Mastercard se prepara para vender a bancos y empresas de pagos una nueva herramienta de evaluación para transferencias de stablecoins, con el objetivo de incorporar controles de fraude y delitos financieros previos a la transacción en pagos que se realizan en cadenas de bloques públicas. El servicio, llamado Stablecoin Security, asignará puntuaciones de riesgo a transferencias individuales combinando datos de pago con actividad en la cadena de bloques y entregando el resultado mediante una interfaz de programación de aplicaciones, o API.
La empresa presentó el producto en Money20/20 USA y afirmó que primero se implementará en Norteamérica. Mastercard espera ampliar su disponibilidad comercial a todo el mundo en 2027. Borderless.xyz, una red de pagos con stablecoins, y la empresa de pagos comerciales Keyrails serán los primeros socios.
Stablecoin Security está diseñado para instituciones que necesitan decidir si aprueban, investigan o detienen un pago antes de que los fondos se envíen a la cadena de bloques. Mastercard afirmó que el servicio evaluará el fraude, las estafas, la exposición a sanciones y otros riesgos de delitos financieros examinando el origen de los fondos y el contexto que rodea una transacción a lo largo de todo su ciclo de pago.
Este enfoque permitiría a los bancos añadir señales específicas de la cadena de bloques a los sistemas de supervisión del fraude y cumplimiento normativo que ya utilizan para los canales de pago convencionales. En lugar de obligar a las instituciones a crear flujos de trabajo independientes de análisis de cadenas de bloques, Mastercard planea proporcionar la evaluación mediante una API que pueda integrarse en sus controles internos existentes.
Una respuesta a la creciente complejidad de las transferencias con stablecoins
Mastercard citó una investigación del Banco de Pagos Internacionales que muestra por qué las comprobaciones simples a nivel de dirección pueden resultar insuficientes para muchos pagos con stablecoins. El estudio del BPI examinó 593 millones de eventos de transferencias con stablecoins contenidos en 141 millones de transacciones de Ethereum durante 2025.
Según el BPI, casi el 60 % de esos eventos de transferencias con stablecoins tuvieron lugar dentro de transacciones complejas de varios pasos, en lugar de transferencias directas de un monedero a otro. Una sola transacción en la cadena de bloques puede implicar varios movimientos de tokens e interacciones con contratos inteligentes, lo que dificulta que un equipo de cumplimiento entienda el propósito práctico y el destino de un pago observando únicamente la primera dirección emisora y la dirección receptora final.
Esa complejidad es especialmente relevante para las instituciones que están considerando utilizar stablecoins para liquidaciones transfronterizas, operaciones de tesorería y pagos comerciales. En esos contextos, una empresa puede necesitar evaluar la contraparte de una transferencia, su historial de transacciones y la posible exposición a entidades restringidas, manteniendo al mismo tiempo la velocidad asociada a la liquidación mediante blockchain.
El sistema propuesto por Mastercard realiza esa evaluación antes de completar una transacción. La empresa no ha revelado los precios ni los umbrales técnicos de sus puntuaciones de riesgo, incluido cómo se espera que respondan las instituciones cuando un pago reciba un resultado de alto riesgo. En última instancia, los bancos y las empresas de pagos establecerían sus propias políticas para aprobar, retrasar o escalar las transacciones señaladas.
Borderless.xyz y Keyrails ofrecen los primeros casos de uso para pagos
Los dos primeros socios operan en áreas donde las stablecoins se están explorando cada vez más como herramientas de liquidación, en lugar de utilizarlas únicamente como activos de negociación.
Mastercard describió Borderless.xyz como una red que conecta instituciones financieras con proveedores autorizados de stablecoins en más de 113 países y en 72 divisas. Su participación ofrece a Stablecoin Security una vía inicial hacia los corredores de pagos internacionales, donde las partes pueden enfrentarse a diferentes normas regulatorias, controles cambiarios y contrapartes en múltiples jurisdicciones.
