اگر موجودی حسابتان کاهش پیدا کرده، در حالی که سود و زیان (P&L) شما ثابت یا مثبت بوده است، این لزوماً به این معنی نیست که خود معامله باعث ضرر شما شده است.

در بسیاری از موارد، کاهش موجودی می‌تواند ناشی از هزینه‌ها یا تغییرات دیگری در حساب باشد که ارتباطی با جهت حرکت بازار ندارند؛ عواملی مانند کارمزد معاملات، پرداخت‌های تأمین سرمایه، کارمزد برداشت یا در صورت وجود، هزینه‌های وام‌گیری.

به عبارت دیگر، حرکت قیمت تنها یکی از عواملی است که می‌تواند موجودی حساب شما را تغییر دهد. هزینه‌های ورود و خروج از معامله، نگه‌داشتن پوزیشن، استقراض سرمایه یا انتقال دارایی نیز می‌توانند روی مبلغی که در حساب خود می‌بینید تأثیر بگذارند.

میزان سود و زیان و موجودی حساب شما یکسان نیستند

در Toobit، طبیعی است که معامله‌گران ابتدا به این توجه کنند که یک پوزیشن در حال سوددهی است یا زیان‌ده. این موضوع مهم است، اما تنها عاملی نیست که بر حساب شما تأثیر می‌گذارد.

سود و زیان نشان می‌دهد پوزیشن شما بر اساس قیمت‌های بازار چه عملکردی داشته است. اما موجودی حساب، مبلغی را نشان می‌دهد که پس از در نظر گرفتن برداشت‌ها و واریزهای مرتبط باقی می‌ماند.

در نتیجه، ممکن است یک معامله تقریباً در نقطه سربه‌سر باشد یا حتی سودده باشد، اما موجودی حساب شما همچنان کاهش پیدا کند؛ چون هم‌زمان کارمزد یا تغییر دیگری در حساب اعمال شده است.

این تفاوت به‌ویژه در معاملات فیوچرز اهمیت دارد؛ جایی که کارمزد معاملات، پرداخت‌های تأمین سرمایه، میزان مارجین موردنیاز و سایر تغییرات حساب می‌توانند بر سرمایه قابل استفاده شما تأثیر بگذارند.

کارمزد معاملات می‌تواند حتی در یک معامله سودده، موجودی شما را کاهش دهد

هنگام باز کردن یا بستن یک معامله، بسته به محصول، نوع سفارش و سطح کارمزد فعلی شما، ممکن است کارمزد معاملات اعمال شود. این کارمزد ارتباطی با این ندارد که حرکت بازار به نفع شما بوده یا نه.

برای مثال، فرض کنید یک پوزیشن فیوچرز باز می‌کنید و بعداً آن را تقریباً در همان قیمت ورود می‌بندید. ممکن است سود و زیان معامله شما نزدیک به صفر باشد، اما کارمزدهای مربوط به اجرای سفارش‌ها همچنان می‌توانند باعث شوند مبلغ کمتری نسبت به سرمایه اولیه خود داشته باشید.

می‌توانید ساختار فعلی نرخ کارمزد ما را بررسی کنید تا ببینید کارمزدها برای محصولات مختلف چگونه محاسبه می‌شوند.

بنابراین، اگر سود و زیانتان تقریباً ثابت است اما موجودی حسابتان کمی کمتر شده، اول از همه کارمزد معاملات مربوط به باز و بسته شدن پوزیشن را بررسی کنید.

کارمزد تأمین سرمایه با کارمزد معاملات فرق دارد

کارمزد تأمین سرمایه یکی دیگر از دلایل رایج تغییر موجودی حساب در معاملات فیوچرز است، اما اغلب درباره نحوه عملکرد آن ابهام وجود دارد.

در معاملات فیوچرز پرپچوال، کارمزد تأمین سرمایه به‌صورت دوره‌ای میان معامله‌گرانی که پوزیشن لانگ و شورت دارند، جابه‌جا می‌شود. هدف از این پرداخت، کمک به حفظ هم‌راستایی قیمت قرارداد پرپچوال با بازار اسپات دارایی پایه است. Toobit کارمزد تأمین سرمایه را به‌عنوان کارمزد پلتفرم دریافت نمی‌کند؛ این مبلغ مستقیماً بین معامله‌گران جابه‌جا می‌شود.

 

این یعنی ممکن است پوزیشن فیوچرز شما زیان معاملاتی کمی داشته باشد یا اصلاً زیان‌ده نباشد، اما موجودی حسابتان همچنان کاهش پیدا کند؛ چون در مدت نگه‌داشتن پوزیشن، کارمزد تأمین سرمایه پرداخت کرده‌اید.

