LayerZero ha presentado ATLAS, un sistema de infraestructura bursátil basado en blockchain que permitiría a plazas de negociación, corredores e instituciones financieras ejecutar emparejamiento de órdenes, compensación, liquidación y controles de riesgo mediante un único backend compartido. Este producto representa un paso de LayerZero más allá de la mensajería entre cadenas hacia la maquinaria operativa de los mercados financieros, con un lanzamiento previsto para finales de este año.
ZRO subió más del 16% en 24 horas tras el anuncio del lunes, cotizando a $1,26. LayerZero indicó que su token asegurará la cadena de bloques Zero subyacente, pagará las tarifas de red, gobernará el sistema y determinará el acceso a mayores reembolsos de tarifas para las plazas que utilicen ATLAS.
ATLAS, acrónimo de agregación de negociación, liquidez y liquidación, se construye sobre Zero, la cadena de bloques centrada en mercados financieros que LayerZero anunció en febrero junto con Citadel Securities, DTCC, ARK Invest y Intercontinental Exchange. Zero utiliza pruebas de conocimiento cero, un método criptográfico que puede verificar una transacción o cómputo sin revelar todos los datos subyacentes, para validar la actividad de negociación en cadena.
Un backend para intercambios, no una aplicación de trading
LayerZero describió ATLAS como una “bolsa sin interfaz”, un modelo dirigido a instituciones que desean conservar su propia interfaz con clientes, marca y flujos de trabajo de cumplimiento. En lugar de operar una aplicación de trading orientada al consumidor, ATLAS proporcionaría el sistema subyacente mediante el cual las plataformas pueden procesar operaciones y gestionar los pasos posteriores a una orden.
El diseño combina emparejamiento de órdenes, compensación, liquidación y gestión de riesgos. En las estructuras tradicionales de mercado, esos servicios pueden ser gestionados por empresas y sistemas separados, añadiendo traspasos operativos entre la ejecución y la liquidación final. El enfoque de LayerZero integra esas funciones dentro de un único marco técnico en Zero.
El producto está diseñado para atender dos configuraciones de mercado. ATLAS Abierto respaldaría plazas más accesibles, mientras que las implementaciones institucionales podrían establecer reglas sobre quién puede participar. Esa distinción podría resultar atractiva para firmas reguladas que necesiten permisos, requisitos de elegibilidad u otros controles antes de permitir que otras firmas operen en una plaza.
LayerZero señaló que ATLAS pretende conectar a tres grupos fundamentales: plazas que operan plataformas orientadas al usuario, creadores de mercados que determinan qué mercados o productos se listan y creadores de mercado que ofrecen precios de compra y venta. Esta estructura separa la relación con el cliente de la bolsa de quienes diseñan los mercados negociables y quienes aportan liquidez.
Esa división se asemeja a partes de la infraestructura existente en los mercados financieros, pero LayerZero busca coordinarla mediante un entorno común de liquidación basado en blockchain. La prueba práctica será si los centros de negociación y los proveedores de liquidez consideran que el sistema es suficientemente rápido, fiable y adaptable para mercados en los que el procesamiento de órdenes y los controles de riesgo están estrechamente vinculados.
Staking de ZRO vinculado a reembolsos y asignación de tarifas
ZRO tiene un papel directo en la estructura de tarifas ATLAS descrita por LayerZero. La empresa indicó que los centros de negociación pueden hacer staking del token para calificar a mayores reembolsos sobre las tarifas generadas por su actividad comercial. El nivel más alto de reembolso podría requerir hacer staking de hasta el 1% del suministro total de ZRO.
Según LayerZero, en Open ATLAS, los centros de negociación recibirían entre el 20% y el 65% de las tarifas como reembolsos, según el staking de ZRO y/o el volumen negociado. Esto da a los centros activos un motivo para acumular o bloquear tokens, al tiempo que podría hacer que la estructura de tarifas sea más competitiva para plataformas capaces de generar un flujo sustancial de órdenes.
