به دنبال اظهارات دوستانه مقامات کلیدی فدرال رزرو، بازارها در این هفته، با بهبود احساسات شروع به کار کردند. دادههای CME حاکی از احتمال 80.9% برای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر است.
سلطهٔ بیتکوین با افت 0.15% به 58.68% رسید؛ که بیانگر گردش سرمایه به سوی آلتکوینها و استیبلکوینها است.
شاخص فصل آلتکوینها عدد 23 را ثبت کرد که نشانۀ یک چرخش اولیه اما ناقص به سمت آلتکوینها، در کنار افت موقت BTC است.
شاخص ترس و طمع نیز عدد 15 قرار گرفت؛ محدودهای که بیانگر «ترس شدید» در بازار است. با این حال، جریان ورودی سرمایه به استیبلکوینها نشان میدهد که بازار بیشتر در فاز انباشت قرار دارد تا خروج سرمایه.
ورودی کل سرمایه به استیبلکوینها در 25 نوامبر به 652.54 میلیون دلار رسید؛ عمدتاً بهدلیل ورود 677.49 میلیون دلار به USDC و خروج 94.56 میلیون دلار از USDT. این روند، عرضه در گردش استیبلکوینها را به 266.53 میلیارد دلار رساند.
مشارکت در ETFها همچنان فعال باقی ماند.
در تاریخ 24 نوامبر، ETFهای اتریوم شاهد 5.5 میلیون دلار جریان ورودی خالص بودند، در حالی که خروجی 5.8 میلیون دلاری از ETFهای بیتکوین مشاهده شد.
بهگفته تحلیلگران بلومبرگ، ممکن است طی شش ماه آینده بیش از 100 ETF اسپات راهاندازی شود؛ از جمله پروندههای مربوط به XRP، DOGE و LINK که در انتظار تأیید قرار دارند.
بازارهای سنتی
وال استریت:
-
داوجونز 0.44% رشد کرد
-
S&P 500 با 1.50% رشد همراه بود
-
نزدک 2.69% جهش داشت
اوراق قرضه و دلار:
بازده اوراق 10 ساله آمریکا با 0.07% افزایش به 4.03% رسید. شاخص دلار نیز 0.02% کاهش یافت و به 100.16 رسید.
طلا:
قیمت اسپات طلا در بازه 24 تا 25 نوامبر با 1.57% رشد، به $4157.26 رسید.
تحرکات شرکتهای بزرگ نیز بر احساسات بازار تأثیر گذاشتند. آمازون (Amazon) اعلام کرد قصد دارد تا 50 میلیارد دلار در زیرساختهای هوش مصنوعی و ابررایانشی برای سازمانهای دولتی آمریکا سرمایهگذاری کند. آلفابت (Alphabet) نیز در حال بررسی اعطای مجوز چیپهای Tensor AI خود به شرکتهایی مانند Meta است. این خبرها، باعث رشد ارزش سهام Alphabet و Broadcom پس از ساعات کاری بازار شد، اما سهام Nvidia و AMD دچار کاهش قیمت شدند.
تحولات سیاستهای کلان
اداره تحلیل اقتصادی آمریکا انتشار آمار نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) سهماهه سوم سال را که برای 30 اکتبر برنامهریزی شده بود، لغو کرد. و اما دادههای PCE و درآمد شخصی مربوط به ماه سپتامبر، در تاریخ 5 دسامبر ساعت 14:00 UTC منتشر خواهد شد.
در حوزه ژئوپولیتیک، تماس تلفنی میان رئیسجمهور شی (Xi) و رئیسجمهور ترامپ بار دیگر بر موضع چین در قبال تایوان تأکید کرد و بر همکاری دو کشور اشاره داشت؛ موضوعی که به ثبات نسبی احساسات اقتصاد کلان منطقه کمک کرد.
نکات برجسته صنعت
پلتفرم Pump.fun حدود 405 میلیون USDC را به صرافی Kraken منتقل کرد و بلافاصله پس از آن 466 میلیون USDC از Kraken به Circle انتقال یافت؛ جریانی که احتمالاً به خروج سرمایه نهادی مرتبط با فروش خصوصی توکن PUMP در ماه ژوئن (با قیمت $0.004، که اکنون پایینتر از قیمت عرضه معامله میشود) مربوط است.
توکن MON با یک افت لحظهای به $0.0205 سقوط کرد؛ حدودا کاهشی 18% پایینتر از قیمت عرضه اولیه آن ($0.025).
علاوه بر این، یک صرافی بزرگ اعلام کرد که پس از تکمیل فرایند ادغام، برنامه دارد برای عرضه اولیه سهام در نزدک (Nasdaq IPO) اقدام کند؛ حرکتی که یکی از جاهطلبانهترین استراتژیهای عرضه صرافیهای آسیایی در این دورۀ بازار است.
چشمانداز آلفا
یکی از رویدادهای مهم این هفته، اولین آزادسازی توکن Hyperliquid است که برای 29 نوامبر ساعت 7:30 صبح UTC برنامهریزی شده است. این آزادسازی شامل 9.92 میلیون HYPE به ارزش 312 میلیون دلار میشود و 2.66% از عرضه در گردش را تشکیل میدهد.
در همین حال، یک صرافی بزرگ فرایند بازپسگیری سودهای نامعتبر حاصل از ایردراپ Alpha را آغاز کرده و و گزارشها نشان میدهد چندین حساب با بیش از $10,000 دارایی در وضعیت مسدودیت حساب قرار گرفتهاند.
از سوی دیگر، StandX امروز ساعت 8 صبح UTC، شبکه اصلی خود را راهاندازی کرد. تمامی DUSDهای قفلشده به صورت خودکار به کیفپول پرپچوال منتقل شدند؛ جایی که شرکتکنندگان حتی بدون انجام معامله، همچنان قادر به کسب امتیاز خواهند بود. برداشتها از 27 نوامبر فعال میشود.
جمعبندی
افزایش انتظار برای کاهش نرخ بهره، رشد ورودی استیبلکوینها و سرعتگرفتن عرضه ETFها، تا حدی توانستند فضای ترس شدید بازار را متعادل کنند.
با این حال، بازگشت BTC همچنان ضعیف باقی مانده؛ نکتهای که تحلیلگران نیز آن را تأیید میکنند و هشدار میدهند که این موضوع احتمال بازگشت سطوح قیمتی پایینتر را افزایش میدهد. با توجه به تقویم شلوغ اقتصاد کلان در هفتههای پیش رو و نزدیک شدن زمان آزادسازیهای مهم توکن، نحوهٔ چیدمان نقدینگی همچنان عامل اصلی نوسانات کوتاهمدت بازار خواهد بود.
