نوسان دلار با تأثیر آتش‌بس آمریکا و ایران بر بازارها

دلار آمریکا در روز پنجشنبه پس از یک فروش گسترده تثبیت شد، زیرا معامله‌گران به دوام آتش‌بس بین واشنگتن و تهران توجه کردند و منتظر داده‌های کلیدی تورم ایالات متحده بودند که می‌تواند انتظارات برای سیاست فدرال رزرو را تغییر دهد.

در آخرین بررسی، شاخص دلار آمریکا در 99.07 قرار داشت. یورو 0.01% کاهش یافت و به 1.1661 دلار رسید، در حالی که پوند 0.01% افزایش یافت و به 1.3393 دلار رسید. ین ژاپن 0.15% تضعیف شد و به 158.81 در برابر دلار رسید و بخشی از سودهای قبلی خود را از دست داد.

افزایش نفت با محدودیت ترافیک هرمز

آتش‌بس تأثیر کمی در آرام کردن تنش‌های منطقه‌ای داشته است. درگیری‌ها در لبنان بین اسرائیل و حزب‌الله تحت حمایت ایران ادامه داشت، در حالی که تهران هر دو اسرائیل و ایالات متحده را به نقض شرایط آتش‌بس متهم کرد.

حمل و نقل از طریق تنگه هرمز به کشتی‌هایی با مجوزهای ویژه محدود باقی ماند، که باعث ایجاد گلوگاه‌های لجستیکی شد و قیمت نفت خام را 3.45% افزایش داد. ایالات متحده که اکنون یک صادرکننده خالص انرژی است، کمتر از واردکنندگان عمده در اروپا و آسیا در معرض قیمت‌های بالاتر نفت قرار دارد، اما این اختلال بازارهای انرژی جهانی را متزلزل کرده است.

معامله‌گران هشدار می‌دهند که هرگونه شکست در آتش‌بس می‌تواند نفت خام را به طور قاطع بالاتر از اوج اخیر 91 دلار در هر بشکه برساند، فشارهای تورمی جهانی را تشدید کند و سیاست پولی را پیچیده کند، به ویژه برای اقتصادهای واردکننده انرژی.

تمرکز بر مسیر فدرال رزرو پیش از داده‌های تورم PCE

توجه‌ها به داده‌های هزینه‌های شخصی و شاخص قیمت PCE ایالات متحده که قرار است بعداً در روز پنجشنبه منتشر شود، معطوف شده است، با این انتظار که شاخص قیمت هسته PCE نشان دهد تورم سالانه در 2.8% باقی مانده است. چنین خوانشی فشارهای قیمتی زیرین چسبنده را تأیید می‌کند و می‌تواند فضای فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها را محدود کند.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، موضع وابسته به داده‌ها را تکرار کرده است. چاپ تورم قوی‌تر از حد انتظار می‌تواند هرگونه کاهش نرخ برنامه‌ریزی شده را به تأخیر بیندازد و با حفظ جذابیت نسبی بازدهی ایالات متحده، از دلار حمایت کند. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها در حال حاضر احتمال 62% کاهش نرخ تا جلسه ژوئن را قیمت‌گذاری می‌کنند، احتمالی که می‌تواند به سرعت پس از داده‌ها تغییر کند.

داده‌های داخلی اخیر به مورد برای صبر و شکیبایی اضافه می‌کند. شاخص PMI تولیدی ISM به 50.3 افزایش یافت، که نشان‌دهنده اولین گسترش در بخش کارخانه‌ای ایالات متحده در 16 ماه است و به فدرال رزرو توجیه اضافی برای حفظ موضع محدودکننده تا زمانی که تورم به طور محکم‌تری تحت کنترل درآید، می‌دهد.

انتظارات سیاست ژاپن و حرکات ین

در ژاپن، عقب‌نشینی ین با ادامه تکامل انتظارات نرخ بهره همراه بود. داده‌های توکیو تانشی احتمال افزایش نرخ بانک ژاپن در اواخر این ماه را 55% قرار داد، با تغییر احساسات پس از اعلام آتش‌بس.

تحلیلگران در ماتسویی سکیوریتیز هشدار دادند که چشم‌انداز سیاست ژاپن می‌تواند به سرعت تغییر کند اگر آتش‌بس فروپاشد، که می‌تواند انتظارات برای جلسه آوریل BOJ را تغییر دهد. کازوئو اوئدا، رئیس BOJ، به قانون‌گذاران گفت که نرخ‌های بهره واقعی همچنان زیر صفر هستند و شرایط مالی را تسهیل‌کننده توصیف کرد.

شاخص اعتماد مصرف‌کننده ژاپن در ماه مارس برای اولین بار در سه ماه کاهش یافت، که نشان‌دهنده کاهش خوش‌بینی خانوارها در میان عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی است.

تغییر احتمالی BOJ پیامدهای جهانی دارد. معامله‌گران ژاپنی به طور جمعی بیش از 1 تریلیون دلار در بدهی دولت ایالات متحده دارند. افزایش نرخ در خانه می‌تواند تشویق به بازگشت سرمایه کند، که منجر به فروش اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده، افزایش بازدهی آمریکایی و تأثیرگذاری بر کلاس‌های دارایی جهانی می‌شود.

تخصیص مجدد ریسک تحت فشار ژئوپلیتیکی

رئیس‌جمهور ترامپ گفت که نیروهای دریایی، هوایی و زمینی ایالات متحده تا زمانی که آتش‌بس به طور کامل رعایت شود، در اطراف ایران مستقر خواهند ماند، که بر طبیعت شکننده توقف در خصومت‌ها تأکید می‌کند.

درگیری پنج هفته‌ای جریان‌های دریایی را مختل کرده و ایران را با اهرم فشار بر مسیرهای کلیدی انرژی باقی گذاشته است. شرکت‌کنندگان در بازار به دقت به دنبال نشانه‌هایی از وخامت آتش‌بس هستند و هرگونه تشدید را به عنوان نشانه‌ای برای کاهش مواجهه با دارایی‌های بیشتر سفته‌بازی و چرخش به سمت دارایی‌های با بازده یا پوشش‌های ژئوپلیتیکی می‌بینند.

این جریان‌های متقابل باعث تخصیص مجدد گسترده‌تر سرمایه از دارایی‌هایی که به نرخ‌های بهره پایین وابسته‌اند به سمت دارایی‌هایی می‌شود که در شرایط نرخ بالاتر و نوسانات بیشتر مقاوم‌تر دیده می‌شوند.

حرکات در ارزهای کالایی و دیجیتال

در بازار ارز گسترده‌تر، دلار استرالیا 0.06% کاهش یافت و به 0.7039 دلار رسید، در حالی که دلار نیوزیلند 0.17% افزایش یافت و به 0.5832 دلار رسید.

در دارایی‌های دیجیتال، بیت‌کوین 0.49% کاهش یافت و به 71,030.07 دلار رسید و اتریوم 1.06% کاهش یافت و به 2,186.50 دلار رسید، زیرا معامله‌گران ریسک‌های نرخ بالاتر و پس‌زمینه ژئوپلیتیکی را در برابر تقاضای مداوم برای دارایی‌های جایگزین سنجیدند.

کنجکاوید که چگونه تغییرات کلان اقتصادی مانند این بر کریپتو تأثیر می‌گذارد؟ بیاموزید که چگونه سیاست مالی بر بازارها و تصمیمات معاملاتی شما تأثیر می‌گذارد.