Bitcoin mengembalikan kenaikan awal pekan setelah sempat mencapai $84.254 di Bitstamp, turun 2,2% menjelang pembukaan Wall Street pada Senin ketika harga minyak melonjak akibat ancaman baru terhadap pasokan energi global. Pergerakan ini mengembalikan BTC/USD ke sekitar pertengahan kisaran perdagangan terbarunya, dengan pesanan jual terkonsentrasi di atas $84.500 dan potensi dukungan terbentuk di dekat $82.000, menurut data likuiditas CoinGlass.
Penurunan ini terjadi ketika pasar minyak mentah bereaksi tajam terhadap laporan terkait Selat Hormuz dan konflik Rusia-Ukraina. Minyak mentah West Texas Intermediate naik di atas $94 per barel, sementara minyak mentah Brent mencapai $107,25, level tertingginya sejak 16 September. Bitcoin sempat diperdagangkan di dekat $84.250 sebelum selera risiko melemah seiring pergerakan harga energi.
Para pedagang kini memasuki pekan yang didominasi oleh data inflasi AS, dengan Indeks Harga Konsumen yang akan dirilis pada Rabu dan Indeks Harga Produsen yang dijadwalkan pada Kamis. Biaya bahan bakar yang lebih tinggi dapat dengan cepat mendorong inflasi utama melalui harga bensin, transportasi, dan biaya industri, sehingga pasar mata uang kripto sensitif terhadap data tersebut maupun reaksi pasar obligasi yang menyusul.
Guncangan minyak menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi
Pasar energi sudah berada dalam kondisi tegang menyusul ketidakpastian yang terus berlanjut terkait infrastruktur energi Rusia dan Ukraina. Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy mengatakan Rusia terus menargetkan fasilitas energi setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan moratorium atas serangan semacam itu, menurut materi yang disediakan.
Ketegangan meningkat setelah Iran melaporkan bahwa sebuah kapal tanker minyak terkena serangan dan terbakar di Selat Hormuz, jalur sempit yang menjadi titik lintas bagi porsi besar ekspor minyak mentah melalui laut. Insiden tersebut menambah urgensi kekhawatiran tentang gangguan pelayaran di wilayah itu.
Brooks, yang dikutip dalam materi sumber, berpendapat bahwa harga minyak mungkin telah memasukkan premi risiko yang berlebihan dibandingkan dengan volume pelayaran yang teramati. Ia menunjuk pada ekspor Teluk Persia sekitar 13 juta barel per hari, di bawah puncak terbaru yang mendekati 16,5 juta barel per hari beberapa minggu sebelumnya. Kesenjangan tersebut menunjukkan adanya gangguan atau kehati-hatian dalam arus regional, meskipun juga menyisakan ruang bagi harga untuk turun jika kondisi pelayaran kembali stabil.
Bagi bitcoin, dampak langsungnya lebih berkaitan dengan implikasi kebijakan dari kenaikan energi yang berkelanjutan daripada minyak itu sendiri. Jika harga minyak mentah yang lebih tinggi mendorong angka inflasi naik, trader mungkin mengurangi ekspektasi terhadap pelonggaran kebijakan moneter. Hal itu dapat menekan aset beta tinggi, termasuk kripto, terutama setelah pemulihan bitcoin baru-baru ini dari level yang lebih rendah.
Oleh karena itu, respons pasar bergantung pada apakah lonjakan harga minyak terbukti sementara atau mulai tercermin dalam ukuran inflasi yang lebih luas. Guncangan pasokan jangka pendek mungkin hanya berdampak terbatas pada kebijakan bank sentral. Sebaliknya, biaya bahan bakar yang terus lebih tinggi dapat mempersulit upaya menurunkan inflasi dan mempertahankan ekspektasi suku bunga tetap tinggi.
Opsi bitcoin menunjukkan kehati-hatian tanpa kapitulasi langsung
Posisi derivatif bitcoin menunjukkan kehati-hatian, bukan pergeseran tegas menuju prospek bearish. QCP, perusahaan perdagangan aset digital, menggambarkan posisi opsi sebagai campuran, dengan struktur defensif yang muncul bersamaan dengan taruhan bahwa bitcoin masih dapat bergerak lebih tinggi.