کارمزد تأمین سرمایه در بازه‌های زمانی مشخص تسویه می‌شود، اما فاصله زمانی دقیق آن می‌تواند بسته به قرارداد متفاوت باشد. بسیاری از قراردادهای پرپچوال از چرخه 8 ساعته استفاده می‌کنند، در حالی که برخی قراردادها ممکن است فاصله زمانی متفاوتی برای تسویه داشته باشند.

به‌طور معمول، تنها معامله‌گرانی که در زمان تسویه، پوزیشن باز و واجد شرایط دارند، مشمول پرداخت یا دریافت کارمزد تأمین سرمایه در همان دوره هستند.

اگر می‌خواهید جزئیات کامل‌تری درباره این موضوع بدانید، به راهنمای ما درباره نرخ تأمین سرمایه در بازار رمزارز مراجعه کنید.

برداشت می‌تواند موجودی شما را کاهش دهد، بدون اینکه معامله شما متحمل زیان شده باشد

اگر اخیراً بخشی از دارایی خود را از حساب خود خارج کرده‌اید، کاهش موجودی لزوماً ارتباطی با عملکرد معاملاتی شما ندارد.

کارمزد برداشت می‌تواند مبلغ دریافتی شما از یک انتقال درون‌زنجیره‌ای را کاهش دهد و بسته به دارایی و شبکه، ممکن است هزینه‌های مرتبط با بلاکچین نیز اعمال شود.

در این حالت، کاهش موجودی به این دلیل است که بخشی از سرمایه از حساب شما خارج شده، نه اینکه ارزش پوزیشن شما کاهش پیدا کرده باشد.

به همین دلیل، ممکن است هنگام برداشت به نظر برسد بخشی از پول شما «ناپدید شده است»، در حالی که این اختلاف در واقع همان کارمزد انتقالی است که در فرآیند برداشت نمایش داده می‌شود.

هزینه‌های وام‌گیری یا مارجین هم می‌توانند روی موجودی شما تأثیر بگذارند

اگر از محصولی استفاده می‌کنید که شامل سرمایه وام‌گرفته‌شده است، بهره وام نیز می‌تواند بر نتیجه کلی معاملات شما تأثیر بگذارد.

این هزینه با کارمزد معاملات و همچنین کارمزد تأمین سرمایه در معاملات فیوچرز متفاوت است. هزینه‌های وام‌گیری به استفاده از سرمایه وام‌گرفته‌شده مربوط می‌شوند؛ کارمزد معاملات برای اجرای تراکنش‌ها دریافت می‌شود و پرداخت‌های تأمین سرمایه نیز میان معامله‌گرانی که پوزیشن‌های پرپچوال دارند، جابه‌جا می‌شود.

بنابراین، اگر در معامله از وام‌گیری استفاده شده باشد، بازار لزوماً تنها هزینه‌ای نیست که باید در نظر بگیرید. بهره و سایر هزینه‌های مربوطه نیز می‌توانند به‌مرور زمان بر موجودی حساب شما تأثیر بگذارند.

هزینه‌های دقیق به محصول و شرایط مربوط به آن بستگی دارند؛ بنابراین بهتر است جزئیات مربوط به وام‌گیری یا مارجین را بررسی کنید و فرض را بر این نگذارید که تمام تغییرات موجودی حساب، ناشی از خود معامله است.

 

لیکویید شدن نیز می‌تواند موجودی باقی‌مانده حساب شما را کاهش دهد

لیکویید شدن با کارمزدهای معمول حساب متفاوت است. اگر یک پوزیشن اهرمی لیکویید شود، تأثیر اصلی آن به زیان پوزیشن و نحوه عملکرد سازوکار لیکویید شدن پلتفرم مربوط می‌شود؛ یعنی زمانی که مارجین کافی در حساب باقی نمانده باشد، پوزیشن‌ها طبق این سازوکار بسته می‌شوند.

بسته به قوانین محصول و وضعیت پوزیشن، لیکویید شدن می‌تواند شامل زیان‌های محقق‌شده و مبالغی باشد که از موجودی باقی‌مانده در حساب شما کسر می‌شوند.

بنابراین، حتی اگر تمرکز شما روی سطح حد ضرر یا یک رشد موقت قیمت بوده باشد، با فعال شدن سازوکار لیکویید شدن، موجودی نهایی حساب شما ممکن است همچنان کمتر باشد.

