امروز: عمق بازار 30% کاهش یافت

بازارها همچنان در وضعیت تدافعی قرار دارند، اما چیدمان پوزیشنها توسط معاملهگران هدفمندتر و دقیقتر شده است.

 

از 17 تا 18 دسامبر، دامیننس بیتکوین به 59.96% افزایش یافت و شاخص ترس و طمع نیز با ثبت عدد 17 (افزایش جزئی از 16)، نشان میدهد احساسات بازار همچنان در محدوده «ترس شدید» تثبیت شده است.

 

 

جریان استیبلکوینها رویکردی ریسکگریز داشتند: در 18 دسامبر، خروج خالص سرمایه به 271.43 میلیون دلار رسید که عمدتاً ناشی از خروج 273.06 میلیون دلاری USDC بود؛ در همین حال، موجودی USDT نیز 6.5 میلیون دلار کاهش یافت. مجموع عرضه استیبلکوینها در حال حاضر حدود 270.94 میلیارد دلار برآورد میشود.

 

 

ETFها بهطور مقطعی نقش نیروی متعادلکننده را ایفا کردند. در 17 دسامبر، ETFهای اسپات بیتکوین شاهد ورود 346.1 میلیون دلار سرمایه بودند، در حالی که ETFهای اتریوم با خروج 2.80 میلیون دلاری مواجه شدند.

 

 

با این حال، روند غالب همچنان همان روند قبلی است: از 10 اکتبر تاکنون، ETFهای اسپات بیتکوین لیستشده در آمریکا بیش از 5.2 میلیارد دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردهاند. همچنین عمق گزارششده بازار حدود 30% پایینتر از سقف سالانه قرار دارد؛ موضوعی که حتی در صورت بهبود جریانهای روزانه معاملات، میتواند دامنه رشد قیمتها را محدود نگه دارد.

 

چگونه معامله بیتکوین را آغاز کنیم؟

بیتکوین همان رمزارز قدیمی اصلی است—همچنان پادشاه بازار است و نبض قیمتها را در دست دارد. چه به دنبال جمعکردن تدریجی این رمزارز باشید و چه بخواهید با اهرمهای بالا وارد معاملات پرریسک شوید، Toobit همه ابزارهای لازم را در اختیار شما قرار میدهد: اسپات، فیوچرز و هر چیزی که برای معامله حرفهای نیاز دارید.

 

 

همین حالا معامله بیتکوین را شروع کنید.

 

بازارهای سنتی

ریسکپذیری در بازارهای سنتی کاهش یافت:

• داوجونز 0.47% افت کرد

• S&P 500 با کاهش 1.16% مواجه شد

• نزدک با 1.81% افت روبرو شد

علاوه بر این، سهام Nvidia نیز حدود 2% افت کرد و به کمترین سطح خود در سه هفته اخیر رسید.

 

تحولات سیاستهای کلان

اخبار مربوط به ریسک سیاسی آمریکا همچنان پررنگ بود.

 

دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، در کاخ سفید با وکیل Alan Dershowitz دیدار کرد تا ابعاد حقوق اساسی سناریوی احتمالی دوره سوم ریاستجمهوری را بررسی کنند.

 

تأمین مالی حوزه هوش مصنوعی نیز دوباره در کانون توجه کلان قرار گرفته است.

 

• OpenAI درباره جذب سرمایهای تا دهها میلیارد دلار با ارزشی حدود 750 میلیارد دلار گفتوگو کرده که نشاندهنده شتاب فزاینده چرخه محاسباتی است.

• بهطور همزمان، گزارشها حاکی از آن است که آمازون در حال مذاکره برای سرمایهگذاری بیش از 10 میلیارد دلار مرتبط با نیازهای زیرساختی OpenAI و احتمال استفاده از تراشههای Trainium است.

 

یکی از سیگنالهای مهم در ساختار بازار از مسیرهای تسویه و پایاپای آمد: شرکت سپردهگذاری و تسویه اوراق بهادار (DTCC) اعلام کرده قصد دارد توکنیزه کردن بخشی از اوراق خزانهداری آمریکا که تحت حضانت DTC هستند را بر بستر شبکه Canton امکانپذیر کند و هدف آن ارائه نسخه MVP «محصول اولیه با قابلیتهای پایه» در نیمه نخست سال 2026 است.

