Was ist Futures-Handel und wie funktioniert er?

Futures-Handel klingt einschüchternd, hauptsächlich weil er oft wie ein Mathematikproblem erklärt wird, das niemand verlangt hat. In Wirklichkeit ist die Idee einfach: Sie handeln mit Preiserwartungen, nicht mit dem Vermögenswert selbst.

 

Im Krypto-Bereich ermöglichen Futures den Händlern, über die zukünftige Preisentwicklung von Bitcoin, Ethereum oder anderen Tokens zu spekulieren, ohne sie tatsächlich zu besitzen.

 

Anstatt eine Münze zu kaufen und zu warten, setzen Futures-Händler auf die Preisrichtung. Liegen sie richtig, machen sie Gewinn. Liegen sie falsch, ist der Markt weniger verzeihend.

 

Dieses Jahr bestätigte einen klaren Wandel: Derivate folgen nicht mehr den Spotmärkten, sie führen sie an. Hebelwirkung, Liquidationen und makroökonomische Schocks treiben jetzt die Preisbewegungen mehr als einfaches Kaufen und Verkaufen.

 

Was genau ist ein Futures-Kontrakt?

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis entweder zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft oder auf fortlaufender Basis zu kaufen oder zu verkaufen. Dies ist wichtig, da die Verwahrung private Schlüssel und Sicherheitsrisiken beinhaltet. Futures beseitigen diese Belastung, während sie die Preisexposition beibehalten.

 

Auf den Kryptomärkten sind die meisten Futures unbefristete Verträge, was bedeutet, dass sie nicht ablaufen.

 

Sie tauschen nicht Bitcoin (BTC) oder Ethereum (ETH), wenn Sie Futures handeln. Sie handeln einen Vertrag, der den Preis dieses Vermögenswerts verfolgt. Deshalb bewegen sich Futures-Märkte oft schneller und aggressiver als Spotmärkte, da sie von Positionierung, Hebelwirkung und Stimmung getrieben werden.

 

Warum nutzen Händler Krypto-Futures?

Es gibt drei Hauptgründe, warum Futures-Handel existiert:

Spekulation

Händler nutzen Futures, um von Preisbewegungen in beide Richtungen zu profitieren. Im Gegensatz zum Spot-Handel können Sie mit Futures genauso leicht Geld verdienen, wenn die Preise fallen, wie wenn sie steigen.

Absicherung

Langfristige Inhaber nutzen Futures, um das Abwärtsrisiko abzusichern, z. B. um sicherzustellen, dass die Einnahmen aus dem Mining die Betriebskosten trotz Preisschwankungen decken.

Wenn Sie BTC halten, aber kurzfristige Schwäche erwarten, kann eine Short-Futures-Position Verluste ausgleichen.

Effizienz

Futures ermöglichen es Händlern, mit weniger Kapital größere Positionen zu kontrollieren. Diese Effizienz hat zwei Seiten, was uns zur Hebelwirkung bringt.

 

Hebelwirkung, Margin und das Kleingedruckte

Hebelwirkung ist das, was Futures attraktiv und gefährlich macht.

 

Sie ermöglicht es einem Händler, eine große Position mit einer kleinen Menge an Sicherheiten, bekannt als Margin, zu kontrollieren. Mit einem Hebel von 10× ermöglicht eine Einzahlung von $1 eine Position von $10.

 

Der Vorteil ist klar: Eine Bewegung von 10 % zu Ihren Gunsten kann Ihre Margin verdoppeln. Der Nachteil ist ebenso klar: Eine Bewegung von 10 % gegen Sie kann sie auslöschen.

 

Dieser erzwungene Verlust wird Liquidation genannt. Es ist ein automatisierter Prozess, der darauf ausgelegt ist, die Börse zu schützen, nicht den Händler. Wenn das Eigenkapital des Kontos unter die Wartungsmarge fällt, schließt das System die Position zum Marktpreis.

 

Das größere Risiko ergibt sich aus Liquidationskaskaden. Wenn große gehebelte Positionen liquidiert werden, drückt der erzwungene Verkauf die Preise nach unten.

 

Dieser Rückgang kann weitere Liquidationen auslösen und eine Kettenreaktion erzeugen. Ereignisse Ende 2025 zeigten, wie schnell dieser Prozess große Mengen an offenen Positionen innerhalb von Stunden auslöschen kann.

 

Um Schäden zu begrenzen, verwenden viele erfahrene Händler isolierte Margin. Dies weist einer Position einen festen Kapitalbetrag zu, sodass ein einzelner Verlust nicht das gesamte Konto leeren kann.

 

Wenn Verluste zu weit in diese Margin eindringen, wird die Position liquidiert. Die Börse schließt Ihren Handel automatisch, um weitere Verluste zu verhindern.

 

In der Praxis geht es beim Futures-Handel weniger darum, den Preis vorherzusagen, als vielmehr darum, Hebelwirkung, Margin und Risiko zu managen. Deshalb belohnt der Futures-Handel Disziplin. Dem Markt ist es egal, wie zuversichtlich Sie sich fühlen.

 

Long vs. Short: Eine Seite wählen

Im Futures-Handel wählen Sie immer eine Richtung.

• Long bedeutet, dass Sie erwarten, dass der Preis steigt.

• Short bedeutet, dass Sie erwarten, dass der Preis fällt.

