العقود الآجلة الدائمة | ما هي التصفية؟

لمساعدتك على فهم مخاطر تداول العقود الآجلة بشكل أفضل وإدارة الهامش والمراكز بكفاءة، تشرح هذه المقالة كيفية عمل التصفية في وضعي الهامش المشترك والهامش المعزول على Toobit.

ما هي التصفية؟

عند تداول العقود الآجلة على Toobit، تُعد التصفية آلية تلقائية لإدارة المخاطر. عندما تصل نسبة هامش الحساب أو المركز إلى حد التصفية البالغ 100%، يفعّل النظام عملية التصفية ويتخذ تدابير مناسبة لإدارة المخاطر بناءً على وضع هامش الحساب ومستوى المخاطر الإجمالي.

تستخدم Toobit سعر العلامة لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة ونسب الهامش، والتي تُستخدم لتحديد ما إذا كان ينبغي تفعيل التصفية.

• الهامش المشترك: تُفعّل التصفية عندما تصل نسبة هامش الحساب إلى 100%.

• الهامش المعزول: تُفعّل التصفية عندما تصل نسبة هامش المركز إلى 100%.

للاطلاع على تفاصيل حسابات نسبة الهامش وأسعار التصفية المقدّرة وقواعد التصفية، راجع آلية التصفية.

كيف تعمل التصفية؟

بمجرد تفعيل التصفية، يتخذ النظام تدابير مناسبة لإدارة المخاطر بناءً على وضع هامش الحساب ومستوى المخاطر الإجمالي. وقد تشمل هذه التدابير إلغاء أوامر الفتح ذات الصلة، أو تقليص المراكز جزئيًا، أو إغلاق المراكز.

بالنسبة للمراكز الواقعة ضمن مستويات أعلى لحدود المخاطر، قد يقلل النظام حجم المركز أو يعدّل مستوى حد المخاطر لتقليل تعرض المركز للمخاطر.

إذا عاد الحساب أو المركز إلى مستوى الهامش المطلوب بعد اتخاذ هذه التدابير، فسيوقف النظام إجراءات إدارة المخاطر الإضافية ويحافظ على المركز المتبقي. وإذا ظل مستوى المخاطر أعلى من المستوى المطلوب، فقد يواصل النظام اتخاذ تدابير مناسبة لإدارة المخاطر.

الهامش المشترك | التصفية

في وضع الهامش المشترك، تتشارك المراكز الهامش المتاح في الحساب. ويمكن أن تؤثر التغيّرات في رصيد الحساب والأرباح والخسائر غير المحققة والأوامر المفتوحة واستخدام الهامش جميعها في نسبة هامش الحساب.

عندما تصل نسبة هامش الحساب إلى 100%، يبدأ النظام عملية التصفية، وقد يلغي الأوامر أو يقلص المراكز أو يغلقها بناءً على مستوى المخاطر الإجمالي للحساب.

إذا كنت تحتفظ بمركز شراء ومركز بيع للعقد الآجل نفسه في وضع التحوط، فسيدير النظام المراكز وفقًا لقواعد إدارة المخاطر المعمول بها لتقليل المخاطر الإجمالية للحساب.

إذا كانت هناك مراكز متعددة محتفظًا بها ضمن الهامش المتقاطع، فسيتخذ النظام تدابير مناسبة لإدارة المخاطر بناءً على مستوى المخاطر الإجمالي للحساب. وبمجرد أن تنخفض نسبة هامش الحساب عن حد التصفية، سيتوقف النظام عن اتخاذ مزيد من إجراءات إدارة المخاطر.

الهامش المعزول | التصفية

في ظل الهامش المعزول، يكون لكل مركز هامشه المخصص، ولذلك يكون خطر أحد المراكز معزولًا إلى حد كبير عن المراكز الأخرى. وعندما يؤدي تغير سعر العلامة إلى وصول نسبة هامش المركز إلى 100%، يبدأ النظام عملية تصفية ذلك المركز.

في وضع التحوط، إذا كنت تحتفظ بمركز شراء ومركز بيع للعقد الآجل نفسه، فسيدير النظام المراكز وفقًا لقواعد إدارة المخاطر المعمول بها.

