سهام جهانی ابتدا با گزارشهایی از آتشبس بین ایران و قدرتهای غربی افزایش یافتند، سپس با ظهور تردیدهای جدید درباره پایداری آتشبس و خطرات کلان اقتصادی گستردهتر، شتاب خود را از دست دادند.
بازارها با اخبار آتشبس به سمت رکوردهای جدید حرکت میکنند
بازارهای سهام جهانی به شدت پس از گزارشهایی از آتشبس بین ایران و قدرتهای غربی افزایش یافتند و شاخصهای اصلی را به حدود ۲٪ از رکوردهای جدید رساندند.
بخشهای چرخهای و سهام نیمههادی حرکت را رهبری کردند، در حالی که بخشهای انرژی و کمنوسان عقب ماندند، طبق دادههایی که توسط بخش تحقیقاتی بانک دانسک بررسی شده است. این افزایش باعث چرخش گسترده به سمت داراییهای حساس به ریسک شد و شاخصهای جهانی را به قلمرو مثبت برای سال بازگرداند.
بازگشت زودهنگام به دلیل تردیدهای آسیا درباره پایداری آتشبس
شتاب به سرعت کاهش یافت. در معاملات اولیه چهارشنبه، بازارهای آسیایی بخشی از سودهای جلسه قبلی را پس دادند زیرا تردیدهایی درباره پایداری آتشبس به وجود آمد.
تا صبح چهارشنبه در اروپا، احساسات بیشتر خنک شد. هر دو معاملات آتی سهام اروپا و ایالات متحده پایینتر معامله شدند زیرا معاملهگران چشمانداز آتشبس را بازبینی کردند و منتظر سیگنالهای واضحتر درباره تحولات خاورمیانه بودند.
تفاوت بخشها: نیمههادیها اوج میگیرند، انرژی عقب میماند
عملکرد در بخشها تفاوتهای چشمگیری نشان داد:
- سهام نیمههادی در روز سهشنبه به تنهایی حدود ۱۵٪ از سهام انرژی پیشی گرفتند، یکی از بزرگترین شکافهای یکروزه در ماههای اخیر.
- استراتژیهای حداقل نوسان همچنان عقب ماندند و روند عملکرد ضعیفی را که از اوایل مارس ادامه داشته است، تمدید کردند.
الگو نشاندهنده ترجیح برای نامهای با بتای بالاتر و رشدگرا نسبت به بخشهای دفاعی و با بازده است.
حرکات منطقهای: آسیا و اروپا در جلو، ایالات متحده ثابت
به صورت منطقهای، قویترین پیشرفتها از بورسهای آسیایی و اروپایی بود، جایی که شاخصها به کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی واکنش بیشتری نشان دادند.
بازارهای ایالات متحده سودهای کمتری ثبت کردند، اما S&P 500 همچنان ششمین جلسه مثبت متوالی خود را ثبت کرد و با وجود حرکات نسبتاً متوسط درونروزی، روند صعودی خود را حفظ کرد.
نوسان شاخص نوسان به دلیل بازگشت خرید محافظت
شاخص نوسان Cboe (VIX)، که به عنوان یک معیار گسترده از استرس بازار مشاهده میشود، ابتدا ۱۸٪ کاهش یافت و به پایینترین سطح سهماهه ۱۳.۵ رسید پس از تیترهای آتشبس.
شبانه، شاخص به بالای ۱۴.۲ صعود کرد و نشاندهنده تقاضای جدید برای محافظت از نزول بود. الگو نشان میدهد که یک هجوم اولیه از اعتماد به سرعت به فعالیتهای هجینگ تبدیل شد، به ویژه در میان بازیگران نهادی که به دنبال بیمه در برابر شکست در توافق بودند.
کاخ سفید احتیاط در موضع نظامی را نشان میدهد
افزودن به لحن محتاطانهتر، مشاور امنیت ملی کاخ سفید دیوید کوهن گفت که دولت منتظر "گامهای کاهش تنش قابل تأیید" است قبل از اینکه هرگونه تغییری در موضع نظامی خود در منطقه را در نظر بگیرد.
اظهارات او خوشبینی اولیه را کاهش داده و نشان میدهد که پرمیوم ریسک ژئوپلیتیکی، که به سرعت از بسیاری از داراییها حذف شده بود، ممکن است خیلی سریع حذف شده باشد.
اظهارات فدرال تمرکز را بر تورم و ریسک سیاست حفظ میکند
نگرانیهای سیاست پولی نیز بر احساسات تأثیر گذاشت. رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس نیل کاشکاری در یک فوروم گفت که دادههای اخیر رشد دستمزدها برای بانک مرکزی "به طور ناخوشایندی بالا" باقی مانده است تا تغییر سیاست را در نظر بگیرد.
اظهارات او انتظارات را تقویت کرد که شرایط مالی محدودکننده ممکن است ادامه یابد و محدودیتهایی برای افزایش سهام و سایر داراییهای حساس به ریسک حتی اگر تنشهای ژئوپلیتیکی کاهش یابد، ایجاد کند.
ارتباط فناوری با مجموعه داراییهای دیجیتال تقویت میشود
این جریانهای متقاطع—یک دتانت ژئوپلیتیکی موقت در کنار نگرانیهای تورمی سرسخت—زمینه پیچیدهای برای داراییهای خارج از سیستم مالی سنتی ایجاد میکند.
همبستگی بین شاخص Nasdaq 100 و ارزش بازار کل داراییهای دیجیتال به ۰.۷۸ بازگشته است، طبق گزارش Kaiko. چنین خوانش بالایی نشان میدهد که جهت قیمت در این داراییها احتمالاً به شدت تحت تأثیر چگونگی هضم فشارهای کلان اقتصادی و سیاستی توسط بخش فناوری قرار دارد.
جریانها نشاندهنده ریسکپذیری با هجهای داخلی است
دادههای جریان سرمایه به موضع مختلط نسبت به ریسک اشاره میکند. EPFR Global گزارش داد:
- بیش از ۱۲ میلیارد دلار ورودی خالص به صندوقهای سهام جهانی در ۴۸ ساعت گذشته.
- حدود ۱.۵ میلیارد دلار به طور همزمان به صندوقهای اوراق قرضه دولتی با مدت کوتاه منتقل شده است.
این تقسیم نشان میدهد که سرمایه به طور فعال به دنبال افزایش سهام است در حالی که پرتفویهای بزرگتر همچنان هجهایی در برابر نوسانات احتمالی در هفتههای آینده ایجاد میکنند.
اهرم در قراردادهای آتی دائمی افزایش مییابد، سپس عقبنشینی میکند
ابزارهای معاملاتی در سراسر ساعت شاهد یک جهش کوتاه در فعالیت بودند. بهره باز در قراردادهای آتی دائمی در یک بازه دوازده ساعته پس از تیترهای آتشبس ۹٪ افزایش یافت، قبل از اینکه تقریباً نیمی از آن افزایش را پس دهد.
این الگو نشان میدهد که شرکتکنندگان با اهرم به سرعت برای افزودن ریسک به اخبار حرکت کردند، سپس بخشی از آن موقعیتها را به دلیل عدم اطمینان درباره آتشبس و چشمانداز سیاستی باز کردند.
میخواهید بفهمید که چگونه شوکهای کلان اقتصادی نیز بر کریپتو تأثیر میگذارند؟ تأثیر آنها را با راهنمای ما درباره نرخ بهره و بیتکوین بررسی کنید.