Shorten ist einer der größten Unterschiede zwischen Futures- und Spot-Handel. In Krypto-Futures sind Short-Positionen üblich und treiben oft scharfe Bewegungen an, wenn Händler versuchen, verlustreiche Wetten zu verlassen.

 

Was ist Funding und warum ist es wichtig?

Traditionelle Futures-Kontrakte laufen ab und werden auf eine von zwei Arten abgewickelt. Bei physischer Abwicklung wird der zugrunde liegende Vermögenswert bei Fälligkeit geliefert, was den Vertrag an den realen Vermögenswert bindet, aber operatives Risiko hinzufügt.

 

Bei der Barausgleichung wechselt kein Krypto den Besitzer; nur der Preisunterschied wird gezahlt, normalerweise in Fiat oder Stablecoins.

 

Dies wirft eine entscheidende Frage auf: Wenn ein Vertrag niemals abläuft, was hält seinen Preis in Einklang mit dem Spotpreis von Bitcoin?

 

Die Antwort ist der Funding-Rate. Es ist keine Gebühr, die an die Börse gezahlt wird, sondern eine Zahlung, die direkt zwischen Händlern ausgetauscht wird, normalerweise alle acht Stunden. Ihre Rolle besteht darin, den Preis des unbefristeten Vertrags nahe am Spotpreis zu halten.

 

Wenn das Funding positiv ist, handelt der unbefristete Preis über dem Spot. Händler, die Long-Positionen halten, zahlen an diejenigen, die Short-Positionen halten. Dies macht Longs teurer, entmutigt Käufe und zieht den Preis zurück in Richtung Spot.

 

Wenn das Funding negativ ist, handelt der unbefristete Preis unter dem Spot. Händler, die Short-Positionen halten, zahlen an diejenigen, die Long-Positionen halten. Dies reduziert den Druck auf Shorts und fördert Käufe, wodurch der Preis wieder nach oben gedrückt wird.

 

Für größere Fonds ermöglichen hohe Funding-Raten eine Cash-and-Carry-Strategie. Sie kaufen Bitcoin auf dem Spotmarkt und shorten den unbefristeten Vertrag. Preisbewegungen gleichen sich aus, während der Fonds die Funding-Zahlungen als Rendite verdient.

 

Hohe Funding-Raten signalisieren oft überfüllte Trades. Wenn alle in die gleiche Richtung tendieren, neigt der Markt dazu, schnell das Gegenteil zu tun.

 

Die Risiken, die die meisten Händler auf die harte Tour lernen

Der Futures-Handel verstärkt alles, einschließlich Fehler.

Wichtige Risiken sind:

• Liquidationsrisiko durch übermäßige Hebelwirkung

• Volatilitätsspitzen, die Positionen in Sekunden auslöschen

• Emotionales Handeln, besonders in schnellen Märkten

• Übermut nach frühen Gewinnen

Die Werkzeuge sind mächtig, aber sie verzeihen kein schlampiges Risikomanagement.

 

Häufige Anwendungsfälle im heutigen Kryptomarkt

Krypto-Futures dominieren jetzt das Handelsvolumen an großen Börsen. Sie werden verwendet für:

• Kurzfristigen Handel und Scalping

• Absicherung von Spot-Beständen

• Ausdruck makroökonomischer Ansichten zu Ereignissen wie Exchange-Traded Fund (ETF)-Strömen oder Zinsentscheidungen

• Arbitrage zwischen Futures- und Spot-Preisen

In vielen Fällen bewegen sich die Futures-Märkte zuerst, während die Spotpreise später folgen.

 

Wie Händler den Futures Grid Bot in der Praxis auf Toobit nutzen können

Händler können den Toobit Futures Grid Bot nutzen, um in volatilen, seitwärts gerichteten Märkten automatisiert zu handeln. Nachdem ein Futures-Paar ausgewählt wurde, legen Händler einen Preisbereich, die Gittergröße und das Hebelniveau fest. Der Bot platziert dann Kauf- und Verkaufsaufträge innerhalb dieses Bereichs und erfasst Gewinne, während sich die Preise auf und ab bewegen.

 

Die meisten Händler wenden moderate Hebel an, um das Liquidationsrisiko zu reduzieren, und verwenden Stop-Loss-Einstellungen, um den Bot zu stoppen, wenn der Preis aus dem Bereich ausbricht. Der Bot läuft kontinuierlich, sodass Händler aktiv bleiben können, ohne ständig überwachen zu müssen.

 

Richtig eingesetzt, hilft der Futures Grid Bot Händlern, kurzfristige Preisschwankungen in eine strukturierte, freihändige Handelsstrategie zu verwandeln, während das Risiko kontrolliert bleibt.

 

Ist der Futures-Handel für jeden geeignet?

Nicht wirklich, und das ist in Ordnung.

 

Der Futures-Handel belohnt Geduld, Planung und Risikokontrolle. Er bestraft Impulsivität und übermäßige Hebelwirkung. Für diejenigen, die die Mechanik verstehen, ist es eine flexible und effiziente Möglichkeit, auf den Kryptomärkten zu handeln. Für diejenigen, die es nicht tun, ist es eine teure Lektion.

 

Futures handeln nicht darum, die Zukunft vorherzusagen, auch wenn der Name dies suggeriert. Es geht darum, Risiken zu managen, während man mit Unsicherheit handelt, und im Krypto-Bereich gibt es davon reichlich.