جو حاکم بر بازار همچنان محتاطانه است، زیرا سرمایهها به روند چرخش از داراییهای پرریسک ادامه میدهند.
دامیننس بیتکوین با کاهش 0.07% به 59.49% رسید، در حالی که شاخص ترس و طمع در سطح 24 بدون تغییر باقی ماند و احساسات بازار را بهطور قاطع در محدوده «ترس» نگه داشت.
لحن کلی بازار بیش از آنکه بیانگر ریسکگریزی مطلق باشد، منعکسکننده تمرکز بر حفظ سرمایه است. در دوره تعطیلات، سطح مواجهه سرمایهگذاران کاهش یافته و جریان سرمایه به سمت ابزارهای پوشش ریسک کلان تغییر مسیر داده است.
فعالیت استیبلکوینها در هفته گذشته، فشار نقدینگی را تأیید میکند. عرضه کل استیبلکوینها در مجموع حدود $375.67 میلیون کاهش یافته است.
در این میان، USDT ورودی جزئی $2.53 میلیونی را ثبت کرد، در حالی که USDC با خروج قابل توجه $733.97 میلیونی مواجه شد. در مقابل، USD1 تحت تأثیر فعالیتهای تشویقی مرتبط با صرافیها، ورودی $503.13 میلیونی را تجربه کرد.
در مجموع، این جریانها نشاندهنده چرخش داخلی نقدینگی هستند و نه بازگشت سرمایه جدید به داراییهای پرریسک.
در هفته کریسمس، ETFهای اسپات بیتکوین فهرستشده در ایالات متحده با خروج سنگین سرمایهای در حدود $782 میلیون مواجه شدند. روز جمعه اوج فشار فروش ناشی از تعطیلات بود و تنها در یک روز، خروج خالص $276 میلیونی ثبت شد.
تداوم بازخرید واحدهای ETF نشاندهنده ضعف تقاضای کوتاهمدت از سوی سرمایهگذاران سنتی است و توضیح میدهد چرا بیتکوین در این بازه زمانی نتوانست مومنتوم صعودی خود را بازیابی کند.
بازارهای سنتی
نقره به رالی تاریخی خود ادامه داد و ارزش کل بازار آن به $4.49 تریلیون افزایش یافت. این رشد، نقره را به سومین دارایی بزرگ جهان از نظر ارزش بازار تبدیل کرده و فاصله آن با ارزش بازار $4.64 تریلیونی شرکت Nvidia را به کمتر از 4% کاهش داده است.
این رالی، یک تم کلان اقتصادی مهم را برجسته میکند: چرخش سرمایه به سمت داراییهای فیزیکی و سخت، در شرایطی که بازارهای سهام جهانی به سطوح بیسابقه ارزشگذاری رسیدهاند و عدم قطعیت در سیاستهای پولی همچنان ادامه دارد.
بهطور جداگانه، دادههای منتشرشده توسط Kobeissi Letter نشان میدهد که ارزش کل بازار سهام ایالات متحده به رکورد تاریخی $72 تریلیونی رسیده است.
این رقم بیش از 3.5 برابر اندازه بازارهای سهام اروپا بوده و از مجموع ارزش بازار اروپا، چین، ژاپن، هند، فرانسه و بریتانیا فراتر میرود.
بهروزرسانی سیاستهای کلان
بانک مرکزی ژاپن مسیر انقباض تدریجی را مخابره میکند
صورتجلسه نشست اخیر بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan) نشان میدهد که دستکم یکی از سیاستگذاران بر این باور است که افزایش نرخ بهره ممکن است هر چند ماه یکبار ضروری باشد.
با این حال، مقامات تأکید کردهاند که حتی در صورت افزایش نرخ بهره سیاستی تا سطح 0.75%، نرخ بهره واقعی در ژاپن همچنان بهشدت منفی باقی خواهد ماند. این اظهارات انتظارات مبنی بر تداوم شرایط تسهیلی نقدینگی در سطح جهانی را تقویت میکند، حتی در شرایطی که نرخهای اسمی در حال افزایش هستند.