Tras pagar los reembolsos a los centros de negociación, LayerZero señaló que el 25% de las tarifas restantes iría a los creadores de mercado. El otro 75% se utilizaría para recompras y quemas de ZRO, un proceso en el que se compran tokens y se retiran de la circulación.
Este modelo vincula la demanda del token con el uso de la plataforma de forma más directa que el negocio establecido de mensajería de LayerZero. Si este mecanismo genera una presión de compra significativa dependerá de que ATLAS atraiga volumen real de negociación, ya que las recompras financiadas con tarifas solo escalarán con la actividad en los centros participantes.
LayerZero no ha proporcionado una fecha pública de lanzamiento más allá de «más adelante este año» en el material del anuncio. Tampoco detalló qué plataformas, corredores o creadores de mercado se han comprometido a utilizar ATLAS en el lanzamiento.
Zero amplía las ambiciones de LayerZero en los mercados financieros
Zero fue anunciado en febrero junto con un grupo de entidades financieras e infraestructuras de mercado que incluía a Citadel Securities, DTCC, ARK Invest e Intercontinental Exchange. LayerZero posicionó la blockchain como infraestructura para mercados financieros, donde los participantes necesitan procesamiento rápido de transacciones junto con registros verificables y acceso controlado.
ATLAS otorga a esa cadena una aplicación comercial específica. En lugar de presentar Zero únicamente como una red de propósito general para firmas financieras, LayerZero está integrando funciones de emparejamiento, liquidación y liquidez en un producto que las bolsas pueden incorporar sin tener que reconstruir sus interfaces front-end.
Ese enfoque podría reducir la carga técnica para un bróker o una plataforma que busque liquidación basada en blockchain, aunque la implementación seguiría siendo compleja. Las firmas deben reconciliar el nuevo sistema con la incorporación de clientes, la supervisión del mercado, las obligaciones de reporte, los acuerdos de custodia y las normas locales de negociación. Es probable que las configuraciones institucionales que establecen reglas para los participantes sean fundamentales en cómo se presente ATLAS a operadores regulados.
LayerZero afirmó que su estándar de token fungible omnichain, u OFT, ha procesado más de 290 000 millones de dólares en volumen entre cadenas en más de 160 blockchains. La empresa indicó que ese total incluye transacciones con stablecoins y acciones tokenizadas. OFT es un estándar de token diseñado para permitir que un activo se mueva entre cadenas manteniendo una oferta unificada.
La iniciativa de la bolsa llega tras un escrutinio de la infraestructura entre cadenas tras un ataque en abril relacionado con el puente rsETH de Kelp DAO, que utilizaba tecnología habilitada por LayerZero. Se informó que el incidente involucró 116 500 rsETH, valorados en aproximadamente 292 millones de dólares en ese momento. Por lo tanto, la seguridad y la resiliencia operativa seguirán siendo consideraciones centrales para cualquier firma financiera que evalúe un sistema basado en verificación y liquidación en cadena.
ATLAS sitúa a LayerZero en un campo competitivo más exigente que la mensajería interoperable: uno que involucra tecnología de bolsas, flujos de compensación y gestión institucional de riesgos. Su capacidad para lograr adopción dependerá menos de la reacción inmediata del mercado al token y más de si las plataformas de negociación consideran que la infraestructura combinada puede cumplir con los requisitos de cumplimiento normativo, liquidez y fiabilidad de los mercados en vivo.
Descubre cómo los activos tokenizados transforman los mercados tradicionales y complementan la infraestructura de negociación institucional como ATLAS de LayerZero.
Aviso legal: El contenido de esta página se proporciona únicamente con fines informativos generales y no representa las opiniones ni constituye asesoramiento financiero de Toobit. No ofrecemos garantías sobre la exactitud o integridad de esta información y no seremos responsables de ningún error, omisión o consecuencia derivada de su uso. Invertir en activos digitales implica riesgos; los usuarios deben evaluar de forma independiente su situación financiera y los riesgos involucrados. Para obtener más detalles, consulte nuestros Términos de Servicio y Aviso de Riesgo.
