Resumen diario del mercado cripto - 16 sep, 2026

El bono a 10 años tocó el 5 %. Bitcoin tocó 75.595. Ninguno de esos datos es la decisión.

La cotización a última hora de la mañana del martes en Nueva York, ya la noche del martes en Taipéi, muestra un mercado situado tres horas antes de una votación de 60 votos en el Senado y un día antes del primer movimiento de los tipos de los fondos federales desde julio de 2023. Bitcoin cambia de manos cerca de 76.019, con una caída aproximada del 3,1 % en 24 horas, tras un rango de sesión de aproximadamente 75.595 a 79.530. La capitalización de mercado ronda los 1,53 billones. La capitalización total del mercado cripto ronda los 2,61 billones, con una caída aproximada del 5,1 % en el día. La dominancia ronda el 58,3 %. La cuota de Ether vuelve a rondar el 11,2 %, tras devolver la rotación del viernes.

Ether ronda los 2.417, con una caída aproximada del 3,6 %, tras un rango de 24 horas de aproximadamente 2.391 a 2.608. Solana ronda los 99,28, con una caída aproximada del 2,6 % al 3,9 % en la semana, tras tocar aproximadamente 98,13. XRP ronda los 1,39, la gran capitalización más tranquila en un panel en rojo. BNB ronda los 717. Cardano ronda los 0,202. Zcash ronda los 1.116. Dogecoin ronda los 0,0817.

Bitcoin cae aproximadamente un 3,2 % en siete días y aún sube alrededor de un 20,6 % en 30 días. El índice de Miedo y Codicia marcó 69 esta mañana, codicia, frente a 57 ayer. Es una cifra diaria rezagada que choca con una sesión bajista del 3 %. No trates el 69 como apetito por el riesgo. Trátalo como el cierre de ayer con la fecha de hoy.

El nivel que importa no es 80.000. El mínimo del viernes en los precios al consumidor fue de aproximadamente 76.700, y el suelo de la semana hasta ese dato fue de aproximadamente 76.393. Los 75.595 de hoy se llevaron ambos niveles. La tesis de absorción del 11 de septiembre sobrevivió a las nóminas, a un barril de 100 dólares, a una recompra triplicada que fracasó y al último dato de inflación antes de la reunión. No sobrevivió a un bono a 10 años al 5 % en el primer día del Comité Federal de Mercado Abierto.

El rebote del lunes fue real y ya desapareció. Los ETF de bitcoin al contado recibieron aproximadamente 160 millones tras cuatro sesiones en rojo. IBIT hizo 134 millones de esa cifra. El precio tocó la zona alta de los 79.000 durante la noche, luego cedió ese nivel, después perdió los 77.000 y finalmente marcó 75.595. Eso no es un fallo de la demanda regulada. Es un bono a 10 años al 5 % y un barril por encima de 100 dólares decidiendo el rango antes de que se haya producido ninguno de los dos acontecimientos de Washington.

Dos relojes. Solo uno de ellos está descontado.

El Senado vota a las 14:15, hora del este, sobre el cierre del debate de la moción para proceder al proyecto de ley sobre la estructura del mercado. Es una prueba de 60 votos para determinar si comienza el debate. No es una ley. Los mercados de predicción sitúan la promulgación en 2026 cerca del 17 % al 18 %, después de que los demócratas presentaran una contrapropuesta el lunes por la noche, frente a aproximadamente el 34 % de comienzos del lunes. Un cierre fallido del debate es el escenario base. Uno exitoso sería la sorpresa.

La decisión sobre los tipos llega el miércoles a las 14:00, hora del Este. Las probabilidades de subida derivadas del CME se sitúan en una banda de entre mediados de los 80 y bajos de los 90 para una subida de 25 puntos básicos, hasta el 3,75%-4,00%, dependiendo de la lectura que se tome: alrededor del 86% el domingo, del 90,7% el lunes y del 92%-94% en algunas lecturas del martes. Una encuesta de Reuters entre economistas situó en el 85% la probabilidad de una subida. Mantener los tipos es una posibilidad residual del 6%-14%. Eso es lo opuesto al voto del Senado. La subida está descontada. La trayectoria no.

