آینده نفت خام برنت به شدت تحت تأثیر خبر آتشبس دو هفتهای بین ایالات متحده و ایران قرار گرفت و تا ۱۴٪ کاهش یافت و به ۹۵ دلار در هر بشکه رسید، قبل از اینکه بخشی از این کاهش را جبران کند و نزدیک به ۹۷ دلار معامله شود. این حرکت نشاندهنده کاهش سریع حق بیمههای ریسک ژئوپلیتیکی بود، حتی با وجود اینکه مسیرهای کلیدی تأمین همچنان مختل باقی ماندهاند.
تنگه هرمز با وجود آتشبس همچنان مسدود است
تحلیلگران بانک دانسکه اعلام کردند که بازار نفت همچنان در معرض خطر است زیرا تنگه هرمز، یکی از مهمترین مسیرهای حمل نفت خام جهان، همچنان مسدود است. تهران اعلام کرده است که ممکن است این گذرگاه را در اواخر این هفته باز کند، مشروط به پیشرفتهای دیپلماتیک بیشتر.
تیم تحقیقاتی بانک اشاره کرد که خسارت گزارش شده به زیرساختهای انرژی منطقهای تا کنون قابل مدیریت به نظر میرسد. با این حال، معاملهگران به دقت هر گونه توسعهای را که میتواند حمل و نقل نفت خام از طریق خلیج فارس را مختل کند، زیر نظر دارند، زیرا حتی تأخیرها یا گلوگاههای جزئی میتوانند به سرعت قیمت نفت را تغییر دهند.
عملکرد قیمت برنت نشاندهنده ثبات کوتاهمدت موقت است، اما میزهای معاملاتی همچنان بر جریانهای حمل و نقل به عنوان شاخص کلیدی اینکه آیا اختلالات تأمین کاهش مییابد یا ادامه دارد، تمرکز دارند.
سهام جهانی با کاهش نوسانات افزایش مییابد
بازارهای سهام جهانی پس از اعلام آتشبس به بالاترین سطح یک ماهه رسیدند و کاهش اولیه قیمتهای انرژی را منعکس کردند. با کاهش نوسانات اصلی، توجه به این معطوف شده است که آیا اقدامات وعده داده شده برای کاهش محدودیتها در تنگه واقعاً در روزهای آینده اجرا خواهد شد یا خیر.
شاخص نوسانات CBOE برای اولین بار در سه هفته گذشته به زیر ۱۵ کاهش یافت، در حالی که نزدک ۱۰۰ در ۳۰ روز گذشته ۴.۱٪ افزایش یافت و نشاندهنده تمایل مجدد به داراییهای رشد محور و با بتای بالا است.
شرکتکنندگان بازار به طور فزایندهای آتشبس و چشمانداز حمل و نقل را به عنوان ورودی کلیدی ماکرو، همراه با انتشار دادههای اقتصادی، در ارزیابی شرایط ریسکپذیری در نظر میگیرند.
چشمانداز تورم ممکن است تحت فشار قیمتهای سوخت قرار گیرد
تحولات در بازارهای انرژی درست پس از گزارش اداره آمار کار ایالات متحده مبنی بر افزایش شاخص قیمت مصرفکننده به میزان ۳.۵٪ در ۱۲ ماه گذشته رخ داد. اگر قیمتهای نفت خام و سوخت تصفیه شده پایین بمانند، تورم اصلی ممکن است در ماههای آینده تحت فشار نزولی قرار گیرد و احتمالاً انتظارات برای سیاست پولی و داراییهای ریسک را تحت تأثیر قرار دهد.
داراییهای ریسکپذیر به تحولات حمل و نقل وابستهاند
واکنش در بازارهای نفت، سهام و نوسانات نشان داد که بخشهای با بتای بالا چقدر به کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی و سیگنالهای ماکرو گستردهتر حساس هستند، نه فقط اخبار خاص بخش.
موقعیتها در داراییهایی که از محیط "ریسکپذیر" بهره میبرند، اکنون به موفقیت در بازگشایی تنگه هرمز به شدت وابسته است.
در دو هفته آینده، انتظار میرود معاملهگران دادههای ترافیک دریایی از طریق خلیج فارس را همراه با قیمتهای تسویه روزانه برنت به عنوان شاخصهای پیشرو برای جریانهای سرمایه دنبال کنند. هر گونه وخامت در پسزمینه دیپلماتیک یا تأخیر در عادیسازی حمل و نقل میتواند به سرعت دستاوردهای اخیر را به ویژه در نامهای متمرکز بر فناوری و سفتهبازی از بین ببرد.
میخواهید بدانید چگونه شوکهای نفتی سنتی میتوانند به داراییهای دیجیتال منتقل شوند؟ راهنمای ما را در مورد TradFi و کریپتو بررسی کنید.
