آیا Bitcoin، Cardano و Dogecoin تحت تأثیر فشار مقطعی هستند یا در آستانۀ یک تغییر بنیادی بلندمدت قرار دارند؟

بازارها در وضعیت ناپایداری قرار دارند. شکست سطح 100,000 دلار—سطحی که بسیاری انتظار داشتند Bitcoin (BTC) آن را حفظ کند—اعتماد سرمایه‌گذاران را در همه بازارها تحت تأثیر قرار داده است. پس از یک سال ورود سرمایه‌های قابل توجه از طریق صندوق‌های قابل معامله (ETF)، افزایش علاقه نهادی و رسیدن به بالترین رکوردهای مربوط به سقف قیمت (ATH)، جو بازار اکنون تغییر کرده است.

 

اعداد نشان‌دهنده شدت این حرکت هستند. قیمت BTC به پایین‌ترین حد شش ماهه یعنی حدود $94,000 رسیده است، که کاهش 25% نسبت به بالاترین قیمت ثبت شده (ATH) بیش از $126,000 در اوایل اکتبر 2025 را نشان می‌دهد. این حرکت قیمت BTC، باعث کاهش ارزش آلت‌کوین‌ها نیز شده است.

 

در در حال حاضر و در زمان نگارش این متن، قیمت BTC کمی کمتر از $91,000 معامله می‌شود.

 

 

قیمت Cardano (ADA) نیز ضربه شدیدی خورده و Dogecoin (DOGE) نیز بخش عمدۀ سود خود در سال جاری را از دست داده است.

 

باید پرسید: آیا این تنها یک کاهش کوتاه‌مدت است یا شاهد تغییرات پایدارتری در مسیر حرکت این ارزها هستیم؟

 

چه اتفاقی در جریان است؟

موج صعودی بیت‌کوین که در اوایل سال رکورد شکسته بود، اکنون کاهش یافته است. جریان‌های سرمایه از طریق ETFهای اسپات همچنان قوی هستند، اما سرعت ورود سرمایه کاهش یافته و تردیدها در حال افزایش است. در همین حال، ADA درست در مرز سطوح حمایتی اصلی قرار دارد.

 

اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) کاردانو نیز خبرساز شده است: ارزش کل قفل‌شده (TVL) آن به شکل قابل توجهی افزایش یافته و در سه‌ماهه سوم 2025 به بالاترین حد سه سال گذشته رسیده است.

در مورد DOGE، وضعیت بازار ناپایدار به نظر می‌رسد. دارندگان بزرگ ظاهراً پوزیشن‌های خود را بازتنظیم می‌کنند و حرکت اخیر قیمت نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال بررسی این هستند که آیا روند قبلی میم‌کوین‌ها می‌تواند پایدار بماند یا خیر.

 

وضعیت آلت‌کوین‌ها

حرکت اخیر قیمت ADA و Dogecoin، محکی واضح است برای سنجش میزان مقاومت کلی بازار. ADA ضربه سنگینی خورده، نه به‌خاطر مشکلات شبکه، بلکه به این دلیل که آلت‌کوین‌ها در شرایط فشار بازار، ریسک بالاتری را متحمل می‌شوند.

 

نمودارهای قیمت ADA کاهش قابل‌توجهی را نشان می‌دهند و به‌روزرسانی‌های اخیر شبکه برای جبران فشارهای کلان بازار کافی نبوده‌اند. در زمان نگارش این مقاله، قیمت ADA کمی پایین‌تر از $0.50 معامله می‌شود.

 

 

 DOGEهم وضعیت مشابهی دارد. قیمت Dogecoin به شدت کاهش یافته و بیشتر سودهای سال  2025 خود را از دست داده است. این وضعیت نشان می‌دهد که با وجود رویدادهای پرشتاب DOGE که هنوز می‌توانند موج‌هایی از فعالیت ایجاد کنند، قیمت آن همچنان به ثبات بیت‌کوین وابسته است.