 

نکات برجسته صنعت

بازارهای پیشبینی در تلاشاند از قالب سرگرمی فراتر رفته و به ابزاری برای مدیریت و تخصیص سرمایه تبدیل شوند.

اگرچه در برخی پلتفرمها رویدادهای ورزشی سهم عمدهای از تیترها را به خود اختصاص میدهند، اما گزارشها نشان میدهند که موضوعات سیاسی، اقتصادی و انتخاباتی بیشترین میزان "سود باز" (پوزیشنهای معاملاتی فعال) را دارند. این روند نشان میدهد کاربران بازارهای پیشبینی را نه صرفاً برای سرگرمی، بلکه برای پیشبینی دقیقتر آینده و مدیریت ریسک سرمایه به کار میگیرند.

 

ادعاهای مربوط به دقت این بازارها نیز روزبهروز جدیتر میشود:

• گزارش Dune نشان میدهد که امتیازهای Brier (معیار سنجش دقت پیشبینی) حدود 0.09 در هزاران بازار تسویهشده است، که این پلتفرمها را در زمره دقیقترین سیستمهای پیشبینی در مقیاس بزرگ قرار میدهد.

• در حوزه شاخصهای پیشنگر، مطالعهای از Keyrock نشان میدهد که بازار پیشبینی تورم Kalshi، مسیر حرکت خود را زودتر و هموارتر از مدل Nowcast فدرال رزرو Cleveland آغاز کرده و توانسته است پیش از انتشار رسمی دادههای CPI، سیگنالهای دقیقتر و بهتری از روند بازار ارائه دهد.

سهام توکنیزهشده نیز در حال رشد و شتاب گرفتن است. یکی از صرافیهای بزرگ با خرید Backed Finance قصد دارد صدور، معامله و تسویه xStocks را در یک اکوسیستم یکپارچه ارائه کند.

 

همزمان، زیرساختهای جدید نیز در حال توسعه هستند؛ از جمله پل بینزنجیرهای مبتنی بر Chainlink CCIP برای انتقال سهام توکنیزهشده، ادغامهای عمیقتر نقدینگی و توزیع گستردهتر از طریق کیفپولهای تلگرام.

 

رصد آلفا

استیبلکوینها با پذیرش در بسترهای پرداخت برای تسویه تراکنشهای واقعی، در حال تبدیل شدن به زیرساختهای مالی هستند.

• Visa در آمریکا تسویه با USDC را اعلام کرد و به شرکای صادرکننده و پذیرنده امکان میدهد در قالب برنامه تسویه استیبلکوین این شرکت، از USDC شرکت Circle برای تسویه تراکنشها استفاده کنند.

• مسترکارت (Mastercard) نیز همکاریهایی در خاورمیانه آغاز کرده تا کاربردهای تسویه استیبلکوین و داراییهای توکنیزهشده را گسترش دهد.

در بخش طرحهای تشویقی، Aster اعلام کرد مرحله پنجم (Crystal) از 22 دسامبر آغاز شده و به مدت 6 هفته تا 1 فوریه 2026 ادامه خواهد داشت. در این مرحله 1.2% از کل عرضه (حدود 96 میلیون توکن ASTER) تخصیص یافته است که نیمی از آن (0.6%) بلافاصله آزاد شده و نیم دیگر (0.6%) پس از یک دوره قفل 3 ماهه در دسترس قرار میگیرد. جوایز اضافی در بخش قفلگذاری نیز برای همیشه سوزانده میشوند.

 

جمعبندی نهایی

پیام امروز بازار ترکیبی از چالش و پیشرفت است.

 

اگرچه ورود نقدینگی روزانه به ETFهای بیتکوین به بازار کمک میکند، اما واقعیت خروج خالص 5.20 میلیارد دلاری سرمایه از 10 اکتبر تاکنون و کاهش 30% عمق بازار نشان میدهد که رشدها ممکن است همچنان محدود و انتخابی باشند.

 

در عین حال، اخبار جذب سرمایه در حوزه هوش مصنوعی و طرحهای تسویه توکنیزه شده، روایتهای ریسک را به فراتر از نمودارهای قیمت بردهاند و معمولاً روندهای پایدار بعدی از همینجا آغاز میشوند.

 

سوال اصلی اینجاست: آیا سال 2025 همچنان فرصتی برای یک بازگشت قدرتمند در پایان مسیر دارد؟