Resumen diario del mercado cripto - 8 de septiembre de 2026

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El dato de empleo del viernes, de 162.000 puestos, se llevó 81.000. El mercado festivo se mantiene por debajo de 80.000.

El mercado, al cierre del lunes en Nueva York —ya la mañana del martes en Taipéi—, corresponde a una sesión del Día del Trabajo, con los mercados de contado estadounidenses cerrados. Bitcoin cambia de manos cerca de 79.051, con una caída de aproximadamente el 0,7% en 24 horas, tras moverse en una horquilla de unos 78.707 a 80.494. La capitalización de mercado se sitúa cerca de 1,59 billones. La capitalización total del mercado cripto ronda los 2,68 billones. La dominancia vuelve a situarse cerca del 59,1%. Ether cotiza cerca de 2.484. Solana, cerca de 103,91. XRP, cerca de 1,40. El índice de Miedo y Codicia está en 71, en zona de codicia, frente a 73. El volumen de 24 horas ronda los 77.000 millones.

Eso no es la compresión del jueves. El jueves, el precio tocó 81.000 por tercera vez, con las nóminas aún sin publicarse. El dato del viernes de la Oficina de Estadísticas Laborales fue de 162.000 puestos en agosto, frente a un consenso cercano a 56.000. Algunas cotizaciones de plataformas marcaron un máximo de cuatro meses cerca de 82.240 antes del dato; después, bitcoin cayó más del 2%, hacia 79.300, en cuestión de minutos desde las 8:30 de la mañana, hora del Este. La horquilla de siete días de CoinGecko se sitúa aproximadamente entre 76.591 y 81.731. La variación a 30 días sigue siendo de alrededor del 21,5%. La semana registra aproximadamente un 0,5% de subida. La estructura que falló en agosto volvió a fallar en la primera prueba real de datos de septiembre: ningún cierre semanal o mensual por encima de 82.000-83.000.

El lunes añade dos factores que no estaban presentes en el dato de empleo. Las fuerzas estadounidenses atacaron el sábado tres petroleros iraníes. Una sidechain federada de bitcoin registró el domingo la salida de unos 4.000 bitcoins de su cartera de reserva. Ninguno de los dos hechos supone un fallo del consenso de capa uno. Ambos son motivos para no confundir una demanda festiva por debajo de 80.000 con absorción.

Lo que realmente mostró el dato del viernes

Las nóminas no agrícolas aumentaron en 162.000 en agosto. El consenso de Reuters era de 56.000. El dato de julio se revisó al alza en 21.000, desde los 23.000 negativos publicados inicialmente. El desempleo se mantuvo en el 4,1%. La población activa aumentó en unos 683.000 y la tasa de participación se recuperó hasta el 61,6%, desde el 61,4%. Los ingresos medios por hora subieron un 0,3% intermensual. El dato salarial interanual se moderó hasta el 3,1%, desde el 3,2%. Esa última línea es el único punto débil de un informe por lo demás sólido. ADP ya había publicado un aumento de 38.000 empleos privados. La brecha entre una encuesta privada débil y un dato de empleo de establecimientos de 162.000 explica por qué las mesas que habían considerado las nóminas un simple calentamiento aún tuvieron que reajustar los precios del tramo corto de la curva.

El Dow cayó unos 226 puntos. El oro devolvió el repunte de Waller, con cotizaciones del viernes cerca de 4.419 a 4.444 después del recorrido de mitad de semana hacia 4.490 a 4.500. El oro tokenizado se sitúa cerca de 4.411 al redactar esto. La rentabilidad del bono a dos años alcanzó su nivel más alto desde enero de 2025. Los bonos del Tesoro al contado están cerrados hoy, por lo que el lunes no es una sesión de confirmación para el tramo largo. El bono a 10 años había rondado el 4,77% al 4,79% hasta el miércoles. La curva que realmente negocia el bitcoin sigue siendo la del bono a dos años del viernes más lo que haga el petróleo con la trayectoria de la inflación.

