Los precios de las criptomonedas subieron con fuerza después de que se redujeran las expectativas del mercado sobre una subida de los tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU. en septiembre, lo que impulsó a los activos sensibles al riesgo antes de la próxima reunión del banco central. Los datos de CME mostraron que la probabilidad implícita de una subida de 25 puntos básicos cayó hasta aproximadamente el 50%, frente al 70% del día anterior, tras los comentarios del gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller y del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.
Bitcoin ganó un 4,54% en 24 horas en la actualización del mercado, mientras que Ethereum subió un 4,95%. XRP avanzó un 5,89%, Dogecoin sumó un 5,54%, BNB ganó un 4,3%, Solana subió un 3,39% y el token UNI de Uniswap aumentó un 9,78%. ZEC, de Zcash, registró uno de los mayores movimientos entre los tokens consolidados, al subir casi un 15%.
Waller dijo que apoyaría mantener los tipos sin cambios si los datos de agosto siguen mostrando avances en la inflación. Por separado, Williams afirmó que los argumentos a favor de otra subida no eran sólidos. Sus declaraciones desplazaron la atención hacia los próximos datos de inflación, en lugar de considerar una subida de tipos como el resultado predeterminado de la Fed.
Una trayectoria prevista más baja para los tipos de interés puede mejorar las condiciones para los activos cuyas valoraciones son especialmente sensibles a los costes de financiación y a la liquidez. La respuesta de las criptomonedas fue amplia y se extendió más allá de Bitcoin y Ethereum hacia tokens más pequeños, acciones vinculadas a las criptomonedas y productos apalancados. Estos movimientos pueden revertirse rápidamente si los datos de inflación decepcionan o los funcionarios de la Reserva Federal adoptan un tono más restrictivo antes de la reunión.
Los tokens más pequeños y las acciones vinculadas a las criptomonedas superan a los principales activos
Las mayores ganancias de la actualización procedieron de las áreas más volátiles del mercado. EDGE subió un 39,16% y CHIP ganó un 37,18%, mientras que ICX, de ICON, aumentó un 17,61%. CORE, VELODROME de Velodrome, XPL y LPT de Livepeer subieron cada uno más de un 13%.
El movimiento también se extendió a empresas y valores vinculados a los activos digitales. ChargePoint Holdings, que cotiza bajo CHPT, subió un 82,66% en las cifras de mercado proporcionadas, mientras que MSTX ganó un 32,55%. Las acciones de Canaan, BTCS, BNC, ABTC, CONL, STKE, MRLN y Strategy también registraron avances de dos dígitos.
Las acciones vinculadas a las criptomonedas suelen amplificar los movimientos del mercado relacionados con Bitcoin porque sus valoraciones combinan la exposición a los precios de los activos digitales con factores específicos de cada empresa, como la estructura de capital, los costes operativos y la liquidez de negociación. Por tanto, una subida de un día en estas acciones no demuestra que los compradores institucionales las estén acumulando antes que en el mercado al contado, como sugería el comentario proporcionado. También puede reflejar un rápido reajuste de posiciones en instrumentos poco negociados o apalancados.
En la actualización, Bitcoin cotizaba a $77,795, con un dominio de mercado del 59,7 %. Su liderazgo continuado en el valor total del mercado de las criptomonedas le otorga una influencia desproporcionada sobre el sentimiento, pero las mayores ganancias porcentuales de los tokens más pequeños muestran que los operadores estaban dispuestos a asumir más riesgo al cambiar las expectativas sobre los tipos de interés.
El calendario político añade otro riesgo para EE. UU.
El calendario legislativo de la Cámara de Representantes podría dejar sin resolver la legislación sobre la estructura del mercado de las criptomonedas durante el periodo de las elecciones de mitad de mandato. Los líderes republicanos de la Cámara retiraron las votaciones previstas para las semanas del 21 y el 28 de septiembre, según Alex Thorn, responsable de investigación de toda la firma en Galaxy Digital. Está previsto que la Cámara reanude sus sesiones el 14 de septiembre durante cuatro días, antes de abandonar Washington hasta después de las elecciones.
Ese calendario reduce la posibilidad inmediata de que la Cámara apruebe la CLARITY Act, un proyecto de ley destinado a establecer normas estadounidenses para la estructura del mercado de activos digitales y la jurisdicción regulatoria. El retraso deja a las empresas estadounidenses ante un entorno operativo conocido: una aplicación activa de la normativa y normas vigentes de las agencias, pero sin un marco federal integral que establezca límites claros para la emisión de tokens, las plataformas de negociación y la custodia.
El revés legislativo contrasta con los debates internacionales, cada vez más centrados en las stablecoins y las infraestructuras de pago. Los ministros de Finanzas y los gobernadores de los bancos centrales reunidos en el G20 en Asheville, Carolina del Norte, del 31 de agosto al 1 de septiembre, incluyeron la regulación de los activos digitales en la agenda de la presidencia estadounidense del G20 para 2026, según la agenda de la reunión.
El grupo también identificó como prioridades las stablecoins globales, los pagos transfronterizos, la ampliación del horario operativo de los sistemas de pago de gran valor y la adopción del estándar de mensajería financiera ISO 20022. Su llamamiento a reforzar la aplicación de las normas contra el blanqueo de capitales reflejó la desigual implementación de los estándares del Grupo de Acción Financiera Internacional: los datos del GAFI citados en la actualización mostraron que solo una de las 149 jurisdicciones evaluadas cumplía plenamente las normas en julio.
Las plataformas DeFi añaden nuevas vías para operar y realizar transferencias
La actividad de las finanzas descentralizadas se mantuvo activa durante el avance del mercado. El exchange descentralizado de Robinhood Chain registró un volumen de operaciones de 1.890 millones de dólares en 24 horas, según las cifras proporcionadas. Pons generó 5,95 millones de dólares en comisiones durante el mismo periodo, mientras que los ingresos diarios del protocolo de Uniswap alcanzaron los 10,33 millones de dólares.
Polymarket también lanzó futuros perpetuos vinculados a criptomonedas, acciones y materias primas, con un apalancamiento de hasta 20 veces. Los perpetuos son derivados sin fecha de vencimiento, lo que permite a los operadores mantener abierta una posición apalancada siempre que mantengan garantías suficientes. El producto amplía la oferta anterior de la plataforma a 10 activos, incluidos Bitcoin, Ethereum, el oro y el S&P 500.
Un apalancamiento elevado puede convertir un movimiento moderado del precio en una liquidación forzosa cuando las garantías caen por debajo de los niveles exigidos. Por tanto, las mismas condiciones de mercado que impulsan los principales activos pueden acelerar las pérdidas de los operadores que utilizan derivados, especialmente cuando la liquidez se reduce durante reversiones rápidas.
Otras actualizaciones de infraestructura se centraron en reducir la fricción entre redes blockchain. Jupiter presentó Universal Deposit, que permite a los usuarios enviar activos compatibles desde Ethereum, Base, Arbitrum y Sui y recibir USDC directamente en una wallet de Solana. El servicio cobra una comisión fija de 0,30 dólares independientemente del tamaño de la transferencia, según Jupiter.
La votación de gobernanza de Ethena que aprobó un cambio en las comisiones también salió adelante con un 100 % de apoyo, poniendo en marcha un plan programático de recompra de ENA vinculado a futuros hitos. ENA subió más de un 10,5 %, hasta los 0,166 dólares, tras la actualización. El efecto final del plan en el mercado dependerá de las comisiones del protocolo, las condiciones del mecanismo de recompra y la demanda del token, y no únicamente del resultado de la votación.
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