 

نمودارهای قیمت DOGE اصلاح شدیدی را نشان می‌دهند که با روند نزولی کلی بازار هماهنگ است. در زمان نگارش این مقاله، قیمت DOGE حدود $0.15 معامله می‌شود.

 

پس، این کاهش کوتاه‌مدت است یا یک تغییر بلندمدت؟

دلایل اینکه این کاهش قیمت می‌تواند کوتاه‌مدت باشد ساده است و چند نشانه از «اصلاح موقتی» را نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، این اصلاح ممکن است صرفاً نقش بازتنظیم بازار را داشته باشد و نه اینکه نشان‌دهنده یک مشکل عمیق باشد.

 

این دیدگاه  بر دو فاکتور کلیدی (فنی و احساسی) تکیه دارد:

پاک‌سازی اهرمی

نوسانات اخیر BTC به دلیل حجم زیاد اهرم در بازار، بسیار شدید بود. ریزش ناگهانی قیمت، باعث تسویه سریع بخش عمده‌ای از پوزیشن‌های لانگ شد و معامله‌گرانی که در معرض ریسک بیش از حد بودند را حذف کرد. اگرچه این روند دردناک است، این نوع اصلاح بازار از طریق لیکوئید شدن، اغلب محیط بازار را به سمت سلامت بیشتر پیش می‌برد. سابقۀ بازار نشان می‌دهد، دوره‌هایی که اهرم اضافی را پاکسازی می‌کنند، معمولاً بستر مناسبی را برای بهبودهای باثبات‌تر فراهم می‌آورند.

 

شاخص ترس شدید

شاخص احساسات بازار به شدت افت کرده و شاخص ترس و طمع به محدوده 10–16 رسیده است، که به وضوح در منطقه «ترس شدید» قرار دارد. این پایین‌ترین سطح از زمان شوک کرونا در مارس 2020 است.

 

 

بدبینی شدید معمولاً نشانه شکل‌گیری یک کف قیمتی در کوتاه‌مدت است. وقتی احساسات به این حد فرو می‌ریزد، بازارها معمولاً به تثبیت نزدیک‌ترند تا شروع یک سقوط عمیق‌تر. اگر این کف احساسی حفظ شود، احتمال یک بازگشت کوتاه‌مدت افزایش می‌یابد و امکان حرکت سریع قیمت ADA یا بهبود قیمت DOGE را تقویت می‌کند.

 

در حال حاضر، به نظر می‌رسد یک افت کوتاه‌مدت محتمل باشد. نهنگ‌ها در حال جمع‌آوری رمزارز هستند، ارزش کل قفل‌شده (TVL) در زنجیره در حال افزایش است و شرایط کلان هنوز به اندازه‌ای منفی نیست که باعث ریزش کامل شود. این همان اصلاحیه‌ای است که معامله‌گران با انضباط معمولاً آن را خوشایند می‌دانند.

 

اما اگر وضعیت فراتر از یک اصلاح کوتاه‌مدت باشد، چطور؟

نمی‌توان تغییرات بلندمدت را به‌طور کامل رد کرد. اگر شرایط کلان تغییر کند، مقررات سختگیرانه‌تر شوند یا محرک‌های پذیرش کاهش یابند، ریسک‌ها واقعی هستند. از طرف دیگر، برخی ریسک‌ها خبر از مشکلات عمیق‌تر می‌دهند.

ریسک‌های کلان

افزایش نرخ بازدهی یا سیاست‌های پولی سخت‌‌گیرانه‌تر، می‌تواند سرمایه را از دارایی‌های پرریسک، از جمله BTC و آلت‌کوین‌ها، خارج کرده و آن را  به سمت اوراق قرضه یا نقدینگی بازگرداند.