CME FedWatch, a fecha del lunes, sitúa cerca del 58,4% al 58,6% la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos hasta el 3,75% al 4,00% en la reunión del 15 al 16 de septiembre, con una probabilidad de mantener los tipos cercana al 41,4%. Algunas cotizaciones del viernes llegaron aproximadamente al 59% al 62% inmediatamente después de la publicación. Waller había llevado las probabilidades hacia un cara o cruz el jueves. El dato de empleo volvió a poner la subida sobre la mesa sin sacar al IPC de la ecuación. Los salarios no se aceleraron. La encuesta de establecimientos sí lo hizo. El petróleo sigue siendo el factor que puede convertir un dato laboral sólido en un problema de inflación antes del 11 de septiembre.

La cotización festiva no es una nueva demanda compradora

El Día del Trabajo mantuvo cerrados los mercados de acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro y la ventana de creación. No hay cotización de ETF del lunes. El contado está negociando un dato de flujos de hace tres días, un dato de empleo de hace dos días y un fin de semana de geopolítica.

Ether se mantiene en la zona de 2.480 después de alcanzar aproximadamente 2.526 en el máximo de siete días, todavía por debajo de la cota de 2.500 que perdió tras el short squeeze. El rango de siete días de Solana va aproximadamente de 97,65 a 107,08; ha vuelto cerca de 104 y se está quedando rezagada. XRP está probando 1,40 después del recorrido del jueves por encima de 1,45. BNB se sitúa cerca de 740. Cardano está cerca de 0,221. La amplitud del jueves, que elevó Cardano un 13% y XRP un 9%, ha desaparecido. Una dominancia del 59,1%, frente a aproximadamente el 57,6% durante el día del short squeeze, indica que el mercado vuelve a concentrarse en la cuota de bitcoin, no que se esté expandiendo hacia una continuación de las altcoins.

Zcash fue la excepción del fin de semana: un repunte de una moneda de privacidad con un producto cotizado que captó decenas de millones durante varias sesiones; una estimación situó los activos del trust convertido por encima de 430 millones. Es una demanda compradora satélite. No es la cotización de 79.000. Jupiter registró un repunte de un día en la misma ventana. Hay que interpretar ambos movimientos como apalancamiento y narrativa, no como confirmación de que el conjunto del mercado haya rotado.

La actividad de derivados sigue haciendo más trabajo que el contado. Una instantánea del lunes situó el volumen de derivados cerca de 7,9 veces el del contado, con una lectura de miedo y avaricia todavía en codicia. Esa combinación es la que convierte un rango festivo de 78.700 a 80.500 en una liquidación si el IPC sale alto, y la que lo convierte en otro short squeeze si el IPC no lo hace. No es acumulación orgánica.

Waller compró el jueves. Las nóminas se lo gastaron. El IPC aún tiene el voto

Waller dijo a los mercados el jueves que, si la inflación de agosto sigue avanzando, se inclina por mantener los tipos. No descartó una subida si los datos de inflación llegan al alza. El presidente Kevin Warsh sigue defendiendo el 2% como firme e inamovible. El gobernador Barr ya había dicho que, si la inflación no se modera pronto, será hora de subir los tipos. El dato laboral del viernes es el telón de fondo, del mismo modo que Waller dijo que el empleo era el telón de fondo. Eliminó el argumento de un empleo débil para hacer una pausa. No sustituyó la restricción de la inflación.

El presidente Trump exigió tipos más bajos la misma tarde en que se publicó el dato de 162.000 empleos. Los futuros aún descuentan una subida con una probabilidad cercana al 58%-59% antes de la apertura de la sesión de contado. Eso significa que el comité está siendo interpretado como sensible a los datos, no como políticamente obediente. Los dos próximos datos que pueden mover esa cifra son los precios de producción del jueves 10 de septiembre y los precios al consumo del viernes 11 de septiembre. El FOMC se reúne del 15 al 16 de septiembre. Una votación de cloture en el Senado sobre legislación de estructura de mercado sigue en el calendario de mediados de mes. Ninguno de esos acontecimientos se negocia el Día del Trabajo.