بازگشت تمرکز ژئوپلیتیکی با دیدار رهبران
بر اساس برنامه زمانبندی بهروزشده کاخ سفید، دیدار میان دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، و ولودیمیر زلنسکی، رئیسجمهور اوکراین، در ایالت فلوریدا از ساعت 3 بعدازظهر یکشنبه به ساعت 1 بعدازظهر به وقت شرق آمریکا منتقل شده است.
زلنسکی روز شنبه وارد ایالات متحده شد و این دو رهبر قرار است در اقامتگاه Mar-a-Lago درباره مناقشه اوکراین گفتوگو کنند.
نکات مهم
شفافسازی درباره آزادسازی توکنهای تیم Hyperliquid
پروژه Hyperliquid تایید کرد که 1.2 میلیون توکن مربوط به تیم امروز از حالت استیک خارج شده و در تاریخ 6 ژانویه توزیع خواهد شد. از این پس، تمامی توزیعهای توکن تیم در روز ششم هر ماه انجام میگیرد.
این شفافسازی در شرایطی ارائه شده است که بازارها نسبت به فشار فروش ناشی از رویدادهای آزادسازی توکن حساسیت بالایی دارند.
رویداد TGE پروژه Lighter بهعنوان آزمون احساسات بازار
میز معاملات خارج از بورس (OTC) شرکت Wintermute اعلام کرد که رویداد تولید توکن (Token Generation Event) پروژه Lighter بهعنوان یک شاخص کلیدی برای سنجش میزان ریسکپذیری فعلی بازار عمل خواهد کرد؛ بهویژه در شرایطی که 25% از کل عرضه توکن بهصورت اولیه وارد بازار میشود.
نحوه آغاز معامله بیتکوین
بیتکوین بهعنوان نخستین و اثرگذارترین دارایی دیجیتال، همچنان نقشی تعیینکننده در بازار ایفا میکند. چه هدف شما انباشت تدریجی بیتکوین باشد و چه استفاده از ابزارهای اهرمی، پلتفرم Toobit مجموعهای کامل از امکانات معاملاتی شامل بازار اسپات و قراردادهای فیوچرز را در اختیار شما قرار میدهد.
هماکنون معامله بیتکوین را آغاز کنید.
گزارش آلفا
اقدامات Lighter برای مقابله با سوءاستفاده
Vladimir Novakovski، بنیانگذار پروژه Lighter، جزئیات چارچوب مقابله با سوءاستفاده این پلتفرم را تشریح کرد. این سیستم با بهرهگیری از علم داده و تکنیکهای خوشهبندی، رفتارهای Sybil را شناسایی میکند.
در این فرآیند، امتیازات حسابهای غیرمعتبر میان معاملهگران واجد شرایط بازتوزیع میشود و امکان ثبت درخواست بررسی مجدد از طریق Discord فراهم است.
وی تاکید کرد که انتقالهای بزرگ توکن به پلتفرمهای معاملاتی ارتباطی با ایردراپ ندارند و صرفاً با هدف نگهداری امن تخصیصهای مربوط به تیم و سرمایهگذاران انجام میشوند. هدف بلندمدت Lighter تمرکز ارزش در سطح توکن است و هیچ برنامهای برای ساختار دوگانه توکن یا سهام وجود ندارد.
یادداشت پایانی
خروج سرمایه از ETFها در دوره تعطیلات، ضعف جریان استیبلکوینها و کاهش سلطه بیتکوین، همگی نشاندهنده اتخاذ یک موضع تدافعی در بازار هستند.
در عین حال، صعود نقره به جمع داراییهای برتر جهانی نشان میدهد که سرمایهها در حال انتخاب پناهگاههای امن هستند.
تا زمانی که شرایط نقدینگی بهبود نیابد، احتیاط همچنان استراتژی غالب بازار باقی خواهد ماند.