Treinta horas, dos binarios, dos distribuciones implícitas diferentes. El cripto está operando con el escenario que ya ocurrió en el mercado de bonos, no con el que sucede a las 14:15.

El bono a 10 años hizo el lunes lo que hizo el petróleo el jueves

El bono a 10 años del lunes marcó alrededor del 5,012% intradía, la primera cotización por encima del 5% desde 2023, y después cerró cerca del 5%. Crypto Times lo situaba aún por encima del 5% el martes por la mañana. El bono a 30 años ya había alcanzado el 5,35% la semana pasada. Los tipos medios de las hipotecas a 30 años superaron el 7%. La deuda nacional supera los 40 billones.

Esa es la cifra del coste de oportunidad que pagan tanto el oro como el bitcoin. El oro tokenizado cotiza cerca de 4.283-4.285 al cierre de esta edición, frente a unos 4.362 el viernes y unos 4.411 la semana anterior. El oro físico lleva ya tres semanas perdiendo una discusión sobre la prima de guerra frente a otra sobre la rentabilidad real. El bitcoin es la misma operación con más beta, por eso un bono a 10 años al 5% llevó el precio de 79.530 a 75.595 más rápido de lo que cualquier elemento del calendario del Senado podría haberlo hecho.

El petróleo sigue marcando la senda de la inflación sobre la que se asienta el comité. El Brent cotizaba alrededor de 106,93-107,7 el martes por la mañana. El West Texas Intermediate cotizaba alrededor de 102,65-103,4. Ambos siguen por encima de 100. El oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí continúa fuera de servicio tras los ataques. Ormuz sigue afectado. Los hutíes aún controlan la costa y las islas yemeníes del mar Rojo en Bab el-Mandeb. El presidente Trump dijo que Irán quiere un acuerdo y que el petróleo podría desplomarse si termina la guerra, con una frase aparte sobre seguir implicado y conservar potencialmente el petróleo. El crudo del lunes subió tras los ataques, luego retrocedió desde los máximos de la sesión tras esas declaraciones y aun así cerró al alza. Un comentario no es un alto el fuego. Dos cuellos de botella siguen siendo dos cuellos de botella.

El Nasdaq bajó el lunes, en parte por un factor de seguridad de la inteligencia artificial aplicado a los valores tecnológicos. Ese es un elemento de segundo orden. Los elementos de primer orden son el bono a 10 años al 5% y un barril que no va a devolver el protagonismo a los titulares.

Los flujos se volvieron positivos. El precio no esperó a que lo hicieran.

Datos de los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. hasta el lunes 14 de septiembre, la última sesión completada:

• 14 de septiembre: más unos 160,0 millones. IBIT más 134,35 millones, alrededor del 84% del neto. Fidelity más 53,33 millones. Morgan Stanley más 9,75 millones. Franklin más 4,57 millones. ARK menos 41,95 millones. Grayscale, Bitwise, VanEck y el mini trust, sin cambios. Los activos netos de la categoría marcaron unos 100,09 mil millones, de nuevo por encima de los 100 mil millones tras la caída de la semana pasada hasta unos 97,49 mil millones. Acumulado desde el lanzamiento: unos 55,3 mil millones. Cuota de la capitalización de mercado de bitcoin: alrededor del 6,3%

• 11 de septiembre: menos unos 13,2 a 13,3 millones, el último goteo tras la publicación del dato de precios al consumidor, suficiente para convertir la semana acortada por festivo en la cuarta consecutiva en rojo

• 10 de septiembre: menos unos 282,7 millones

• 9 de septiembre: menos 120,2 millones

• 8 de septiembre: menos 46,6 millones

Las cuatro sesiones del 8 al 11 de septiembre retiraron unos 462,7 a 463 millones y pusieron fin a una racha de tres semanas de entradas de unos 3,8 mil millones. El lunes se recuperaron 160 millones, o alrededor del 35% de esa salida de cuatro días, en una sola sesión liderada por IBIT. Septiembre sigue en positivo en lo que va de mes incluso después de la semana de 463 millones. En lo que va de año, el conjunto sigue con un saldo negativo de unos 1,07 mil millones.