Los precios pagados de los servicios del ISM, en 72,6, máximo de cuatro años, siguen sobre la mesa. El PCE general de julio fue del 3,7%, frente al 3,6%. El subyacente fue del 3,3%, tal como se esperaba. La trayectoria de tres meses del subyacente de Waller, del 4,76% en febrero al 3,05% hasta julio, es el argumento para mantener los tipos. Los 65 meses de inflación elevada de Warsh son el argumento para subirlos. Las nóminas no zanjaron ese debate. Hicieron más estrecho el argumento para mantener los tipos.

El petróleo subió el sábado. El oro ya había bajado el viernes

El Mando Central de EE. UU. confirmó el sábado ataques contra tres petroleros iraníes: Downy, Stark 1 y Kylo, cerca de la isla de Jark, Jask y el golfo de Omán. La Guardia Revolucionaria de Irán dijo que había atacado seis buques en represalia. El WTI cotiza cerca de 92,72. El Brent cotiza cerca de 96,28. El crudo de septiembre sube más de un 6% desde la base de comienzos de mes, según algunos cálculos, y el petróleo sigue por encima de 90 tras semanas de tráfico obstaculizado en Ormuz.

Eso es inflación importada sumándose a una sorpresa positiva de 162.000 empleos. Un petróleo más caro alimenta la encuesta de precios pagados que Waller minimizó y que Warsh no ignorará. Una contracción hasta 81.000 con el petróleo por encima de 90 fue el mercado eligiendo a un votante durante unas horas. Una sesión festiva por debajo de 80.000, con el petróleo más cerca de 93 a 96, es el mercado recordando el barril.

La caída del oro del viernes fue un episodio de rendimientos reales tras el repunte del bono a dos años, no un desplome de la demanda oficial. El impulso de Waller a mediados de semana hacia 4.500 no sobrevivió a las 8:30 a. m., hora del Este. El oro tokenizado cerca de 4.411 refleja el nivel posterior al informe de empleo, no el nivel anterior. Bitcoin reaccionó menos que el oro al movimiento de los rendimientos, lo cual es una afirmación relativa, no una señal de compra. Ambos siguen negociándose bajo la misma restricción: inflación persistente y un presidente que no se comprometerá por adelantado con un recorte.

Las recompras de bonos del Tesoro en el tramo largo, duplicadas de 2.000 millones a al menos 4.000 millones por operación, siguen comenzando el miércoles 9 de septiembre y continuando hasta el 4 de noviembre. Los bonos al contado están cerrados hoy. La primera operación es un evento de liquidez para el sector de 10 a 30 años, no un flujo cripto del lunes. Si el tramo largo realmente se abarata después de las primeras operaciones, ese es el canal de Bessent desde agosto. Si los rendimientos a 30 años ignoran el mayor tamaño de la misma forma que ignoraron el discurso de Warsh en Jackson Hole, bitcoin sigue negociándose según el tramo corto y el barril.

Flujos: el jueves fueron 731 millones. El viernes fueron 175 millones. El lunes está cerrado

Datos de los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. hasta el viernes 4 de septiembre, la última sesión completada:

• 4 de septiembre: más 174,6 millones. IBIT más 117,4 millones. Fidelity más 57,2 millones. Todos los demás emisores seguidos, sin cambios

• 3 de septiembre: más de 730,8 a 730,9 millones, el mayor registro diario desde el 14 de enero. IBIT más aproximadamente 454 millones, más del 60 % de la sesión. ARK más aproximadamente 138 millones. Fidelity más aproximadamente 74 millones. Los activos netos de la categoría registraron aproximadamente 103.300 millones ese día

• 2 de septiembre: más 101,15 millones

• 1 de septiembre: menos 236,46 millones; IBIT menos aproximadamente 201 millones

• 31 de agosto: más 216,7 millones

La semana hasta el viernes suma aproximadamente entre 986,7 y 986,9 millones, la tercera semana consecutiva de fuertes entradas. El total de tres semanas es de aproximadamente 3.800 millones, la racha de este tipo más sólida de 2026. Los activos netos de la categoría rondaban los 101.300 millones al cierre del 5 de septiembre, por debajo de la marca de 103.300 millones del jueves, ya que el precio cedió parte del repunte. Las entradas acumuladas desde enero de 2024 ascienden aproximadamente a entre 55.400 y 55.600 millones. En lo que va de año, el conjunto de bitcoin sigue registrando aproximadamente 1.000 millones de saldo negativo. Esa última línea es la que la racha semanal no consigue borrar.

