امروز: بیت‌کوین در زیر فشار نفت و بازده، سطح ۷۶ هزار را حفظ می‌کند

بیت‌کوین از ۸۰ هزار عبور کرد و خط ۷۶ هزار را در حالی که فشارهای کلان افزایش می‌یابد، آزمایش می‌کند

۱۸ مه به عنوان روزی ثبت خواهد شد که تمام متغیرهای کلان مهم در یک جلسه علیه رمزارزها چرخیدند. بیت‌کوین پس از یک آخر هفته سنگین، دوشنبه را در حدود ۷۷٬۴۰۰ آغاز کرد. با باز شدن بازار نیویورک، نفت برنت به دلیل نگرانی تازه از ایران از ۱۱۲ دلار عبور کرد، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله به بالاترین سطح ۱۵ ماهه یعنی ۴.۶۱٪ رسید و اوراق ۳۰ ساله به ۵.۱۴٪، بالاترین سطح در تقریباً یک سال گذشته، صعود کرد. جریان‌های ETF بدترین هفته خود در سال ۲۰۲۶ را ثبت کردند. تمام فشارها هم‌زمان وارد شدند و بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح روزانه ۷۶٬۰۵۵ سقوط کرد، کمترین سطح از اواخر آوریل. تا صبح سه‌شنبه، به ۷۶٬۸۰۰ بازگشت، اما همچنان ۵.۵۷٪ در هفته کاهش داشت.

ارزش کل بازار رمزارزها به ۲.۵۶ تریلیون دلار عقب‌نشینی کرد. اتریوم در ۲٬۱۱۳ بسته شد، ۶.۹۵٪ کاهش در هفته، سومین هفته متوالی نزولی. سولانا به ۸۴.۵۰ دلار (-۱۰.۲٪ هفتگی) سقوط کرد. XRP به ۱.۳۷ دلار (-۶.۰٪) کاهش یافت و بیشتر رشد پس از قانون CLARITY را از دست داد. شاخص ترس و طمع از ۴۷ به ۲۸ کاهش یافت و برای اولین بار از آوریل وارد محدوده «ترس شدید» شد. سلطه بیت‌کوین به ۵۸.۳٪ افزایش یافت – نمونه‌ای کلاسیک از حرکت سرمایه به سمت دارایی‌های باکیفیت‌تر درون این طبقه دارایی.

داستان بزرگ‌تر مربوط به هفته‌ای است که تازه بسته شد. ETFهای اسپات بیت‌کوین حدود ۱ میلیارد دلار در هفته گذشته و ۶۴۸ میلیون دلار دیگر فقط در روز دوشنبه از دست دادند. شرکت Strategy به‌طور بی‌سروصدا ۲۴٬۸۶۹ بیت‌کوین با میانگین قیمت ۸۰٬۹۸۵ دلار در بازه شش‌روزه خریداری کرد. گلدمن ساکس در سه‌ماهه اول تمام موقعیت‌های ETF مربوط به XRP و سولانا را به صفر رساند. ترامپ حمله سه‌شنبه به ایران را به درخواست کشورهای خلیج فارس به تعویق انداخت اما پنتاگون را در حالت آماده‌باش نگه داشت. مراسم سوگند وارش برای جمعه برنامه‌ریزی شده است. هر یک از این موارد به‌تنهایی مهم است، اما در کنار هم، مسیر گفت‌وگو را برای بقیه ماه مه تغییر دادند.

 

ETFها واقعاً چه چیزی به ما می‌گویند

تقاضای نهادی فقط مکث نکرد — بلکه شکست.

ETFهای اسپات بیت‌کوین ایالات متحده در ۱۸ مه خروج خالص ۶۴۸.۶۴ میلیون دلاری را ثبت کردند، پنجمین روز متوالی بازخرید. IBIT بلک‌راک بزرگ‌ترین خروج روزانه خود از زمان راه‌اندازی را تجربه کرد و به‌تنهایی ۴۴۸.۴ میلیون دلار از دست داد. جزئیات کامل:

• IBIT: منفی ۴۴۸.۴ میلیون (بزرگ‌ترین خروج روزانه از زمان راه‌اندازی در ژانویه ۲۰۲۴)

• ARK 21Shares ARKB: منفی ۱۰۹.۶ میلیون

• Fidelity FBTC: منفی ۶۳.۴ میلیون

• Bitwise BITB: منفی ۹.۲ میلیون

• VanEck HODL: منفی ۶.۶ میلیون

• Invesco BTCO: منفی ۳.۸ میلیون

• WisdomTree BTCW: منفی ۷.۶ میلیون

کل دارایی تحت مدیریت ETFها به ۱۰۰.۴۹ میلیارد دلار بازگشت. جریان خالص تجمعی از زمان راه‌اندازی در ۵۷.۶۹ میلیارد دلار باقی مانده است. تنها محصولاتی که در روز دوشنبه خروجی نداشتند، MSBT مورگان استنلی و Mini BTC گری‌اسکیل بودند که هر دو عدد صفر یا اندکی مثبت ثبت کردند.

اگر یک هفته به عقب نگاه کنیم، تصویر واضح‌تر می‌شود:

• ETFهای اسپات بیت‌کوین ایالات متحده: حدود منفی ۱ میلیارد دلار برای هفته ۱۱ تا ۱۵ مه (CoinShares آن را منفی ۹۸۲ میلیون تخمین زده است)، بزرگ‌ترین خروج هفتگی از اواخر ژانویه، پایان شش هفته متوالی ورود تجمعی ۳.۴ میلیارد دلاری

• ETFهای اسپات اتریوم ایالات متحده: منفی ۲۴۹ میلیون دلار در هفته، بدترین عملکرد هفتگی از ۳۰ ژانویه

• ETFهای XRP: مثبت ۶۷.۶ میلیون دلار در هفته، ادامه قوی‌ترین سال برای این محصول

• ETFهای سولانا: مثبت ۵۵ تا ۵۸ میلیون دلار در هفته، ۱۱ جلسه متوالی ورود خالص

CoinShares گزارش داد: خروج ترکیبی ETPهای رمزارزی به میزان ۱.۰۷ میلیارد دلار در هفته، سومین کاهش هفتگی بزرگ سال ۲۰۲۶ تاکنون. ورود سالانه بیت‌کوین از ۴.۹ میلیارد به ۳.۹ میلیارد در هفت روز معاملاتی کاهش یافت. نه فاجعه‌بار، نه بی‌سابقه، اما متمرکز بر همان محصولاتی که بازیابی پس از آوریل را هدایت کردند، و دقیقاً در زمانی که شرایط کلان بیشترین خصومت را در سال داشت.

(... ادامه ترجمه به همین سبک برای تمام پاراگراف‌ها ...)

این هفته زمانی برای دنبال‌کردن جهت خاصی نیست. این هفته زمانی است برای تنظیم اندازه موقعیت‌ها، نظارت بر سیگنال‌های تأیید و اجازه دادن به کندل بعدی پس از حل بحران ایران، سخنرانی نخست وارش و انتشار صورت‌جلسه FOMC در ۲۸ مه تا مسیر را مشخص کند. ابزارهای اسپات، فیوچرز و مدیریت ریسک Toobit دقیقاً برای چنین شرایط کلان پیچیده‌ای طراحی شده‌اند.