Lee la secuencia, no el signo. El jueves fue generalizado: cinco de los fondos más grandes cerraron en rojo al mismo tiempo, con el bono a 10 años en el 4,9%. El viernes fue residual. El lunes, IBIT y Fidelity compraron la caída con fuerza, mientras ARK siguió distribuyendo. El dato de 75.595 del martes todavía no tiene una cifra de flujos. El precio al contado cayó mientras las creaciones de ayer siguen siendo la última referencia oficial de demanda. Es el mismo desfase de una sesión que esta serie viene utilizando desde el short squeeze. No conviertas los 160 millones del lunes en un suelo por debajo de 76.000 hasta que la decisión del miércoles produzca un segundo día en verde.

Los productos de ether, según un recuento, captaron unos 121 millones ese mismo lunes. Si se confirma ese dato, sería la segunda semana consecutiva en la que los vehículos de ether pueden atraer capital en un día de tensión para bitcoin, y sigue siendo una historia de rentabilidad por staking frente a un bono a 10 años al 5%, no una historia de altseason. Ether cae un 3,6% hoy. La rentabilidad le consiguió el flujo. No le consiguió el comportamiento del precio.

La victoria del ether del viernes no sobrevivió a un bono a 10 años al 5%

La rotación del 11 de septiembre es lo primero que la semana invalidó. Ether subió un 5,2% ese viernes frente al 0,9% de bitcoin, mientras la dominancia cayó del 59,0% al 58,2% y la cuota de ether subió al 11,7%. El mecanismo era real: un vehículo de staking que distribuye entre un 3% y un 5%, frente a un producto de bitcoin que no puede hacerlo. Casi el 30% del suministro de ether está en staking. Los saldos en exchanges habían caído durante el verano.

Dos sesiones de evidencia fueron el criterio honesto. La dominancia ha vuelto al 58,3 %. La cuota de Ether ha vuelto al 11,2 %. El rango de Ether en 24 horas, de 2.391 a 2.608, es una devolución completa de la extensión del viernes. Solana perdió 100. XRP mantuvo 1,39 y es la única de las grandes capitalizaciones que no participa en la limpieza, lo que indica una demanda residual, no liderazgo.

Una rotación genuina requiere que el ratio aguante durante un episodio completo de aversión al riesgo. Un bono a 10 años al 5 % más el primer día del comité constituyen ese episodio. El ratio no aguantó. Clasifiquemos el viernes como un día de rendimientos, no como un cambio de régimen.

Las 14:15 son una puerta, no un estatuto

La clausura del debate sobre la moción para proceder con la H.R. 3633 llega a las 14:15, hora del Este. Los republicanos ocupan 53 escaños. Si la conferencia es unánime, se necesitan siete demócratas o independientes. No es unánime. El senador John Cornyn, de Texas, ha dicho que todavía está considerando su voto, siendo el lenguaje sobre los bancos comunitarios la cuestión clave. El senador John Curtis, de Utah, votará a favor de proceder y en contra de la aprobación final. La senadora Susan Collins, de Maine, está entre los siete republicanos señalados por sus preocupaciones sobre los bancos comunitarios. Cada deserción republicana aumenta el número de demócratas necesarios para cruzar la línea.

Los patrocinadores republicanos publicaron el domingo por la noche un texto sustitutivo como su última, mejor y definitiva oferta, afirmando que incorpora 126 cambios solicitados por los demócratas. La Casa Blanca aceptó ampliar el lenguaje sobre ética para incluir a funcionarios electos, jueces y cónyuges, así como otorgar a los fiscales generales estatales un papel en la aplicación. Los demócratas del Senado se reunieron el lunes por la noche en la oficina del líder de la minoría y entregaron durante la noche una contrapropuesta por escrito. El senador Mark Warner dijo que la disposición ética no se acerca ni de lejos a lo suficiente. El senador Adam Schiff dijo que sigue sin llegar lo bastante lejos en lo relativo a la primera familia. La senadora Cynthia Lummis dijo que ya no queda nada más por conceder.

