Pasar mata uang kripto naik hingga hampir $2,82 triliun pada Kamis, valuasi tertingginya dalam lebih dari tujuh bulan, ketika bitcoin menembus $81.000 dan kenaikan meluas ke token berkapitalisasi besar serta saham yang terkait dengan kripto. Bitcoin diperdagangkan di sekitar $81.460, naik 5,4% pada hari itu, menurut angka pasar yang disediakan untuk laporan ini.
Kenaikan tersebut membawa pasar kembali mendekati level yang terakhir terlihat sebelum aksi jual tajam pada awal tahun. Nilai total mata uang kripto turun dari sekitar $3,4 triliun pada pertengahan Januari menjadi kira-kira $2,3 triliun selama minggu pertama Februari. Pergerakan pada Kamis memulihkan sebagian besar penurunan tersebut, meskipun pasar masih berada di bawah puncaknya pada Januari.
Reli bitcoin juga mendorong pangsanya terhadap keseluruhan pasar menjadi sekitar 58%, berdasarkan data pasar yang diberikan. Tingkat dominasi tersebut menunjukkan bahwa pergerakan ini awalnya dipimpin oleh aset terbesar, bukan semata-mata didorong oleh rotasi luas ke token-token yang lebih kecil. Namun, kenaikan dua digit pada beberapa altcoin mapan menunjukkan bahwa selera risiko meluas melampaui bitcoin selama sesi tersebut.
Zcash, Cardano, dan Dogecoin mengungguli bitcoin
Zcash menjadi aset dengan kinerja terkuat di antara 50 mata uang kripto terbesar, dengan ZEC naik 16,5%. ADA milik Cardano naik 13%, sementara Dogecoin dan XRP masing-masing bertambah sekitar 10%.
Skala pergerakan tersebut melampaui kenaikan bitcoin sebesar 5,4%, pola yang sering terlihat ketika para pedagang menjadi lebih bersedia mengambil posisi pada aset dengan volatilitas lebih tinggi. Reli Zcash khususnya menonjol karena token yang berfokus pada privasi dapat bergerak tajam dengan likuiditas yang relatif terbatas dan perubahan sentimen terkait perlakuan regulasi.
Kenaikan ADA, DOGE, dan XRP berasal dari bagian pasar yang sangat berbeda. Cardano diawasi ketat sebagai jaringan smart contract dengan komunitas aktif dan fokus jangka panjang pada pengembangan protokol. Dogecoin tetap sangat dipengaruhi oleh aktivitas spekulatif dan sentimen yang berorientasi pada investor ritel. XRP terkait dengan kasus penggunaan jaringan pembayaran serta perhatian berkelanjutan terhadap sejarah regulasi token tersebut di Amerika Serikat.
Kenaikan mereka secara bersamaan tidak membuktikan adanya katalis fundamental yang sama, tetapi menunjukkan bahwa pembelian pada Kamis tidak terbatas pada satu sektor blockchain.
Saham terkait kripto naik bersamaan dengan token
Perusahaan publik yang memiliki eksposur langsung terhadap aset digital juga bergerak naik. Strategy naik 15%, Circle bertambah 15%, dan Coinbase melonjak sekitar 10%, menurut angka harga saham yang disediakan.
Saham biasa Strategy sering bereaksi kuat terhadap bitcoin karena perusahaan tersebut menjadikan kepemilikan bitcoin sebagai bagian utama dari strategi neracanya. Circle, penerbit stablecoin USDC, lebih terekspos pada aktivitas transaksi, permintaan stablecoin, dan lingkungan regulasi yang mengatur token yang didukung dolar. Kinerja Coinbase terkait dengan volume perdagangan, aktivitas kustodian, dan partisipasi pasar di segmen institusional maupun ritel.
Reli saham yang berlangsung serempak membuat pergerakan kripto memiliki dampak yang lebih luas dibandingkan lonjakan yang hanya berbasis token. Hal ini juga mencerminkan sejauh mana valuasi pasar publik untuk bisnis terkait kripto dapat merespons dengan cepat ketika bitcoin naik dan para trader mengantisipasi peningkatan aktivitas di seluruh sektor tersebut.
Saham preferen STRC milik Strategy diperdagangkan mendekati nilai nominal $100 setelah sebelumnya turun hingga $69 sekitar lima minggu lalu. Pemulihan saham preferen tersebut mengikuti perbaikan harga kripto secara lebih luas, meskipun pergerakan menuju nilai nominal juga mengurangi diskon yang sangat besar yang terbentuk selama pelemahan pasar sebelumnya.
Posisi opsi menunjukkan kisaran yang padat di dekat harga saat ini
Data derivatif bitcoin menunjukkan adanya posisi yang besar di kedua sisi pasar. Sekitar $1,4 miliar open interest opsi put bulan September terkonsentrasi antara harga strike $68.000 dan $75.000, sementara open interest opsi call terkonsentrasi antara $82.000 dan $100.000, menurut angka yang disampaikan dalam artikel tersebut.