IBIT aportó 454 millones el jueves y 117 millones el viernes. El IBIT de dos días supera los 500 millones después de un reembolso de 201 millones el 1 de septiembre. La concentración es el mercado. Un día de 731 millones con el precio por encima de 80.000 es demanda regulada. Un día de 175 millones con el precio ya deslizándose hacia 79.700 después de los datos de empleo es el mismo complejo desacelerándose hacia la cifra. El lunes no puede confirmar ninguno de los dos datos.

Los productos spot de Ether captaron unos 218,4 millones en la semana, aproximadamente un 74 % menos que los 824,4 millones de la semana anterior. El jueves fueron 141,4 millones netos. El viernes fueron 25,9 millones netos, con Fidelity en rojo frente a BlackRock en verde. Los productos de XRP captaron unos 19 millones en la semana, aproximadamente un 83 % menos que los 110,5 millones, manteniendo aun así una racha de ocho semanas y unos 1.680 millones acumulados, con activos cercanos a los 1.480 millones. Los productos de Solana pasaron de una demanda cercana a los 102 millones el martes, al principio del periodo, a unos 6,4 millones el jueves y unos 5,2 millones de salidas el viernes. La rotación de la semana pasada fue hacia los productos de bitcoin, no a través de todo el complejo. Eso es coherente con que la dominancia haya vuelto al 59 %.

El dato de 81.000 del jueves ya tiene su confirmación en los flujos: 731 millones, liderados por IBIT, el mayor volumen desde mediados de enero. La pérdida de los 80.000 del viernes también tiene su confirmación en los flujos: 175 millones, todavía en verde, insuficientes para mantener la subida hasta los 162.000 empleos. La secuencia honesta es que llegaron las creaciones, luego llegaron los datos y después el precio volvió a situarse por debajo de la puerta que había tocado tres veces.

4.000 monedas salieron de una cartera de la federación. La capa base de Bitcoin no lo hizo.

El domingo 6 de septiembre, unos actores que afirmaban ser white hats movieron unos 4.000 bitcoins, cerca de 320 millones de dólares, desde la reserva de la federación de Liquid Network mediante un peg-out. La cartera contenía unas 4.200 monedas. Salió aproximadamente el 95 %. Las monedas quedaron en una dirección on-chain con un mensaje firmado que pedía al operador ponerse en contacto.

No se informó de que las 11 claves de 15 de la federación hubieran sido comprometidas. Tampoco se informó de que la clave de autorización del peg-out utilizada en la mesa de conversión hubiera sido robada. El fallo, según lo describieron el proveedor tecnológico y la plataforma de conversión, es un error de inflación en el software de código abierto de la sidechain: se creó bitcoin envuelto sin respaldo, que después se presentó mediante un flujo de peg-out válido, y la reserva liberó monedas reales. Se describió que los demás activos de esa cadena, incluido tether, no se vieron afectados. Los nodos puente fueron deshabilitados. Los exchanges pausaron o se prepararon para pausar los depósitos y retiros de bitcoin envuelto.

A fecha del lunes, el operador dijo que los nodos del puente habían sido parcheados. Los actores dijeron que devolverían la mayoría de las monedas después de que cada nodo instalara la solución. Las monedas no habían sido devueltas en el momento de esa declaración. Hasta que la reserva iguale uno por uno la cantidad legítima de bitcoin envuelto pendiente, esa red es una federación detenida, no un puente bidireccional operativo.