Keyrails se centra en pagos comerciales transfronterizos de gran valor, especialmente en mercados emergentes, según Mastercard. Los pagos comerciales pueden implicar más documentación y más intermediarios que las transferencias habituales de consumidores, lo que obliga a las instituciones a conciliar la liquidación mediante blockchain con los procesos establecidos de sanciones, prevención del blanqueo de capitales y lucha contra el fraude.
Ambas empresas han participado anteriormente en el programa Start Path Blockchain and Digital Assets de Mastercard. Borderless.xyz también se incorporó al programa piloto Crypto Credential de Mastercard en agosto, junto con Infinia, Walapay y Koywe. Ese proyecto anterior se centró en facilitar el enrutamiento de las transferencias mediante blockchain utilizando alias o credenciales verificadas, mientras que el nuevo producto busca evaluar el riesgo asociado a la propia transferencia.
En conjunto, los proyectos muestran que Mastercard está desarrollando servicios en torno a la capa de pagos del uso de stablecoins: identificar a los participantes, conectar a los proveedores de pagos, mover fondos entre divisas y examinar las transacciones antes de la liquidación.
La adquisición de BVNK amplía la infraestructura de stablecoins de Mastercard
El despliegue de Stablecoin Security también sigue a la adquisición por parte de Mastercard de BVNK, un proveedor de infraestructura para stablecoins. Mastercard afirmó que completó la adquisición en agosto, después de anunciar en marzo un acuerdo que podría alcanzar los 1.800 millones de dólares.
La semana pasada, Mastercard presentó su Global Money Platform, una única API que combina cuentas en moneda fiat y stablecoins, conversión de divisas en tiempo real, pagos con tarjeta y desembolsos a cuentas bancarias locales. La empresa describió la plataforma como su primera integración importante de BVNK.
Mastercard planea incorporar BVNK a su estrategia Stablecoin Security el próximo año. Esto conectaría los planes de la empresa para analizar riesgos con una infraestructura que permite mantener, convertir y mover stablecoins y monedas convencionales.
La secuencia es comercialmente práctica. Una red de pagos que ofrece herramientas de liquidación con stablecoins a instituciones financieras reguladas también necesita controles que puedan integrarse en sus operaciones de gestión de riesgos. La evaluación de riesgos no elimina las responsabilidades regulatorias de una institución, pero podría reducir la fricción operativa de revisar la actividad de la cadena de bloques por separado de la instrucción de pago que la desencadenó.
El cumplimiento se acerca al momento del pago
Las transferencias con stablecoins se han evaluado a menudo después de que los fondos llegaran a una cadena de bloques, utilizando herramientas de supervisión de transacciones para rastrear activos e identificar patrones sospechosos. La propuesta de Mastercard traslada parte de esa revisión a la fase de autorización, más cerca de los controles que utilizan los bancos antes de enviar una transferencia bancaria o aprobar un pago con tarjeta.
Ese modelo podría ser especialmente útil cuando un pago implica contratos inteligentes, intercambios de tokens o varias transferencias vinculadas. Los hallazgos del BIS citados por Mastercard sugieren que estas transacciones de varios pasos son lo bastante habituales como para que las instituciones necesiten algo más que un proceso básico de análisis para direcciones de monedero individuales.
La adopción del producto dependerá de si las instituciones financieras consideran que la puntuación de Mastercard es suficientemente precisa, explicable y compatible con sus propias normas de cumplimiento. También dependerá del alcance de las stablecoins, cadenas de bloques y flujos de pago cubiertos cuando el servicio esté disponible comercialmente.
Para Mastercard, Stablecoin Security amplía su esfuerzo por integrar los pagos con stablecoins en el mismo marco operativo que otras actividades de pago reguladas, al tiempo que reconoce que las transferencias onchain generan patrones de transacción que los sistemas convencionales no fueron diseñados para interpretar.
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