Apa itu perdagangan futures dan bagaimana cara kerjanya?

Perdagangan futures terdengar menakutkan, terutama karena sering dijelaskan seperti masalah matematika yang tidak diminta. Pada kenyataannya, idenya sederhana: Anda memperdagangkan ekspektasi harga, bukan aset itu sendiri.

 

Dalam crypto, futures memungkinkan pedagang untuk berspekulasi ke mana harga Bitcoin, harga Ethereum, atau token lainnya akan bergerak tanpa benar-benar memilikinya.

 

Alih-alih membeli koin dan menunggu, pedagang futures membuat taruhan pada arah harga. Jika benar, Anda untung. Jika salah, pasar kurang memaafkan.

 

Tahun ini mengonfirmasi pergeseran yang jelas: derivatif tidak lagi mengikuti pasar spot, mereka memimpinnya. Leverage, likuidasi, dan kejutan makro kini mendorong aksi harga lebih dari sekadar jual beli sederhana.

 

Jadi, apa sebenarnya kontrak futures itu?

Kontrak futures adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada harga yang ditetapkan, baik pada waktu tertentu di masa depan atau secara berkelanjutan. Ini penting karena kustodi melibatkan kunci pribadi dan risiko keamanan. Futures menghilangkan beban itu sambil mempertahankan eksposur harga.

 

Di pasar crypto, sebagian besar futures adalah kontrak perpetual, artinya mereka tidak kedaluwarsa.

 

Anda tidak menukar Bitcoin (BTC) atau Ethereum (ETH) saat Anda memperdagangkan futures. Anda memperdagangkan kontrak yang melacak harga aset tersebut. Inilah mengapa pasar futures sering bergerak lebih cepat dan lebih agresif daripada pasar spot karena mereka didorong oleh posisi, leverage, dan sentimen.

 

Mengapa pedagang menggunakan crypto futures?

Ada tiga alasan utama mengapa perdagangan futures ada:

Spekulasi

Pedagang menggunakan futures untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga ke arah mana pun. Tidak seperti perdagangan spot, futures memungkinkan Anda menghasilkan uang saat harga turun semudah saat naik.

Lindung Nilai

Pemegang jangka panjang menggunakan futures untuk melindungi risiko penurunan, seperti memastikan pendapatan penambangan menutupi biaya operasional meskipun terjadi fluktuasi harga.

Jika Anda memegang BTC tetapi mengharapkan kelemahan jangka pendek, posisi futures pendek dapat mengimbangi kerugian.

Efisiensi

Futures memungkinkan pedagang menggunakan modal lebih sedikit untuk mengendalikan posisi yang lebih besar. Efisiensi ini memiliki dua sisi, yang membawa kita ke leverage.

 

Leverage, margin, dan cetakan kecil

Leverage adalah apa yang membuat futures menarik...dan berbahaya.

 

Ini memungkinkan seorang pedagang mengendalikan posisi besar dengan sejumlah kecil jaminan, yang dikenal sebagai margin. Dengan leverage 10×, setoran $1 memungkinkan posisi $10.

 

Keuntungannya jelas: pergerakan 10% yang menguntungkan Anda dapat menggandakan margin Anda. Kerugiannya sama jelasnya: pergerakan 10% yang melawan Anda dapat menghapusnya.

 

Kerugian paksa ini disebut likuidasi. Ini adalah proses otomatis yang dirancang untuk melindungi bursa, bukan pedagang. Ketika ekuitas akun jatuh di bawah margin pemeliharaan, sistem menutup posisi pada harga pasar.

 

Risiko yang lebih luas datang dari kaskade likuidasi. Ketika posisi leverage besar dilikuidasi, penjualan paksa mendorong harga lebih rendah.

 

Penurunan itu dapat memicu lebih banyak likuidasi, menciptakan reaksi berantai. Peristiwa di akhir 2025 menunjukkan betapa cepatnya proses ini dapat menghapus sejumlah besar minat terbuka dalam hitungan jam.

 

Untuk membatasi kerusakan, banyak pedagang berpengalaman menggunakan margin terisolasi. Ini menetapkan sejumlah modal tetap untuk satu posisi, sehingga satu kerugian tidak dapat menguras seluruh akun.

 

Jika kerugian terlalu jauh memakan margin tersebut, posisi akan dilikuidasi. Bursa menutup perdagangan Anda secara otomatis untuk mencegah kerugian lebih lanjut.

 

Dalam praktiknya, perdagangan futures lebih tentang mengelola leverage, margin, dan risiko daripada memprediksi harga. Inilah mengapa perdagangan futures menghargai disiplin. Pasar tidak peduli seberapa percaya diri Anda merasa.

 

Panjang vs. pendek: Memilih sisi

Dalam perdagangan futures, Anda selalu memilih arah.

• Panjang berarti Anda mengharapkan harga naik.

• Pendek berarti Anda mengharapkan harga turun.

Shorting adalah salah satu perbedaan terbesar antara futures dan perdagangan spot. Dalam crypto futures, posisi pendek umum dan sering mendorong pergerakan tajam ketika pedagang bergegas keluar dari taruhan yang kalah.