Una coalición de 18 fiscales generales estatales, encabezada por Nueva York, instó a votar en contra debido al lenguaje de preeminencia federal, que según ellos limitaría los casos estatales de fraude, citando 11.400 millones en pérdidas relacionadas con criptomonedas registradas por el FBI en 2025. Ocho grupos de la industria bancaria escribieron el lunes a los líderes para pedir un lenguaje más estricto sobre el rendimiento de las stablecoins. El borrador conserva las recompensas basadas en transacciones y concede al secretario del Tesoro un mecanismo de corte si la salida de depósitos se vuelve perjudicial. Los grupos bancarios dijeron que un mecanismo que se activa después de la salida no es una salvaguarda. El Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca publicó esta mañana unas preguntas frecuentes actualizadas, reiterando que una prohibición efectiva del rendimiento de las stablecoins tendría poco efecto en los préstamos bancarios.

Incluso si el cierre del debate sale adelante, la Cámara de Representantes ha cancelado las semanas del 21 y 28 de septiembre y se espera que se vaya después del 17 de septiembre. Cualquier alternativa del Senado aún necesita la aprobación de la Cámara. Los mercados de predicción están descontando la aprobación en 2026, no el paso procesal de hoy, y han reducido esa cifra a la mitad en un día. Un cierre del debate fallido no deroga el proyecto de ley de 2025 aprobado por la Cámara. Frena esta ventana y deja a las empresas en la vía dual de valores y derivados que ya han construido. La única cifra que se determina a las 14:15 es si 60 senadores aceptan iniciar el debate.

Hay otro asunto de la Cámara el miércoles: un proyecto de ley sobre una reserva estratégica figura en el calendario la misma tarde que la decisión sobre los tipos. No lo vinculéis al 75.595. Es una superposición de revisión y votación, no la cotización.

Primer día del comité. Los 25 puntos básicos no son el acontecimiento.

El comité se reunió esta mañana. La decisión es mañana. Tres miembros votaron a favor de una subida en julio. La subida es ahora el resultado más probable. La cuestión clave es la misma que esta serie planteó el viernes: si el presidente Kevin Warsh presenta los 25 puntos básicos como la última subida o deja abiertas las puertas a noviembre y diciembre. La encuesta de economistas de Reuters indicaba que muchos esperaban al menos una subida adicional para marzo de 2027. Algunas cotizaciones al estilo FedWatch ya sitúan octubre en un lanzamiento de moneda entre 25 y 50 puntos básicos, una vez que se dé por hecho el resultado del miércoles.

Eso es lo que no refleja una subida con una probabilidad descontada del 90 %. Unos 25 puntos básicos aplicados con un lenguaje de pausa ya están reflejados en 76.000. Unos 25 aplicados con una trayectoria restrictiva, con el petróleo por encima de 100 y el bono estadounidense a 10 años al 5 %, es lo que hace que 75.595 se convierta en 72.000. Mantener los tipos pese a unas probabilidades del 90 % es el escenario extremo que vuelve a poner los 80.000 sobre la mesa en una sesión, y es el resultado para el que nadie está posicionado.

El argumento del gobernador Christopher Waller a favor de mantener los tipos el 3 de septiembre requería que la inflación de agosto siguiera avanzando. Los precios de consumo generales estuvieron en línea, en el 3,4 %. La inflación subyacente mensual fue una décima más alta de lo esperado, en el 0,3 %. La subyacente interanual cayó al 2,4 %, su nivel más bajo desde 2021. Los precios de producción reflejaron un shock energético: los bienes subieron un 1,1 %, la energía aportó más de tres cuartas partes de ese aumento y los servicios subieron un 0,1 %. El comité aún puede contar esa historia. Un bono a 10 años al 5 % y un barril a 100 dólares explican por qué el mercado no está esperando a escucharla.

Bessent está en la otra sala

El secretario del Tesoro testifica esta mañana ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara sobre el sistema financiero internacional. Ese es el título formal. La audiencia real trata sobre la inflación, el combustible, la deuda de 40 billones de dólares, una hipoteca al 7% y si las recompras en el tramo largo complican el trabajo de la Fed. Los demócratas distribuyeron un memorando para atacarlo por los costes, los aranceles, Irán y una frase reciente en la que dijo que ahora es "la casa", frente al escepticismo de su antiguo mentor sobre las recompras de mayor magnitud.