Perusahaan tersebut mengatakan volatilitas tersirat tetap kuat meskipun bitcoin spot kembali ke dalam suatu rentang. Volatilitas tersirat mengukur seberapa besar pergerakan harga yang diharapkan pasar opsi selama periode tertentu; angka yang lebih tinggi umumnya membuat opsi lebih mahal. QCP juga mencatat bahwa pembalikan risiko — ukuran yang membandingkan permintaan call dan put — menunjukkan premi put yang lebih kecil dari biasanya.
Pola tersebut menunjukkan bahwa trader mencari perlindungan dari pergerakan turun berikutnya, tetapi belum meninggalkan eksposur terhadap kenaikan. Hal ini berbeda dari pasar yang bersiap menghadapi peristiwa likuidasi besar-besaran, ketika permintaan terhadap opsi put biasanya meningkat tajam dibandingkan call.
Materi yang diberikan juga menyebutkan volatilitas tersirat bulan terdekat sebesar 33,5% selama akhir pekan, yang digambarkan sebagai level terendah dalam lima tahun. Jika akurat, level tersebut akan menunjukkan bahwa harga opsi belum sepenuhnya menyesuaikan diri dengan kemungkinan pergerakan yang lebih tajam akibat data inflasi atau perkembangan pasar energi. Volatilitas tersirat yang rendah dapat membuat pasar rentan terhadap penyesuaian harga yang cepat ketika rilis ekonomi utama mengejutkan ekspektasi.
Laporan mengenai pembelian besar opsi put pada harga strike $78,000 dan $80,000 juga menunjukkan bahwa sebagian pelaku telah mencari perlindungan di bawah pasar spot saat ini. Strike tersebut berada di bawah rentang perdagangan bitcoin baru-baru ini dan akan menjadi lebih relevan jika area $82,000 gagal bertahan.
Zona pasokan $84,500 membatasi kenaikan langsung
Struktur grafik Bitcoin jangka pendek tetap ditentukan oleh dua zona likuiditas yang terlihat. Data CoinGlass menunjukkan sekitar $180 juta likuiditas jual terkonsentrasi di dekat $84.500, sehingga berpotensi menjadi penghalang di atas pasar. Di sisi bawah, tawaran beli telah terbentuk di dekat $82.000 saat bitcoin bergerak turun perlahan.
Rekt Capital mengidentifikasi $83.400 sebagai resistansi lokal, mengaitkan level tersebut dengan area $77.000 sebelumnya yang membatasi pergerakan harga sejak pertengahan Agustus hingga 21 Sept. sebelum bitcoin menembus ke atas. Analisis tersebut menempatkan bitcoin pada posisi teknikal yang tidak asing: bitcoin telah pulih dari level yang lebih rendah, tetapi belum mengubah resistansi terdekat menjadi support.
Pergerakan berkelanjutan di atas $84.500 akan menyingkirkan likuiditas sisi jual terdekat. QCP menyatakan bahwa penembusan di atas $87.000 dapat membawa $94.000 menjadi target perhatian, meskipun skenario tersebut mengharuskan pembeli menyerap pasokan di atas harga saat kondisi makroekonomi masih belum stabil.
Sisi penurunan membawa risiko makro yang lebih langsung. Kegagalan Bitcoin untuk bertahan di atas $84.000 terjadi ketika harga minyak melonjak dan para trader mengalihkan perhatian ke inflasi, sehingga rilis CPI hari Rabu menjadi pusat kalender pasar pekan ini. Angka inti yang lebih rendah dari perkiraan dapat meredakan kekhawatiran bahwa lonjakan energi mulai memengaruhi tekanan harga yang mendasarinya. Angka yang lebih tinggi kemungkinan akan meningkatkan sorotan terhadap ekspektasi suku bunga dan menguji support beli yang terbentuk di dekat $82.000.
Untuk wawasan lebih mendalam tentang pendorong makro dan pergerakan harga BTC, simak prospek pasar Bitcoin ini selanjutnya.
Penafian: Konten di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak mewakili pandangan atau nasihat keuangan Toobit. Kami tidak memberikan jaminan terkait keakuratan atau kelengkapan informasi ini dan tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau dampak apa pun yang timbul dari penggunaannya. Investasi dalam aset digital mengandung risiko; pengguna harus mengevaluasi secara mandiri kondisi keuangan dan risiko yang terlibat. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Layanan dan Pengungkapan Risiko.