Esto es riesgo de contraparte y de implementación en una sidechain federada utilizada como capa de liquidación. No es un fallo del consenso de bitcoin. Tampoco es irrelevante. Un agujero de 320 millones de dólares en las reservas de una red que los exchanges utilizan para liquidaciones más rápidas es exactamente el tipo de evento que los fondos de protección no están diseñados para tratar de antemano como «la cadena funciona bien». La liquidación de BitMart sigue recordando que «el exchange es el problema» pertenece a otra categoría. En este caso, el problema es el software subyacente a una retirada válida. No lo vincules a la cotización de 79.000 como causa. Tampoco lo ignores como una infraestructura que no puede filtrarse a la confianza si las monedas no regresan.

Niveles de cara a una sesión cerrada y a una semana de inflación abierta

• Spot ahora: alrededor de 79.051, por debajo de 80.000, dentro del rango posterior a los datos del viernes. El rango de 24 horas, de 78.707 a 80.494, es una compresión festiva, no una recuperación

• Prueba fallida: de 81.000 a 81.500 desde el 25 de agosto, el 28 de agosto y del 3 al 4 de septiembre. El repunte del viernes hacia 82.000-82.240 fue el cuarto intento y el primero que tuvo que convivir con 162.000 empleos. No lo consiguió

• La confirmación aún no se ha producido: cierre semanal y después mensual por encima de 82.000-83.000, la media de 365 días y la línea de cambio de tendencia que agosto no logró superar. Aproximadamente 1,05 millones de monedas en manos de tenedores a largo plazo todavía tienen una base de coste en la franja de 83.000-86.000

• Resistencia inmediata: 80.000, después 81.200-81.500, y luego 82.000-83.000. Una mesa señaló una barrera de venta cerca de 82.850. Un cierre semanal de nuevo por encima de la media de 50 semanas, cerca de 79.718, es constructivo solo si resiste el CPI. Una cotización del lunes en 79.051 no es ese cierre

• Soporte inmediato: mínimo de la sesión en 78.700, después 78.000-78.400, y luego 77.500-77.165. El mínimo de la semana, cerca de 76.591-76.399, sigue siendo la línea que invalida la estructura de recuperación de finales de agosto

• Por debajo: 75.500-75.968, después el grupo de medias móviles cerca de 72.000-73.000 (zona de las medias de 50 y 200 días), y luego 70.300

• Calendario: el martes es la primera sesión de contado posterior al festivo. El miércoles es la primera recompra duplicada de deuda a largo plazo. El jueves se publican los precios de producción. El viernes, los precios al consumo. El FOMC es la semana siguiente. Dimensiona las posiciones para el 11 de septiembre, no para una mecha del Día del Trabajo

Miedo y codicia en los 70, con el precio por debajo del nivel que acaba de tocar: es la configuración habitual para un segundo mapa de liquidaciones. Si la financiación es extrema y el interés abierto se reconstruye hasta 80.000 antes del IPC, la próxima limpieza serán los largos. Si el rango festivo muere tranquilamente hacia 78.000, la próxima compresión aún necesita llegar a 82.000-83.000 con creaciones de más de un emisor para convertirse en tendencia.

Seguimiento de alfa

La compresión tuvo su prueba de datos. Falló en mantener el nivel, no en el mes

Agosto ganó alrededor de un 25 % y aun así no logró cerrar por encima de 82.000-83.000. El jueves tocó 81.000 por tercera vez. El viernes tocó la zona baja de los 82.000 y los devolvió tras conocerse la creación de 162.000 empleos. La variación de 30 días, cercana al +22 %, es el rebote. La variación de siete días, cercana al +0,5 %, es la digestión. No mejores la evaluación de la estructura porque el mes siga en positivo.

731 millones son reales. También es jueves

La mayor jornada para los ETF de bitcoin desde el 14 de enero llegó en la sesión en que bitcoin rompió los 80.000. Es la demanda regulada apareciendo a tiempo, con IBIT a la cabeza y ARK y Fidelity en el mismo registro. Los 175 millones del viernes, mientras el precio perdía el nivel, representan la misma demanda negándose a perseguir los 82.000 tras una sorpresa laboral. El acumulado del año sigue siendo negativo en unos 1.000 millones, por eso tres semanas sólidas son una recuperación, no un nuevo régimen.