Opsi put umumnya memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual aset pada harga yang ditentukan, sedangkan opsi call memberikan hak untuk membeli. Open interest mengukur kontrak yang masih beredar, bukan prakiraan langsung mengenai harga perdagangan bitcoin yang diharapkan oleh para trader. Call dapat digunakan untuk menyampaikan pandangan bullish, tetapi juga dapat menjadi bagian dari posisi yang dilindung nilai atau strategi opsi multi-kaki. Hal yang sama berlaku untuk put, yang dapat berfungsi sebagai perlindungan terhadap penurunan, bukan taruhan langsung bahwa harga akan turun.
Posisi tersebut memang menempatkan beberapa level yang banyak dipantau di sekitar harga bitcoin saat ini. Area $82.000 berada dekat dengan harga spot yang dilaporkan, sementara klaster put $68.000 hingga $75.000 menandai kisaran yang lebih rendah tempat permintaan lindung nilai telah terakumulasi. Jika bitcoin bergerak tajam menuju salah satu kelompok strike tersebut sebelum kedaluwarsa pada September, aktivitas lindung nilai di pasar opsi dapat berkontribusi terhadap volatilitas jangka pendek.
Pertemuan Federal Reserve menambah titik risiko makro
Para trader juga mencermati pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Federal Reserve pada 16 September. Harga yang dirujuk dalam laporan yang diberikan menunjukkan pembagian hampir seimbang antara kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan probabilitas 50,4%, dan tidak ada perubahan, dengan probabilitas 49,6%.
Ketidakpastian tersebut membuat pasar kripto terpapar pada keputusan kebijakan yang dapat mengubah ekspektasi terhadap biaya pinjaman dan likuiditas. Suku bunga yang lebih tinggi dapat menekan aset yang sensitif terhadap risiko dengan meningkatkan imbal hasil yang tersedia pada instrumen berisiko lebih rendah serta menaikkan biaya pembiayaan. Keputusan untuk mempertahankan suku bunga tetap tidak secara otomatis akan mendukung harga kripto, tetapi dapat menghilangkan salah satu sumber tekanan pengetatan dalam waktu dekat.
Oleh karena itu, reli pasar terjadi ketika peristiwa makro besar tinggal kurang dari dua minggu lagi. Pergerakan Bitcoin menembus $81.000 telah menempatkan aset tersebut di dekat batas bawah kisaran opsi call yang banyak diperdagangkan, sementara pertemuan Federal Reserve memberikan tanggal yang jelas bagi para trader, sehingga volatilitas dapat meningkat di sekitar waktu tersebut.
Arus dana memberikan dukungan, tetapi menunjukkan permintaan yang tidak merata
Dana bursa spot mata uang kripto mencatat arus masuk bersih sebesar $3,52 miliar selama Agustus, menurut data yang diberikan, sehingga total aset gabungan meningkat menjadi $99,61 miliar. Arus tersebut memberikan penjelasan potensial mengenai cara pasar memulihkan nilainya setelah penurunan pada Februari: instrumen dana yang teregulasi dapat menyalurkan modal dalam jumlah besar ke aset dasar tanpa mengharuskan setiap pembeli menggunakan platform perdagangan berbasis kripto.
Hari-hari awal September membawa arus keluar bersih yang dilaporkan sebesar $236,46 juta dari dana-dana tersebut. Pembalikan ini tergolong kecil dibandingkan arus masuk pada Agustus, tetapi menunjukkan bahwa permintaan terhadap dana tidak bergerak secara lurus ketika para trader mempertimbangkan keputusan Fed yang semakin dekat.
Volume perdagangan harian di seluruh aset digital berada di sekitar $83,2 miliar dalam angka yang diberikan. Volume yang bertahan di sekitar level tersebut akan membantu mendukung penemuan harga selama periode volatil, sementara penurunan aktivitas yang cepat dapat membuat pasar lebih rentan terhadap pergerakan mendadak.
Pemulihan pada Kamis telah memulihkan kepercayaan setelah penurunan dari Januari hingga Februari, tetapi juga membawa bitcoin ke zona harga yang sarat aktivitas opsi tepat sebelum pertemuan kebijakan moneter yang menjadi perhatian luas. Pergerakan besar berikutnya mungkin tidak terlalu bergantung pada besarnya reli dalam satu hari, melainkan pada apakah permintaan dana, posisi derivatif, dan ekspektasi makro terus bergerak searah.
Jelajahi kinerja token secara langsung dan temukan peluang spot dalam reli ini di dasbor pasar kripto kami sekarang.
Penafian: Konten di halaman ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak mewakili pandangan atau nasihat keuangan Toobit. Kami tidak memberikan jaminan apa pun terkait keakuratan atau kelengkapan informasi ini dan tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau hasil apa pun yang timbul dari penggunaannya. Berinvestasi dalam aset digital melibatkan risiko; pengguna harus mengevaluasi situasi keuangan mereka dan risiko yang terlibat secara mandiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Layanan dan Pengungkapan Risiko.
