گزارش امروز: تقویت سیگنال‌های نزولی در بازار

احساسات ریسک بیش از پیش تضعیف شد؛ شاخص ترس و طمع به 21 کاهش یافت و شاخص آلت‌کوین‌ها با رشدی اندک به 22 رسید، که نشان‌دهنده حاکمیت ترس عمیق در بازار است.

 

ساختار بازار همچنان مشابه مراحل اولیه فاز نزولی است، با مشارکت پایین، کاهش نقدینگی و ضعف در ادامه روندهای صعودی.

 

 

جریان سرمایه به سمت دارایی‌های تدافعی ادامه یافت؛ استیبل‌کوین‌ها تنها ورودی حاشیه‌ای داشتند و تقاضا برای ETFها به‌طور قابل توجهی کاهش یافت.

 

در تاریخ 16 دسامبر، جریان ورودی استیبل‌کوین‌ها $9.65 میلیون گزارش شد، که بازتاب‌دهنده کاهش اشتیاق به ریسک در بازار بود. USDT شاهد $62.32 میلیون ورودی بود، در حالی که USDC خروج $44.96 میلیون را تجربه کرد. کل عرضه استیبل‌کوین‌ها اکنون $271.28 میلیارد است، حاکی از این که نقدینگی همچنان در سطح بالایی قرار دارد اما دیگر با شتاب پیشین رشد نمی‌کند.

 

 

تقاضا برای صندوق‌های ETF در 15 دسامبر به‌طرز محسوسی کاهش پیدا کرد و داده‌های به‌روز شده BlackRock موجود نمی‌باشد:

 

• ETFهای بیت‌کوین: $313.3 میلیون خروج خالص

• ETFهای اتریوم: $72.7 میلیون خروج خالص

   

 

 

حجم خروج سرمایه، کاهش قابل توجه تقاضای نهادی را نشان می‌دهد و بر ساختار کلی نزولی بازار تأکید دارد.

 

---

بازارهای سنتی

سهام ایالات متحده با روندی نوسانی معامله شد، زیرا سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی کاهش نقدینگی و افت تقاضای ETFها بودند.

 

با وجود تغییرات درصدی متفاوت شاخص‌ها، لحن کلی بازار تدافعی بود و سرمایه‌ها از دارایی‌های پرریسک خارج شدند.

 

بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری آمریکا با 0.24% کاهش به 4.17% رسید، نشان‌دهنده موقعیت‌گیری محتاطانه پیش از شفافیت بیشتر در سیاست‌های کلان است.

 

شاخص دلار آمریکا بدون تغییر در سطح 98.25 باقی ماند، نشان‌دهنده ثبات نسبی ارز در برابر افزایش عدم قطعیت.

طلا با 0.16% افزایش به $4,311.05 رسید و با معامله نزدیک سقف‌های تاریخی، نقش خود به عنوان ابزار پوشش ریسک در دوره کاهش اشتیاق به ریسک را تثبیت کرد.

 

---

به‌روزرسانی‌های سیاست کلان

نزدیک شدن به زمان عرضه ETF هایپرلیکوئید (Hyperliquid)

شرکت Bitwise نسخه اصلاح‌شده درخواست ETF هایپرلیکوئید خود را ارسال کرد که شامل تبصره 8(a)، کارمزد 0.67% و نماد BHYP است. چنین اصلاحاتی معمولاً نشان‌دهنده نزدیک بودن زمان عرضه نهایی محصول هستند.

 

چارچوب تخصیص دارایی Cathie Wood

Cathie Wood در حال حاضر موقعیت سرمایه‌گذاری خود را بر سه دارایی محدود کرده است: بیت‌کوین به عنوان نقطه ورود مؤسسات، اتریوم به عنوان زیرساخت و سولانا به عنوان لایه اپلیکیشن مصرف‌کننده.

