Bitcoin turun 6% menjadi sekitar $75.700 pada Kamis seiring penurunan tajam saham teknologi dan kecerdasan artifisial AS menjalar ke aset digital, memicu likuidasi posisi kriptocurrency berleverage senilai lebih dari $1 miliar. Pergerakan itu menyoroti betapa cepatnya perubahan risk-off yang lebih luas di pasar saham dapat merambat ke pasar kripto ketika banyak trader memposisikan diri untuk harga yang lebih tinggi.
Bitcoin sempat menyentuh titik terendah intraday $75.568, menghapus kenaikan yang telah mendorongnya kembali di atas $80.000 pada Rabu. Ether turun lebih dari 7% ke $2.247, sementara token yang lebih kecil umumnya melemah lebih tajam seiring trader mengurangi eksposur di seluruh pasar.
CoinGlass mencatat likuidasi kripto senilai $1,09 miliar selama 24 jam, yang memengaruhi sekitar 211.000 trader. Posisi long, yaitu taruhan bahwa harga akan naik, menyumbang sekitar $941 juta dari total tersebut, menurut platform data derivatif itu. Angka tersebut disusun dari data bursa yang tersedia dan dapat meremehkan aktivitas likuidasi di seluruh pasar.
Posisi long berleverage paling terpukul oleh pembalikan arah
Penjualan semakin intensif selama periode empat jam ketika CoinGlass mencatat likuidasi senilai $879,92 juta. Posisi long menyumbang $818,90 juta dari jumlah itu, dibandingkan dengan $61,02 juta untuk likuidasi short.
Ketidakseimbangan itu menunjukkan pembongkaran cepat posisi bullish setelah rebound pada Rabu. Pemulihan Bitcoin di atas $80.000 telah mendorong trader untuk membangun kembali eksposur long, tetapi aksi jual di pasar saham membuat banyak posisi tersebut rentan saat harga bergerak lebih rendah.
Leverage memungkinkan trader mengendalikan posisi yang lebih besar dengan dana pinjaman, sehingga memperbesar keuntungan dan kerugian. Ketika harga turun cukup jauh, platform perdagangan dapat secara otomatis menutup posisi untuk mencegah kerugian lebih lanjut. Penjualan paksa tersebut dapat menambah tekanan pada pasar yang sudah melemah, terutama selama periode likuiditas tipis atau penghindaran risiko yang luas.
Total likuidasi empat jam menunjukkan posisi long kehilangan lebih dari 17 kali lipat dibandingkan posisi short, berdasarkan angka CoinGlass. Pergerakan seperti itu tidak selalu membentuk tren pasar jangka panjang, tetapi dapat dengan cepat menghapus posisi spekulatif yang terbangun selama rebound.
Kerugian saham teknologi menjadi penentu arah
Penurunan kripto mengikuti aksi jual besar-besaran di saham AS. Pada sekitar pukul 14.00 ET, Dow Jones Industrial Average dan S&P 500 masing-masing turun sekitar 3%, sementara Nasdaq Composite telah melemah 4,7%. Cboe Volatility Index, ukuran yang diperhatikan dengan saksama untuk gejolak pasar saham yang diperkirakan, naik sekitar 60%.
Perusahaan yang terkait dengan infrastruktur kecerdasan buatan dan penambangan Bitcoin termasuk di antara penurun terbesar hari itu. Bitdeer dan Keel Infrastructure masing-masing turun sekitar 20%, sementara American Bitcoin anjlok 17% setelah melaporkan laba kuartalan sebesar $126 juta. Strategy, perusahaan perangkat lunak pemegang Bitcoin yang sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy, dan Coinbase masing-masing turun sekitar 10%.
Keselarasan antara saham kripto dan teknologi menjadi sangat terlihat selama pergerakan sentimen pasar yang tiba-tiba. Bitcoin sering diperdagangkan sebagai aset ber volatilitas tinggi selama episode ketika trader menjual saham pertumbuhan, perusahaan terkait AI, dan aset lain yang valuasinya sangat bergantung pada ekspektasi laba masa depan dan kondisi keuangan.