Las nóminas eliminaron la pausa por la debilidad laboral. No decidieron el 16 de septiembre

162.000 frente a 56.000 no es un error de redondeo. Los salarios, con un 3,1 % interanual, no están acelerándose. Waller sigue votando por la inflación. Warsh sigue defendiendo el 2 %. El petróleo, en 93-96 tras los ataques del sábado contra los petroleros, es el elemento que puede convertir un dato laboral mejor de lo esperado en un problema de precios pagados. Los precios de producción del jueves y los precios al consumo del viernes son las estadísticas resumen que quedan. Una probabilidad de subida del 58 % publicada un lunes festivo es una cifra aparcada, no una decisión.

Las reservas de la sidechain no son la capa base. Siguen siendo reservas

La salida de 4.000 monedas de una cartera de la federación mediante un peg-out válido de bitcoin envuelto sin respaldo es un fallo de implementación, no un error de bitcoin. Hasta que las monedas regresen y el peg sea uno a uno, trata esa red como infraestructura detenida. No la uses como motivo para vender en 79.000. No uses «white hat» como sinónimo de «los fondos están a salvo».

La recompra es el miércoles. El mercado de contado estuvo cerrado hoy

Las operaciones duplicadas en el tramo largo comienzan el 9 de septiembre. El Día del Trabajo implica que el lunes no podrá mostrar si los rendimientos a 30 años importan. La lección de agosto sigue vigente: el bitcoin operó en el tramo largo cuando Warsh se mostró agresivo y los rendimientos a 30 años apenas se movieron. Si el mayor volumen de esta semana abarata realmente el tramo largo mientras el IPC aún está por llegar, eso es una capa de liquidez. Si no, el mercado seguirá centrado en el tramo corto y el petróleo.

La amplitud murió cuando se publicó el dato de empleo

Ether, Solana y XRP perdieron todos la extensión del jueves. Las entradas semanales en ETF de Ether y XRP se contrajeron un 74% y un 83%. Los productos de Solana pasaron a registrar modestas salidas el viernes. Una dominancia de nuevo en el 59% indica que la demanda que queda es por productos de bitcoin, no una temporada de altcoins. Zcash es un satélite de productos cotizados. No es una señal de amplitud del mercado.

Conclusión

En el momento de redactar esto, el bitcoin cotiza cerca de 79.051, el ether cerca de 2.484, Solana cerca de 104, XRP en 1,40, el oro cerca de 4.411, el petróleo en la franja baja-media de los 90 y el mercado total cerca de 2,68 billones. Las nóminas del viernes fueron de 162.000 frente a 56.000. La compresión de 81.000 no se mantuvo. Los ETF de bitcoin al contado aún captaron unos 987 millones durante la semana y 731 millones el jueves, con IBIT a ambos lados de las mayores jornadas de septiembre. La bolsa estadounidense al contado está cerrada por el Día del Trabajo. El sábado se sumaron ataques contra petroleros. El domingo añadió un agujero de 320 millones de dólares en la reserva de una sidechain, cubierto sobre el papel pero aún no restituido por completo.

El argumento inconcluso del 31 de agosto es más limitado, no está resuelto. Mes excepcional. Sin cierre de confirmación. La compresión del jueves reabrió el nivel de 81.000 con creaciones genuinas. El dato laboral del viernes lo cerró. Mantener 78.000 durante los precios de producción y los precios al consumidor daría una tercera vida a la tesis de absorción bajo una probabilidad de subida del 58%. Perder 76.600 con una combinación de inflación elevada y el petróleo aún demandado supondría otro máximo decreciente de cara a un septiembre negativo. Recuperar entre 82.000 y 83.000 después del 11 de septiembre, con creaciones de más de un emisor, permitiría por fin poner a prueba la primera lectura de finales de agosto que las nóminas negaron. Entre ambos niveles, es un rango festivo asentado sobre una semana de inflación.

 

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