 

این چارچوب دیدگاهی لایه‌بندی شده نسبت به پذیرش رمزارزها ارائه می‌دهد و تمرکز آن بر موقعیت‌گیری کوتاه‌مدت نیست.

 

---

نکات مهم

گسترش سهام و ETF توکنیزه شده Ondo روی سولانا

Ondo Finance اعلام کرد که پلتفرم سهام و ETF توکن‌سازی شده خود را در اوایل سال 2026 روی شبکه سولانا راه‌اندازی خواهد کرد. این پلتفرم بزرگترین مقیاس توکن‌سازی سهام را داراست و قصد دارد نقدینگی وال‌استریت را مستقیماً وارد زیرساخت‌های بلاک‌چین عمومی کند.

دریافت مجوز بانکی توسط Circle

Circle رسماً موفق به دریافت مجوز بانکی ایالات متحده شد و برای اولین بار در تاریخ، یک صادرکننده استیبل‌کوین به بانک تحت نظارت تبدیل شد. اکنون دارایی‌های USDC برای نهادها، صندوق‌های بازنشستگی و تسویه بین‌بانکی، معادل عملکردی دلار آمریکا محسوب می‌شوند. این تحول نشان‌دهنده تغییر ساختاری در ادغام استیبل‌کوین‌ها با نظام مالی سنتی است.

 

---

نحوه شروع معاملات سولانا

سولانا سریع و پرقدرت است؛ از راه‌اندازی میم‌کوین‌ها تا پروژه‌های جدی DeFi، SOL محور اصلی فعالیت‌هاست. Toobit معاملات سولانا را ساده کرده است: اسپات، فیوچرز و ابزارهای حرفه‌ای کامل در دسترس شماست.

 

همین حالا معاملات سولانا را آغاز کنید.

 

---

گزارش آلفا 

بررسی پروژه‌های پایدار 

تحلیلگران تأکید کردند که بازدهی پروژه‌های متمرکز بر سود پایدار فشرده شده و ریسک اجرایی همچنان بالا است. فرصت‌های ییلد وجود دارد، اما تنها با مدیریت دقیق حجم و پیش‌فرض‌های محافظه‌کارانه.

روانشناسی بازار در فازهای نزولی

معامله‌گران با تجربه درس‌های آموخته شده از چرخه‌های صعودی و نزولی متعدد را برجسته کردند: خروج کامل از آلت‌کوین‌های قدیمی در فازهای نزولی تایید شده، اجتناب از معاملات هیجانی، حفظ آگاهی محدود اما مستمر برای آمادگی در چرخه بعدی.

گمانه‌زنی پیرامون Grok 4.20

ایلان ماسک در 7 دسامبر اعلام کرد که Grok 4.20 طی 3 تا 4 هفته عرضه خواهد شد و در 10 دسامبر تأکید کرد که انتشار باید طی سه هفته انجام شود. بر این اساس، احتمال عرضه پیش از 31 دسامبر وجود دارد، اما بازارهای پیش‌بینی تنها 23% احتمال عرضه پیش از پایان سال را نشان می‌دهند. ریسک‌ها شامل کاهش فعالیت‌های مهندسی و تعطیلات پایان سال هستند.

 

---

سخن پایانی

نقدینگی در حال کاهش، تقاضا برای ETFها تضعیف و جو بازار به سمت ترس متمایل شده است.

با این حال، اعتقاد بلندمدت نهادهای سرمایه‌گذاری پابرجاست؛ موقعیت‌های متمرکز اتریوم، تحلیل ثابت چرخه‌های بیت‌کوین و پیشرفت معنادار در اکوسیستم سولانا نشان‌دهنده اعتماد نهادی است.

در شرایط فعلی، حفظ سرمایه بر موقعیت‌گیری تهاجمی ارجحیت دارد و صبر از پیش‌بینی اهمیت بیشتری دارد، در حالی که بازار منتظر ظهور یک روایت پایدار جدید است.