 

Apa itu pendanaan, dan mengapa itu penting?

Kontrak futures tradisional kedaluwarsa dan diselesaikan dengan salah satu dari dua cara. Dengan penyelesaian fisik, aset dasar dikirimkan pada saat kedaluwarsa, yang mengikat kontrak dengan aset nyata tetapi menambah risiko operasional.

 

Dengan penyelesaian tunai, tidak ada crypto yang berpindah tangan; hanya selisih harga yang dibayarkan, biasanya dalam fiat atau stablecoin.

 

Ini menimbulkan pertanyaan kunci: jika kontrak tidak pernah kedaluwarsa, apa yang menjaga harganya tetap selaras dengan harga spot Bitcoin?

 

Jawabannya adalah tingkat pendanaan. Ini bukan biaya yang dibayarkan ke bursa, tetapi pembayaran yang dipertukarkan langsung antara pedagang, biasanya setiap delapan jam. Perannya adalah menjaga harga kontrak perpetual mendekati harga spot.

 

Ketika pendanaan positif, harga perpetual diperdagangkan di atas spot. Pedagang yang memegang posisi panjang membayar mereka yang memegang posisi pendek. Ini membuat posisi panjang lebih mahal, mengurangi pembelian, dan menarik harga kembali ke spot.

 

Ketika pendanaan negatif, harga perpetual diperdagangkan di bawah spot. Pedagang yang memegang posisi pendek membayar mereka yang memegang posisi panjang. Ini mengurangi tekanan pada posisi pendek dan mendorong pembelian, mendorong harga kembali naik.

 

Untuk dana yang lebih besar, tingkat pendanaan yang tinggi memungkinkan strategi cash-and-carry. Mereka membeli Bitcoin di pasar spot dan menjual kontrak perpetual. Pergerakan harga saling mengimbangi, sementara dana mendapatkan pembayaran pendanaan sebagai hasil.

 

Tingkat pendanaan yang tinggi sering kali menandakan perdagangan yang ramai. Ketika semua orang condong ke arah yang sama, pasar cenderung melakukan sebaliknya, dengan cepat.

 

Risiko yang paling sering dipelajari pedagang dengan cara yang sulit

Perdagangan futures memperbesar segalanya, termasuk kesalahan.

Risiko utama termasuk:

• Risiko likuidasi dari penggunaan leverage yang berlebihan

• Lonjakan volatilitas yang menghapus posisi dalam hitungan detik

• Perdagangan emosional, terutama selama pasar cepat

• Kepercayaan diri berlebihan setelah kemenangan awal

Alat-alat ini kuat, tetapi mereka tidak memaafkan manajemen risiko yang ceroboh.

 

Kasus penggunaan umum di pasar crypto saat ini

Crypto futures sekarang mendominasi volume perdagangan di bursa utama. Mereka digunakan untuk:

• Perdagangan jangka pendek dan scalping

• Lindung nilai kepemilikan spot

• Mengekspresikan pandangan makro seputar peristiwa seperti aliran dana exchange-traded fund (ETF) atau keputusan suku bunga

• Arbitrase antara harga futures dan spot

Dalam banyak kasus, pasar futures bergerak lebih dulu, dengan harga spot mengikuti kemudian.

 

Bagaimana pedagang dapat menggunakan Futures Grid Bot dalam praktik di Toobit

Pedagang dapat menggunakan Toobit’s Futures Grid Bot untuk mengotomatisasi perdagangan di pasar yang bergejolak dan terikat rentang. Setelah memilih pasangan futures, pedagang menetapkan rentang harga, ukuran grid, dan tingkat leverage. Bot kemudian menempatkan pesanan beli dan jual dalam rentang tersebut, menangkap keuntungan saat harga naik dan turun.

 

Sebagian besar pedagang menerapkan leverage moderat untuk mengurangi risiko likuidasi dan menggunakan pengaturan stop-loss untuk mematikan bot jika harga keluar dari rentang. Bot berjalan terus-menerus, memungkinkan pedagang tetap aktif tanpa pemantauan terus-menerus.

 

Digunakan dengan benar, Futures Grid Bot membantu pedagang mengubah ayunan harga jangka pendek menjadi strategi perdagangan terstruktur dan tanpa pengawasan sambil menjaga risiko tetap terkendali.

 

Apakah perdagangan futures untuk semua orang?

Tidak benar-benar dan itu tidak masalah.

 

Perdagangan futures menghargai kesabaran, perencanaan, dan pengendalian risiko. Ini menghukum impuls dan leverage berlebihan. Bagi mereka yang memahami mekanismenya, ini adalah cara yang fleksibel dan efisien untuk memperdagangkan pasar crypto. Bagi mereka yang tidak, ini adalah pelajaran yang mahal.

 

Futures bukan tentang memprediksi masa depan meskipun namanya menyarankan demikian. Mereka tentang mengelola risiko sambil memperdagangkan ketidakpastian, dan dalam crypto, ada banyak hal itu untuk dibagikan.