یورو در اوایل معاملات پنجشنبه در آسیا در حدود 1.1650 در برابر دلار آمریکا معامله شد و پس از عقبنشینی از بالاترین سطح یکماهه، به دلیل واکنش معاملهگران به سیگنالهای متناقض بانک مرکزی و ریسکهای ژئوپلیتیکی پایدار، تثبیت شد. این جفت ارز در تلاش بود تا بالاتر از یک منطقه مقاومت کلیدی نزدیک به 1.1670 حرکت کند و در حال حاضر صعود را محدود کرده است.
سطوح کلیدی صعود را محدود کرده و محدوده کوتاهمدت را تعریف میکنند
EUR/USD توسط یک مانع فنی در حدود 1.1670 محدود شده است، جایی که میانگین متحرک ساده 200 روزه با 38.2% اصلاح فیبوناچی از افت ژانویه تا مارس همگرا میشود. معاملهگران به سطح 1.1700 به عنوان نقطه تأیید بعدی نگاه میکنند؛ یک شکست واضح بالاتر از آن سطح میتواند راه را برای 50% اصلاح در 1.1747 باز کند، که به دنبال آن مقاومتهای بیشتر در 1.1827، 1.1941 و 1.2086 قرار دارد.
در سمت نزولی، حمایت اولیه نزدیک به 1.1568 قرار دارد که با 23.6% اصلاح فیبوناچی همراستا است. حرکت پایدار زیر آن منطقه میتواند پایینترین سطح چرخهای در حدود 1.1409 که اوایل سال دیده شد را آشکار کند و نشاندهنده تغییر به سمت موضع دفاعیتر در این جفت ارز باشد.
احتیاط فدرال رزرو دلار را نرم میکند، اما ژئوپلیتیک سودهای یورو را محدود میکند
دلار آمریکا پس از اینکه فدرال رزرو رویکرد محتاطانهای نسبت به نرخ بهره را تکرار کرد، کاهش یافت و نشان داد که در صورت تعدیل تورم مطابق با پیشبینیها، امکان یک کاهش نرخ در اواخر سال وجود دارد. این راهنمایی کمی دلار را تضعیف کرد اما باعث فروش گسترده نشد.
عدم قطعیت در مورد آتشبس آمریکا و ایران همچنان به عنوان یک پناهگاه امن به دلار حمایت میکند و توانایی یورو برای افزایش سود را محدود میکند. شاخص ریسک ژئوپلیتیکی بالا، که برای دو ماه متوالی بالای 130 باقی مانده است، پتانسیل استرس جدیدی را نشان میدهد که میتواند به سرعت به نفع ارز آمریکا باشد اگر تنشها تشدید شود.
شاخصهای فنی کاهش نزولی را نشان میدهند، نه تغییر صعودی کامل
شاخصهای حرکت یک پسزمینه ملایم سازنده را نشان دادند بدون اینکه تغییر صعودی قاطعی را تأیید کنند. شاخص قدرت نسبی نزدیک به 56 بود، در حالی که همگرایی و واگرایی میانگین متحرک در قلمرو مثبت با تمایل صعودی باقی ماند. این خوانشها به کاهش فشار نزولی اشاره دارند تا یک تغییر روند واضح، و دیدگاه نیاز به کاتالیزورهای جدید برای شکستن محدوده فعلی را تقویت میکنند.
تفاوت سیاستی EUR/USD را در یک باند محدود نگه میدارد
مسیرهای پولی متفاوت در دو سوی اقیانوس اطلس به حفظ EUR/USD بین سطوح حمایت و مقاومت تثبیت شده کمک میکند.
در منطقه یورو، بانک مرکزی اروپا موضع وابسته به دادههای خود را حفظ کرده و بر تعهد خود به تورم نزدیک به هدف 2% تأکید کرده است. آخرین شاخص هماهنگ قیمتهای مصرفکننده برای مارس 2026 به صورت سالانه 2.4% چاپ شد، که هنوز کمی بالاتر از هدف ECB است و از یک خط محتاطانه در هر گونه کاهش کوتاهمدت حمایت میکند.
در آن سوی اقیانوس اطلس، شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی اصلی، که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم است، در فوریه 2026 به صورت سالانه 2.8% افزایش یافت. این خوانش زمانبندی هر گونه کاهش نرخ از سوی رئیس جروم پاول و همکارانش را پیچیده میکند، به ویژه در برابر پسزمینه فعالیت نسبتاً مقاوم آمریکا در مقایسه با منطقه یورو.
تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سهماهه اول 2026 تنها 0.3% رشد کرد، که پروفایل رشد ضعیفتر منطقه را نشان میدهد و فضای مانور ECB را محدود میکند. این تضاد با دادههای قویتر آمریکا تفاوت سیاستی را تقویت میکند و توانایی یورو برای افزایش قاطعانه را محدود میکند.
نقش ساختاری یورو نقدینگی را تقویت میکند اما جهتگیری را نه
یورو همچنان دومین ارز پرمعامله جهان است، که در حدود 31% از معاملات جهانی ارز خارجی دخیل است و در سال 2022 گردش روزانه تخمینی 2.2 تریلیون دلار را تولید میکند. جفت ارز EUR/USD به تنهایی تقریباً 30% از تمام معاملات ارزی جهانی را تشکیل میدهد، که بسیار بیشتر از سایر جفتهای یورو مانند EUR/JPY، EUR/GBP و EUR/AUD است.
در حالی که این نقدینگی عمیق اسپردهای تنگ و مشارکت فراوان را تضمین میکند، به یک جهتگیری واضح تبدیل نشده است، زیرا سیگنالهای سیاست پولی و نیروهای ژئوپلیتیکی همچنان یکدیگر را خنثی میکنند.
چشمانداز: تجارت در محدوده تا زمانی که یک کاتالیزور واضح ظاهر شود
با نظارت ECB بر فشارهای دستمزد و دادههای تورم قبل از تعهد به تغییرات سیاستی، و فدرال رزرو که بین PCE اصلی بالا و چشمانداز کاهش آینده تعادل برقرار میکند، معاملهگران با یک بنبست سیاستی مواجه هستند که نوسانات در EUR/USD را سرکوب میکند.
شکست 1.1700 در سمت صعودی احتمالاً به عنوان نشانهای از بهبود اشتهای ریسک و افزایش اعتماد به کاهش نرخهای آینده آمریکا تعبیر میشود، که ممکن است به نفع یورو باشد. برعکس، افت قاطع زیر 1.1568 نشاندهنده تغییر به سمت حفظ سرمایه و حمایت مجدد از دلار خواهد بود، به ویژه اگر تنشهای ژئوپلیتیکی تشدید شود.
تا زمانی که یکی از این سطوح راه ندهد، به نظر میرسد EUR/USD در محدوده فعلی خود باقی بماند، با جریانهای کوتاهمدت که توسط انتشار دادههای تورم، ارقام رشد و عناوین از نقاط داغ ژئوپلیتیکی کلیدی تعیین میشود.
کنجکاو هستید که چگونه رویدادهای کلان فارکس و کریپتو را با هم حرکت میدهند؟ راهنمای جامع Toobit در مورد معاملات فارکس را بررسی کنید و استراتژی خود را امروز تقویت کنید.
