بازار این هفته را با ترس شدید آغاز کرد و سرمایهگذاران بهوضوح رویکردی محافظهکارانه در پیش گرفتهاند.
شاخص «ترس و طمع» روی عدد 12 قرار گرفت و شاخص آلتکوینها نیز به 24 رسید. سلطه بیتکوین روی 59.29% ثابت ماند و معاملهگران همچنان ترجیح میدهند سرمایه خود را بهصورت محتاطانه تخصیص دهند.
از طرف دیگر، استیبلکوینها در فاصله 14 تا 24 نوامبر، با خروج چشمگیر 1.05 میلیارد دلاری مواجه شدند.
جریان ورودی جزئی 429.88 میلیون دلاری در USDT مشاهده شد، اما برداشت سنگین 1.50 میلیارد دلاری از USDC این رشد را عملاً خنثی کرد. در نتیجه، عرضه کل استیبلکوینها اکنون به 265.87 میلیارد دلار رسیده است.
در فضای شبکههای اجتماعی، تمرکز قابلتوجهی بر WLFI و USD1 دیده شد؛ استیبلکوینهایی که بهگفته چندین سرمایهگذار برجسته، تنها گزینههای واقعبینانه برای جهش و رشد میانزنجیرهای بهشمار میروند.
از سوی دیگر، فعالیت ETFها همچنان یک بخش امیدوارکننده بود؛ از ابتدای نوامبر تاکنون، ETF بیتکوین مجموعاً 57.62 میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کرده و ETF اتریوم نیز شاهد ورود 12.65 میلیارد دلاری بوده است.
علاوه بر این، ETF اسپات سولانا در آمریکا از زمان راهاندازی در 28 اکتبر، 19 روز متوالی ورود سرمایه ثبت کرده و مجموعاً به 510 میلیون دلار رسیده است.
بازارهای سنتی
پس از هفتهای پرنوسان، سهام آمریکا بهطور نسبی بهبود یافت و خریداران اصلاحی بار دیگر در شاخصهای اصلی فعال شدند:
وال استریت:
-
داوجونز: رشد 1.08%
-
نزدک (Nasdaq): افزایش 0.88%
-
S&P 500: افزایش 0.98%
اوراق قرضه و دلار:
بازدهی اوراق 10 ساله خزانهداری آمریکا 0.47% کاهش یافت و به 4.07% رسید، در حالی که شاخص دلار 0.05% افزایش یافت و روی $100.25 قرار گرفت.
طلا:
قیمت اسپات طلا با 0.29 % افت، با $4060.70 بسته شد.
تحولات سیاستهای کلان
دادههای CME FedWatch نشان میدهد احتمال کاهش نرخ بهره همچنان قوی است و 69.4% احتمال داده شده که حرکت بعدی سیاستی کاهش نرخ باشد.
در واشنگتن، وزارت خزانهداری گزارش داد که تعطیلی اخیر دولت باعث از دست رفتن دائمی 11 میلیارد دلار از تولید ناخالص داخلی (GDP) شده است. این خبر از سوی بازارها به عنوان علامتی دیگر از ضعف مالی ادامهدار تلقی شد و منجر به افزایش احتیاط در اتخاذ معاملات کوتاهمدت شد.
نکات برجسته صنعت
پلتفرم X ویژگی جدید نمایش مداوم موقعیت مکانی را فعال کرد؛ اقدامی که بلافاصله مباحثاتی را درباره حریم خصوصی و شفافیت به روش OSINT برای حسابهای عمومی ایجاد کرد.
بعد از فروش موفق در یک صرافی بزرگ، Monad اعلام کرد که شبکۀ اصلی آن، دوشنبۀ هفته آینده عملیاتی خواهد شد و این امر، شتاب تازهای به یکی از مورد توجهترین اکوسیستمهای نوظهور سال بخشید.
چشمانداز آلفا
فعالیت تعاملی ARC در طول آخر هفته ادامه یافت؛ شرکتکنندگان اولیه، وظایف درون زنجیرهای را برای کسب صلاحیت احتمالی در آینده، دنبال میکردند.
بهطور جداگانه، تحلیل معاملهگران نشان داد تمرکز دوباره بر سه بخش اصلی معطوف شده است:
-
سرمایهگذاری در لایه اول (L1) با پیشروی ETH
-
BTC و BCH بهعنوان ابزارهای پوشش ریسک (هج) زیرساختی
-
اکوسیستمهای معاملاتی با محوریت BNB و Aster
یک نکتۀ برجسته، WLFI بود که معادل USD1 در بستر BNB توصیف شد و USD1 را تنها استیبلکوینی برشمرد که فرصت واقعبینانهای برای پیشی گرفتن از رقبا در مسیرهای مختلف بازار را دارد. این روایت همزمان با ادامۀ عقبنشینی نقدینگی استیبلکوینها، جذابیت بیشتری پیدا کرد.
جمعبندی
بازار در یک مقطع حساس و تعیینکننده قرار گرفته است. ترس بیش از حد، افزایش عدم قطعیتهای سیاستی و خروج سریع سرمایه از استیبلکوینها، محتاط بودن شرایط را گوشزد میکند. اما قدرت ETFها، توسعۀ ادامهدار اکوسیستم و روایتهای نوظهور استیبلکوینها مانند WLFI و USD1 نشان میدهند که سرمایه همچنان بهصورت گزینشی و هدفمند فعال است.
با نزدیک شدن تاریخ تصمیمگیری فدرال رزرو و صدور حکم MSTR MSCI در ژانویه، شرایط نقدینگی، عامل اصلی است که باید این هفته مورد توجه قرار گیرد.