اعتمادًا على مستوى مخاطر المركز، قد يلغي النظام الأوامر المفتوحة ذات الصلة، أو يقلل المركز جزئيًا، أو يغلق المركز للسيطرة على المخاطر.

إذا كانت إضافة الهامش تلقائيًا مفعّلة، فسيحاول النظام إضافة هامش إلى المركز وفقًا للقواعد المعمول بها. وإذا ظل المركز دون مستوى الهامش المطلوب بعد إضافة الهامش الإضافي، فقد يواصل النظام اتخاذ تدابير إدارة المخاطر، مثل تقليل المركز جزئيًا أو تصفيته.

لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى العقود الآجلة الدائمة | دليل إضافة الهامش تلقائيًا (الهامش المعزول).

لماذا يتغير سعر التصفية التقديري؟

1. يُحتسب سعر التصفية التقديري في الوقت الفعلي بناءً على بيانات الحساب والمركز الحالية، ولذلك فهو غير ثابت.

2. قد تؤدي التغييرات في رصيد الهامش، وحجم المركز، والأوامر المفتوحة، ورسوم التمويل، ورسوم التداول، وشرائح حدود المخاطر إلى تغير سعر التصفية التقديري.

3. في ظل الهامش المتقاطع، قد يؤثر أيضًا الربح والخسارة غير المحققة للمراكز الأخرى ذات الهامش المتقاطع والتغيرات في رصيد الحساب على سعر التصفية التقديري المعروض لمركز فردي.

لذلك، فإن سعر التصفية التقديري مخصص للاسترشاد فقط. ويتحدد حدوث التصفية فعليًا بناءً على سعر العلامة ونسبة الهامش التي يحتسبها النظام في الوقت الفعلي.

كيف يمكنك تقليل مخاطر التصفية؟

1. إضافة الهامش

تؤدي إضافة الهامش إلى زيادة مقدار حركة السعر التي يمكن لحسابك أو مركزك تحمّلها، مما قد يساعد في تقليل مخاطر التصفية.

في ظل الهامش المتقاطع، يمكنك تحويل أموال إضافية إلى حساب العقود الآجلة. وفي ظل الهامش المعزول، يمكنك إضافة هامش إلى مركز محدد أو تفعيل إضافة الهامش تلقائيًا.

2. تقليل الرافعة المالية

تؤدي الرافعة المالية الأعلى إلى زيادة تعرضك لتحركات الأسعار، وقد تجعل مركزك أقرب إلى التصفية. يمكنك تقليل الرافعة المالية بإضافة الهامش أو تقليل حجم مركزك، مما يساعد على خفض مخاطر التصفية.

3. قلّل مركزك أو أغلقه مبكرًا

إذا كان حسابك أو مركزك يقترب من حد التصفية، ففكّر في تقليل حجم مركزك لخفض المخاطر. وإذا لم تعد ترغب في الاحتفاظ بالمركز، يمكنك إغلاقه قبل بدء التصفية.

خلال فترات التقلبات العالية أو انخفاض السيولة، قد تختلف أسعار التنفيذ عن الأسعار المتوقعة بسبب تحركات السوق والانزلاق السعري.

تحذير من المخاطر

ينطوي تداول العقود الآجلة على مخاطر كبيرة. ويمكن للرافعة المالية أن تضخم المكاسب والخسائر على حد سواء، وقد تؤدي ظروف السوق القاسية إلى خسارة جزء من هامشك أو كله.

تأكد من فهمك للتصفية، وهامش الصيانة، وحدود المخاطر، والإضافة التلقائية للهامش قبل التداول. اختر رافعة مالية وأحجام مراكز تتناسب مع قدرتك على تحمل المخاطر، وأدر مخاطرَك بعناية.

هذه المقالة مقدمة لأغراض إعلامية فقط ولا تُعد نصيحة استثمارية أو مالية أو قانونية أو ضريبية. للاطلاع على أحدث القواعد والمعلومات، يُرجى الرجوع إلى الإعلانات الرسمية لـ Toobit وقواعد التداول والمعلومات المعروضة على المنصة.