC turun 3,6% dalam 24 jam menjadi $80.764 per pukul 23.50 ET pada Rabu, sementara Ether merosot 6,5% menjadi $2.353.
Penurunan ini bertepatan dengan aksi penghindaran risiko secara luas yang menghantam saham teknologi, terutama di Korea Selatan dan Jepang. Likuidasi kripto mencapai $951,4 juta selama periode 24 jam yang sama, dengan posisi long menyumbang $876,3 juta dari total tersebut, menurut CoinGlass. Ketidakseimbangan ini menunjukkan bahwa penurunan tersebut mengejutkan pasar derivatif yang sangat bullish dan berada di sisi yang salah dalam repricing cepat.
Saham Asia melanjutkan aksi penghindaran risiko
Kospi Korea Selatan turun 8% dalam perdagangan pagi, dipimpin oleh saham-saham semikonduktor utama. Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing turun lebih dari 9%, memberikan tekanan pada pasar yang sangat terkait dengan permintaan global atas chip, infrastruktur kecerdasan buatan, dan ekspor elektronik.
Nikkei 225 Jepang turun 5,2% selama sesi pagi. Kerugian regional ini mengikuti penurunan semalam di Wall Street setelah angka inflasi AS berada di atas ekspektasi.
Aset digital sering diperdagangkan selama jam perdagangan saham Asia, bahkan ketika pasar tradisional di wilayah lain sedang tutup, sehingga sesi pembukaan regional menjadi periode volatilitas yang meningkat bagi Bitcoin dan token-token utama lainnya. Pergerakan Kamis menunjukkan hubungan tersebut dengan jelas: pelemahan di pasar kripto terjadi secara luas, dengan token-token berkapitalisasi besar turun bersamaan dengan saham teknologi beta tinggi.
Solana turun 4,8% dalam 24 jam, sementara XRP merosot 4,7%. Zcash mengalami kerugian terdalam di antara mata uang kripto terbesar, turun 12,8% menjadi $1.101. Penurunan yang lebih tajam pada beberapa token alternatif mencerminkan kecenderungannya untuk bergerak lebih agresif daripada Bitcoin ketika para trader mengurangi eksposur di pasar derivatif dan spot.
Data inflasi mengaburkan prospek suku bunga
Reaksi pasar ini terjadi setelah data inflasi AS menunjukkan angka 3,7%, di atas ekspektasi, sementara harga konsumen inti juga naik lebih tinggi dari perkiraan. CPI inti tidak memasukkan harga pangan dan energi serta diawasi ketat karena dapat memberikan gambaran yang lebih jelas mengenai tekanan harga yang persisten dalam jasa dan bagian lain dari perekonomian.
Angka inflasi yang lebih tinggi mempersulit ekspektasi penurunan suku bunga AS. Ketika pertumbuhan harga tetap tinggi, Federal Reserve memiliki ruang yang lebih terbatas untuk memangkas biaya pinjaman dengan cepat tanpa berisiko memicu percepatan inflasi lainnya.
Perhitungan tersebut memengaruhi pasar kripto melalui beberapa saluran. Suku bunga yang diperkirakan lebih tinggi dapat meningkatkan imbal hasil obligasi pemerintah, yang bersaing dengan aset volatil dalam memperebutkan modal. Hal itu juga dapat memperkuat dolar AS, yang sering menekan aset berdenominasi dolar, termasuk Bitcoin, komoditas, saham pertumbuhan, dan mata uang kripto berkapitalisasi lebih kecil.
Respons pasar secara langsung tidak menetapkan arah jangka panjang baru bagi Bitcoin, tetapi menempatkan token tersebut kembali dalam perdagangan makroekonomi yang telah membentuk banyak pergerakan besar dalam beberapa tahun terakhir. Aset yang sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas cenderung tertekan ketika para trader menyimpulkan bahwa suku bunga dapat tetap restriktif lebih lama dari perkiraan sebelumnya.
Likuidasi posisi long memperdalam penurunan
CoinGlass mencatat likuidasi posisi long senilai $876.3 juta, jauh melampaui jumlah kerugian trader yang bertaruh pada harga lebih rendah. Likuidasi posisi long terjadi ketika agunan trader dengan leverage tidak lagi mampu menopang suatu posisi, sehingga sistem bursa menutup perdagangan tersebut.
Penutupan paksa tersebut dapat memperbesar aksi jual. Menutup posisi long umumnya mengharuskan penjualan aset dasar atau kontrak terkait, sehingga menambah pasokan ketika pembeli mungkin sudah mulai mundur. Penurunan harga yang terjadi dapat memicu likuidasi lebih lanjut pada level yang lebih rendah.
Total $951.4 juta tersebut cukup besar, tetapi masih di bawah sekitar $19 miliar penghapusan nilai pasar yang tercatat selama peristiwa likuidasi ekstrem pada 10 Oktober 2025. Perbandingan ini menunjukkan bahwa leverage telah menciptakan tekanan berarti dalam penurunan terbaru, tetapi belum mencapai deleveraging menyeluruh seperti yang terkait dengan peristiwa likuidasi berantai terbesar di pasar.
Penurunan Bitcoin hingga di bawah $81,000 juga memiliki bobot psikologis karena level angka bulat sering menjadi titik fokus bagi penempatan posisi derivatif dan perdagangan teknikal jangka pendek. Apakah level tersebut dapat bertahan sebagian akan bergantung pada respons saham setelah guncangan inflasi awal dan apakah pasar obligasi terus menghapus perkiraan pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat.
Volatilitas kembali menjadi sorotan
Aksi jual tersebut menegaskan risiko ketergantungan besar pada dana pinjaman selama periode ketika data makroekonomi dapat mengubah ekspektasi pasar dalam hitungan menit. Leverage dapat memperbesar keuntungan di pasar yang meningkat, tetapi perubahan mendadak dalam inflasi, ekspektasi suku bunga, atau sentimen saham dapat mengubah penurunan harga yang relatif kecil menjadi aksi keluar paksa.
Untuk Bitcoin dan Ether, sesi perdagangan berikutnya kemungkinan akan lebih dipengaruhi oleh reaksi pasar saham global, imbal hasil Treasury, dan dolar daripada perkembangan spesifik blockchain. Dengan perusahaan pembuat chip Korea Selatan dan ekuitas Jepang yang sudah berada di bawah tekanan berat, trader kripto menghadapi pasar ketika selera terhadap risiko melemah secara bersamaan di beberapa kelas aset utama.
Khawatir dengan volatilitas yang dipicu inflasi? Pelajari bagaimana strategi menghadapi kejatuhan kripto dapat membantu Anda mengelola risiko selama penurunan tajam Bitcoin dan altcoin.
Penafian: Konten di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak mencerminkan pandangan atau nasihat keuangan dari Toobit. Kami tidak memberikan jaminan terkait keakuratan atau kelengkapan informasi ini dan tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau hasil apa pun yang timbul dari penggunaannya. Investasi dalam aset digital melibatkan risiko; pengguna harus mengevaluasi situasi keuangan mereka sendiri dan risiko yang terlibat secara independen. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Layanan dan Pengungkapan Risiko.