 

بلاتکلیفی مقرراتی

با ادامۀ تحول قوانین دارایی‌های دیجیتال، هرگونه اتفاق منفی غیرمنتظره، به ویژه در مورد طبقه‌بندی توکن‌ها یا قوانین ETFها، می‌تواند باعث ترس شدید بازارها شود.

کاهش اشتیاق برای پذیرش

اگر سرعت رشد ADA کند شود یا استفاده از DeFi متوقف شود، ممکن است نهنگ‌ها اعتماد خود را از دست بدهند. به همین ترتیب، اگر فعالیت زنجیره‌ای DOGE بهبود پیدا نکند یا موارد کاربرد ساختاری آن ضعیف باقی بماند، کاهش ارزش آن زیر فشار بازار می‌تواند چیزی بیش از یک اصلاح میم‌کوین باشد.

 

خروج نهنگ‌ها

سرمایه‌گذاران کلان و استراتژیک ممکن است در حال قفل کردن سود یا هدایت سرمایه به سمت دارایی‌های دیگر باشند، به جای افزایش مضاعف دارایی‌های فعلی.

در صورتی که این ریسک‌ها در ابعاد وسیع محقق شوند، شرایط ضعف فعلی می‌تواند سرآغاز یک تغییر جهت بلندمدت و حیاتی در بازار باشد.

 

کلام آخر

امروز BTC، ADA و DOGE همگی تحت فشار هستند، اما آنچه در ادامه رخ می‌دهد، به اندازهٔ احساسات بازار به رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ، سیاست‌های کلان و میزان پذیرش محصولات بستگی دارد.

در حال حاضر، تمایل بازار بیشتر به یک افت کوتاه‌مدت است تا تغییر کامل روند. اما اگر شرایط تغییر کند، ممکن است ماجرا فراتر از یک توقف موقت باشد.

 

معامله‌گران و ناظران باید جریان‌ معاملات نهنگ‌ها، داده‌های ETF، حجم معاملات درون زنجیره‌ای و به‌روزرسانی‌های مهم پلتفرم‌ها را دنبال کنند. سرنخ‌ها در این عوامل نهفته‌ است… نه فقط در نمودار شمعی 24 ساعته.

 

 نحوه خرید رمزارز در Toobit

Toobit یک صرافی رمزارز به سرعت در حال گسترش است که با هدف فراهم آوردن تجربه‌ای فوق‌العاده ساده برای شما طراحی شده است. این پلتفرم از امنیت بالایی برخوردار است و استفاده از آن برای کاربران جدید و باتجربه آسان است. علاوه بر این، شما می‌توانید در این پلتفرم رمزارز بخرید و به طیف وسیعی از دارایی‌های دیجیتال در لحظه دسترسی پیدا کنید.

 

قبل از هر چیز، باید حساب Toobit خود را شارژ کنید. اولین قدم، ساخت حساب کاربری در Toobit است. فرآیند ثبت‌نام تنها در 2 دقیقه انجام می‌شود و با ایمیل یا حتی حساب تلگرام شما امکان‌پذیر است.

 

به قسمت «خرید رمزارز» بروید. از این قسمت می‌توانید رمزارز مورد نظر خود را انتخاب کرده و روش پرداخت را تعیین کنید. Toobit گزینه‌های متنوعی از جمله خرید با کارت اعتباری از طریق همکاری با پلتفرم‌های شخص ثالث مانند Simplex و Advcash را به شما ارائه می‌دهد.

 

پلتفرم شما را در ادامه این فرآیند راهنمایی خواهد کرد. این مراحل احتمالا شامل وارد کردن اطلاعات پرداخت، تأیید تراکنش و در صورت لزوم، تکمیل مراحل تأیید اضافی باشد.

 

پس از تکمیل خرید، به پلتفرم Toobit برگردید. سپس به «حساب اسپات» بروید تا دارایی‌های واریزشده را بررسی کنید.

 

تبریک! حالا می‌دانید چطور در Toobit رمزارز خریداری کنید.