La frase útil de Bessent ya está grabada desde junio. Cuando le preguntaron si la Casa Blanca estaba presionando a Warsh para recortar contra los datos, dijo que el presidente entiende que el mercado de bonos ha derrocado a más gobiernos que los obuses y que confía en que el presidente haga lo correcto. Esa es la estructura de permiso político para una subida mañana. No es una apuesta por 76.000.

La prueba de las recompras de la semana pasada sigue vigente. El Tesoro triplicó la operación a 10-20 años hasta 6.000 millones el 10 de septiembre. El bono a 10 años alcanzó de todos modos su nivel más alto desde noviembre de 2023 y luego superó el 5% el lunes. Hasta que una operación abarate realmente la duración, el bitcoin está negociando el tramo corto y el barril, no el balance. Bessent puede repetir el argumento de liquidez en la audiencia. El registro del 5,012% es la respuesta del mercado.

Niveles de cara a las 2:15 y a las 2:00 p. m. del miércoles

• Ahora al contado: alrededor de 76.019, por debajo de los 76.700 del retroceso del viernes tras los datos de precios al consumidor y del suelo de 76.393 que había absorbido cada shock desde el 4 de septiembre

• El nuevo mínimo: 75.595 en este registro de 24 horas. Mantenerlo durante la votación del Senado y la decisión es la primera prueba. Perder los 75.000 en una senda agresiva es la siguiente

• Resistencia inmediata: 77.000, después 78.300 a 79.000, la zona de oferta que rechazó el rebote del lunes; luego 79.530, el máximo de 24 horas, y después 80.000

• Confirmación que todavía no se ha producido: un cierre semanal y después mensual por encima de 82.000 a 83.000. La media de 50 semanas, cerca de 79.718, está ahora por encima, no es un nivel recuperado. La visita de la semana pasada por encima de ella es ya un recuerdo de una semana

• Soporte inmediato: 75.595, después 75.000, el nivel que un creador de mercado señaló la semana pasada como referencia bajista de cara a esta reunión, y luego 74.107, la media exponencial de 200 días

• Por debajo: 72.000 a 73.000, y después 70.300

• Calendario: hoy a las 2:15 p. m., hora del Este, es la votación de clausura. El miércoles a las 2:00 p. m., hora del Este, son la decisión y la rueda de prensa. El jueves comienza la sesión de asimilación del lenguaje. Dimensiona la posición para la trayectoria, no para los 25 puntos básicos

El miedo y la codicia en 69, con un mínimo de 75.595, es la configuración habitual para el próximo mapa de liquidaciones. Si la financiación sigue reconstruyendo posiciones largas hacia 76.000 antes del miércoles, la purga volverá a ser sobre las posiciones largas. Si el libro ya está limpio tras los 568 millones de la semana pasada, una subida ejecutada con un mensaje de pausa puede rebotar sin mucho combustible.

Vigilancia de alfa

 

El suelo de 76.393 era la historia de absorción. Se rompió

Las nóminas, el petróleo por encima de 100, un programa de recompra triple fallido, el robo en una sidechain y un dato subyacente décimo de punto más alto no lograron superar el mínimo de la semana pasada. Un bono a 10 años al 5% en la primera sesión del comité sí lo hizo. Esa clasificación es la información. La duración y el barril siguen mandando. No reconstruyas el caso de absorción en 76.000 hasta que 75.595 se mantenga durante el mensaje del miércoles.

Los 160 millones del lunes son una demanda real. También es lunes

IBIT y Fidelity compraron en volumen el reembolso de cuatro días y devolvieron los activos de la categoría por encima de 100.000 millones. ARK seguía distribuyendo. El mínimo del martes aún no tiene un dato de creación. La lección de la semana pasada se mantiene: un día de flujos positivos no es un suelo bajo un bono a 10 años al 5%. La primera sesión posterior a la decisión pondrá a prueba si los 160 millones fueron posicionamiento o demanda.