همچنین لازم است توجه داشته باشید که طبق اعلام Toobit، در فرآیند لیکویید شدن هیچ کارمزد معاملاتی دریافت نمی‌شود. بنابراین، کاهش موجودی ناشی از لیکویید شدن را نباید به‌عنوان یک «کارمزد لیکویید شدن» جداگانه در نظر گرفت.

در عوض، تأثیر آن بر موجودی حساب عمدتاً به زیان‌های ناشی از پوزیشن و خود فرآیند لیکویید شدن مربوط می‌شود.

پرداخت‌های تأمین سرمایه نیز می‌توانند بر ریسک لیکویید شدن تأثیر بگذارند. کسر کارمزد تأمین سرمایه از موجودی قابل‌استفاده یا مارجین پوزیشن می‌تواند قیمت لیکویید شدن پوزیشن را به قیمت مارک نزدیک‌تر کند.

 

چرا در معاملات واقعی این موضوع تا این حد گیج‌کننده به نظر می‌رسد؟

بخش گیج‌کننده ماجرا، زمان‌بندی است.

 

چون ممکن است این اتفاق‌ها در فاصله زمانی کوتاهی از یکدیگر رخ دهند و به‌ سادگی تغییر موجودی را به اتفاق اشتباهی نسبت دهید.

ممکن است به یک معامله بسته‌شده نگاه کنید و با خودتان بگویید: «من در این پوزیشن ضرر نکردم.» ممکن است این موضوع کاملاً درست باشد، اما موجودی حساب شما همچنان کاهش پیدا کرده باشد؛ چون در همان زمان، مبلغ دیگری از حسابتان کسر شده است.

اگر موجودی حسابتان به‌طور غیرمنتظره تغییر کرد، چه مواردی را بررسی کنید؟

اگر موجودی حسابتان تغییر کرده و دلیل آن بلافاصله مشخص نیست، فعالیت‌های حساب خود را در همان بازه زمانی بررسی کنید.

به‌طور خاص، موارد زیر را بررسی کنید:

• سفارش‌های اخیر و کارمزدهای معاملاتی که بابت آن‌ها دریافت شده است

• پرداخت یا دریافت کارمزد تأمین سرمایه برای پوزیشن‌های پرپچوال

• برداشت‌های اخیر و کارمزدهای مربوط به آن‌ها

• هرگونه سرمایه وام‌گرفته‌شده یا بهره مارجین مربوطه

• بررسی اینکه آیا پوزیشنی به‌صورت جزئی یا کامل لیکویید شده است

• سایر واریزها، انتقال‌ها، تبدیل‌ها یا تغییرات حساب که در همان بازه زمانی انجام شده‌اند

اگر چند تراکنش در فاصله زمانی کوتاهی انجام شده باشند، بررسی یا دانلود سوابق حساب می‌تواند تصویر واضح‌تری از دلیل تغییر موجودی به شما بدهد. به‌جای اینکه فقط سود و زیان خود را بررسی کنید، تراکنش‌های مربوط به حساب را با زمان تغییر موجودی مقایسه کنید.

برای بررسی دقیق‌تر، راهنمای Toobit درباره نحوه دانلود گزارش حساب کاربری را مطالعه کنید.

کاهش موجودی همیشه به معنای ضرر در معامله نیست

پس، آیا ممکن است موجودی حساب شما حتی وقتی سود و زیانتان ثابت یا مثبت است، کاهش پیدا کند؟

بله.

موجودی حساب شما ممکن است به‌دلیل کارمزد معاملات، پرداخت‌های تأمین سرمایه، هزینه‌های برداشت، هزینه‌های مربوط به وام‌گیری یا زیان ناشی از لیکویید شدن کاهش پیدا کند.

این موارد هرکدام به‌صورت جداگانه روی موجودی حساب شما تأثیر می‌گذارند و لزوماً به شکل یک زیان معاملاتی مستقیم در پوزیشنی که بررسی می‌کنید، دیده نمی‌شوند.

به همین دلیل، اولین واکنش نباید این باشد که «پولم کجا رفت؟» بهتر است سؤال دقیق‌تری از خودتان بپرسید: «هم‌زمان با تغییر موجودی حسابم، چه تغییری در حسابم ثبت شده است؟»

وقتی سود و زیان معاملات را از کارمزدها، پرداخت‌های تأمین سرمایه، انتقال‌ها و سایر فعالیت‌های حساب جدا کنید، معمولاً دلیل تغییر موجودی خیلی راحت‌تر مشخص می‌شود.

اگر هنوز دلیل آن برایتان روشن نیست، بررسی صورت‌حساب، تاریخچه تراکنش‌ها و جزئیات کارمزدها یکی از سریع‌ترین راه‌ها برای پیدا کردن علت تغییر موجودی است.