¿Qué son los CFDs y cómo funcionan?

Si alguna vez te has preguntado por qué algunas personas hablan de "comprar" petróleo sin poseer un solo barril, o "vender en corto" una acción que nunca tocaron, ya te has acercado al extraño pero muy real mundo de los Contratos por Diferencia (CFD).

 

En su esencia, un CFD es una forma de especular sobre movimientos de precios y gráficos sin poseer el activo subyacente. Son flexibles, rápidos y ocasionalmente implacables. Entonces, ¿qué son exactamente y cómo funcionan?

 

Cómo funcionan los CFDs: Un acuerdo directo con tu corredor

Un CFD es un acuerdo entre tú y un corredor para intercambiar la diferencia en el precio de un activo desde el momento en que abres una posición hasta el momento en que la cierras. Esto se llama liquidación neta.

 

Sin propiedad, sin almacenamiento, sin entrega. Si abres un CFD sobre oro, no estás obteniendo la barra de oro real, solo exposición al movimiento del precio.

 

Esta estructura permite que los CFDs reflejen miles de mercados a través de un simple derivado: acciones, índices, materias primas, pares de forex e incluso instrumentos más exóticos.

 

Esta estructura también hace que los CFDs sean flexibles y fáciles de ejecutar.

 

Una posición larga significa que compras el CFD porque esperas que el precio suba.

 

Una posición corta significa que vendes el CFD porque esperas que el precio baje.

 

La ganancia o pérdida se calcula tomando la diferencia entre el precio de apertura y cierre y multiplicándola por el número de contratos. El riesgo clave proviene de cómo se financia la posición.

 

Ir en largo, ir en corto y fingir que no posees nada

Una de las mayores atracciones de los CFDs es la libertad de especular sobre movimientos de precios en cualquier dirección. Si crees que algo subirá, vas en largo (compras). Si crees que bajará, vas en corto (vendes).

 

El CFD simplemente sigue el precio y paga (o te cobra) la diferencia.

 

Por ejemplo, compras un CFD sobre una acción a $100. Sube a $105. Cierras la posición y te quedas con la diferencia de $5 (menos costos).

 

O vendes a $100 esperando una caída. Baja a $94. Cierras la posición y ganas la diferencia de $6.

 

No se habla de dividendos, beneficios para accionistas o almacenamiento de barriles de petróleo. Estás negociando el movimiento, no el activo.

 

Apalancamiento: La característica que todos aman hasta que no lo hacen

Aquí es donde los CFDs se ponen interesantes, por decir lo menos. Usan apalancamiento, lo que significa que solo necesitas depositar un pequeño porcentaje del valor total de la operación, conocido como margen inicial, para abrir una posición. El resto es efectivamente prestado por el corredor.

 

Los requisitos de margen varían según el activo y la regulación, pero el concepto es el mismo en todos los casos: pequeño depósito, gran exposición, resultados amplificados.

 

Por ejemplo, una posición de $10,000 con un margen del 10% significa que solo depositas $1,000.

 

Si el precio se mueve a tu favor un 5%, tu ganancia es el 5% del total de $10,000 ($500), no de tu margen de $1,000.

 

Pero si se mueve en tu contra un 5%, pierdes $500.

 

Funciona en ambos sentidos, sin favoritos aquí.

 

El apalancamiento también funciona al revés. Si el precio se mueve en tu contra, tu corredor puede emitir una llamada de margen, requiriendo más fondos para mantener la posición abierta. Si no agregas fondos, el corredor puede cerrar tu posición para limitar más pérdidas.

 

¿Y los costos? Nada es gratis

Los CFDs pueden no tener tarifas de gestión, pero sí tienen:

• Diferencial: La pequeña diferencia entre los precios de compra y venta.

• Financiamiento nocturno (comisiones swap): Se cobra cuando mantienes posiciones apalancadas abiertas más allá del día de negociación.

• Comisión: Depende del corredor y del tipo de activo.

Estos costos pueden acumularse, especialmente para posiciones mantenidas a largo plazo, por lo que los CFDs a menudo se utilizan para estrategias a corto o mediano plazo en lugar de inversiones a largo plazo.

 

Los CFDs ofrecen acceso amplio al mercado, pero requieren una gestión cuidadosa del riesgo y disciplina.

 

Entonces, ¿por qué la gente usa CFDs?

Porque son versátiles. El comercio de CFDs te permite:

• Acceder a una amplia gama de mercados globales desde una sola plataforma

• Operar con precios en alza y en baja

• Usar apalancamiento para controlar posiciones más grandes

• Cubrir carteras existentes

• Evitar requisitos de propiedad o procedimientos de liquidación

 

¿Son demasiado arriesgados o simplemente mal entendidos?

Esta es la gran pregunta. Los riesgos de los CFDs son reales y no sutiles. El apalancamiento magnifica los resultados. Los mercados pueden moverse más rápido de lo esperado. La volatilidad puede eliminar posiciones antes de que parpadees.

 

Pero las protecciones regulatorias han mejorado drásticamente. Las medidas no eliminan el riesgo, pero evitan que los operadores pierdan más de lo que depositan, un problema que perseguía a los primeros mercados de CFDs.

 

Reflexiones finales

Los CFDs son útiles pero arriesgados. Ofrecen a los operadores acceso, flexibilidad y apalancamiento, pero requieren disciplina y comprensión de la rapidez con la que pueden moverse los mercados.

 

Usados con cuidado, pueden apoyar una estrategia de negociación. Usados descuidadamente, pueden llevar a pérdidas con la misma rapidez.