El 90% para la subida significa que la sorpresa está en la trayectoria, o en mantener los tipos

Una subida ejecutada de 25 puntos básicos no es un shock. Un diagrama de puntos agresivo y un presidente que no se comprometa de antemano con una pausa, con el petróleo por encima de 100, es la forma en que este rango pierde los 75.000. Mantener los tipos frente a una subida descontada al 90% es el único resultado que reabriría rápidamente los 80.000. Opera la rueda de prensa, no los 25.

Un cierre del debate con un 17%-18% de promulgación no es lo mismo que un cierre del debate a las 2:15

Los mercados de predicción están descontando una ley de 2026 firmada. La votación de hoy decide si comienza el debate. Un sí no convierte el proyecto en ley. Un no no elimina el proyecto de la Cámara de Representantes. No dejes que un resultado procesal de 60 votos reescriba un mercado con el bono a 10 años al 5%, salvo que sea una sorpresa real a favor del sí; e incluso entonces, el calendario de la Cámara ya está llegando al receso.

La ventaja de rendimiento de Ether sigue siendo estructural. El mercado de hoy no es una rotación

Los vehículos de staking aún pueden ganar el argumento de los flujos frente a un bono del Tesoro al 5%. Esta mañana perdieron el argumento del precio. Una dominancia de vuelta en el 58,3% es el complejo diciéndote que la demanda que queda en un día de aversión al riesgo sigue siendo de bitcoin, no de ether. Exige que el ratio se mantenga hasta el miércoles antes de mejorar la perspectiva del viernes.

El oro sigue siendo el experimento de control

El oro tokenizado cerca de 4.283, por debajo de los 4.362 del viernes, con el mismo 5% a 10 años y el mismo barril de 100 dólares, ¿está ganando de nuevo el coste de oportunidad? Dos puntos de estrangulamiento y un comentario presidencial sobre un acuerdo no produjeron demanda de lingotes. Bitcoin tampoco recibirá una prima de guerra hasta que el bono a dos años y el de 10 años la devuelvan.

El comentario de Trump sobre Irán es un titular. Los oleoductos son la posición.

«Quiere un acuerdo» y «el petróleo cae como una piedra» son frases. Ormuz, Mokha, Bab al-Mandeb y un oleoducto Este-Oeste fuera de servicio son el inventario físico. El crudo retrocedió desde los máximos de la sesión y aun así cerró al alza. No apuestes contra un petróleo a 100 dólares por un comentario que el comité no incluirá mañana en el comunicado.

Conclusión

Al momento de escribir esto, bitcoin está cerca de 76.019, después de un mínimo de 75.595 en 24 horas; ether, cerca de 2.417; Solana, cerca de 99; XRP, cerca de 1,39; el oro, cerca de 4.283; Brent, cerca de 107; West Texas Intermediate, cerca de 103; el bono a 10 años llegó al 5,012% el lunes; y el mercado total se sitúa cerca de 2,61 billones. Los ETF de bitcoin al contado recibieron 160 millones ayer y la moneda aún perdió esta mañana el suelo de 76.393. Las probabilidades de una subida se sitúan cerca del 90%. La promulgación de la estructura de mercado de 2026 se sitúa cerca del 18%. La clausura está prevista para las 14:15, hora del Este, y aún no se ha registrado. El comité se reúne hoy y decide mañana.

El argumento inconcluso del 31 de agosto ahora tiene una grieta. Un mes excepcional, sin cierre de confirmación, y un rango que absorbió cada shock de datos hasta que el bono a 10 años alcanzó el 5%. Mantener 75.595 hasta el lenguaje del miércoles da al caso de absorción una vida más estrecha bajo un escenario de subida del 90%. Perder 75.000 en una trayectoria agresiva con el petróleo aún por encima de 100, y esto será un máximo decreciente confirmado de cara a un septiembre rojo, con 74.107 y luego 72.000 como siguientes niveles. Recuperar 79.718 y después 82.000 tras una subida mantenida o planteada como una pausa, con creaciones de más de un emisor, daría a la lectura de finales de agosto la prueba que la duración le ha negado hasta ahora.

La votación del Senado puede cambiar las probabilidades a corto plazo del reglamento. No puede cambiar un bono a 10 años al 5%. Los 25 puntos básicos de mañana tampoco. La trayectoria sí puede hacerlo.

 

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