Perusahaan penambangan berada tepat di persimpangan itu. Pendapatan mereka terikat pada harga Bitcoin, sementara biaya operasional, kebutuhan pendanaan, infrastruktur komputasi, dan kontrak listrik juga membuat mereka sensitif terhadap kondisi sektor teknologi. Penurunan tajam pada saham penambangan dan Bitcoin dapat memperkuat kehati-hatian di berbagai bagian pasar yang terkait.
Pemulihan pada hari Rabu ternyata berumur pendek
Penurunan itu membalikkan rebound yang menyusul pemilu paruh waktu AS dan tanda-tanda awal bahwa peretasan Binance tidak menyebabkan gangguan yang lebih luas di pasar kripto. Optimisme terkait pemilu sempat meningkatkan selera risiko, membantu Bitcoin kembali bergerak di atas $80.000.
Pelaku pasar yang dikutip dalam laporan awal memperingatkan bahwa latar belakang politik mungkin hanya memberikan sedikit kejelasan jangka pendek bagi legislasi aset digital. Howard, dari Wincent, mengatakan posisi Demokrat yang lebih kuat di Kongres dapat memerlukan kesepakatan bipartisan untuk kemajuan kebijakan kripto selama dua tahun ke depan, sehingga kerangka regulasi yang ada sebagian besar tetap utuh hingga siklus pemilu berikutnya.
Kirkley, dari Global Settlement Network, juga mengatakan pemungutan suara dapat menunda kemajuan legislatif, sementara kekuatan makroekonomi seperti kondisi likuiditas, suku bunga, dan perekonomian secara luas akan tetap menjadi pendorong utama harga.
Faktor-faktor itu lebih relevan secara langsung pada hari Kamis dibandingkan perkembangan politik. Luasnya penurunan pasar saham menunjukkan para trader merespons penilaian ulang risiko yang lebih luas, bukan peristiwa yang khusus terkait kripto.
Level support Bitcoin menjadi fokus
Wintermute mengidentifikasi $73,000 dan $68,000 sebagai level harga Bitcoin berikutnya yang perlu diperhatikan jika penjualan berlanjut. Di sisi kenaikan, pembuat pasar tersebut mengatakan Bitcoin perlu merebut kembali dan mempertahankan $80,000 untuk memulihkan level yang hilang selama penurunan Kamis.
Dominasi Bitcoin, yang mengukur pangsa Bitcoin terhadap total kapitalisasi pasar cryptocurrency, naik menjadi 59,1% selama penurunan sore hari saat mata uang kripto alternatif turun lebih tajam. Pola itu umum terjadi selama tekanan pasar yang cepat, ketika pedagang sering kali lebih dulu mengurangi eksposur terhadap token yang lebih kecil dan kurang likuid.
Memecoin Official Trump (TRUMP) turun lebih dari 20% dalam dua hari dan mencapai titik terendah sepanjang masa, menggambarkan tekanan pada segmen pasar yang paling spekulatif. Memecoin cenderung memiliki permintaan yang belum mapan dan dapat mengalami ayunan persentase yang lebih besar ketika likuiditas melemah.
Aksi jual Kamis membuat Bitcoin berada di bawah ambang $80,000 yang baru saja direbut kembali sehari sebelumnya dan mengembalikan perhatian pasar pada volatilitas saham, posisi dengan leverage, dan apakah penjualan pada saham-saham teknologi utama berlanjut.
Cemas tentang volatilitas dan likuidasi? Pelajari strategi perlindungan yang cerdas di panduan likuidasi ini sebelum perdagangan berikutnya Anda.
Penafian: Konten di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak mewakili pandangan atau nasihat keuangan Toobit. Kami tidak memberikan jaminan mengenai akurasi atau kelengkapan informasi ini dan tidak akan bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau hasil apa pun yang timbul dari penggunaannya. Berinvestasi dalam aset digital melibatkan risiko; pengguna harus mengevaluasi secara independen situasi keuangan dan risiko yang terlibat. Untuk detail lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Layanan dan Pengungkapan Risiko.
