سجّلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات صافية بقيمة 730.9 مليون دولار يوم الخميس، وهي أقوى حصيلة يومية لها منذ 14 يناير، مع تعافي بيتكوين وعودتها إلى مستوى 80,000 دولار بعد أن أمضت معظم الأسبوع تتداول بين نحو 76,000 و81,000 دولار.
مثّل إجمالي التدفقات المعلن زيادة حادة مقارنةً بـ101.2 مليون دولار يوم الأربعاء، وأعاد طلب المستثمرين على صناديق ETF إلى مستويات شوهدت آخر مرة خلال موجة صعود بيتكوين السابقة هذا العام. ولا يزال الرقم القياسي المسجل في 14 يناير، والبالغ 843.6 مليون دولار، أعلى من ذلك، لكن نتيجة الخميس أظهرت أن صناديق بيتكوين المنظمة لا تزال قادرة على جذب رؤوس أموال كبيرة، حتى مع معاناة الأصل الأساسي من اختراق المقاومة الأخيرة بوضوح.
استحوذ صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـBlackRock على 454 مليون دولار من صافي تدفقات الخميس، أي نحو 62% من الإجمالي بناءً على أرقام الصناديق المعلنة. وأضاف صندوق ARK 21Shares Bitcoin ETF التابع لـARK Invest و21Shares مبلغ 137.7 مليون دولار، بينما استقطب Wise Origin Bitcoin Fund التابع لـFidelity مبلغ 74.4 مليون دولار.
يعكس تركّز التدفقات في صندوق BlackRock مكانته الراسخة كأكبر وجهة لتدفقات صناديق بيتكوين ETF. وكانت تدفقاته يوم الخميس كبيرة، لكنها ظلت دون تدفقات اليوم الواحد البالغة 503 ملايين دولار التي سجلها الصندوق في 20 أغسطس.
لكن ليس جميع المُصدرين شاركوا في هذا الارتفاع. فقد سجّل صندوق بيتكوين ETF التابع لـVanEck صافي تدفقات خارجة بقيمة 19.6 مليون دولار، بينما خسر Bitcoin Fund التابع لـWisdomTree مبلغ 5.2 مليون دولار. وكانت عمليات السحب هذه محدودة مقارنةً بالتدفقات الداخلة إلى منتجات BlackRock وARK 21Shares وFidelity، ما ترك القطاع ككل مع صافي يومي إيجابي بقوة.
عودة الطلب على صناديق ETF مع إعادة بيتكوين اختبار مستوى 80,000 دولار
تزامنت عودة بيتكوين نحو مستوى 80,000 دولار مع تجدد عمليات الشراء عبر صناديق ETF، رغم أن بيانات السوق المتاحة لا تثبت أن الاكتتابات في الصناديق وحدها قادت التعافي. وكانت العملة المشفرة قد تحركت ضمن نطاق ضيق نسبياً بين 76,000 و81,000 دولار خلال الأسبوع، وهي فترة بدا فيها أن المتداولين غير مستعدين للالتزام بحسم فوق الحد الأعلى لذلك النطاق.
ومع ذلك، تُظهر أرقام صناديق ETF عودة الطلب الكبير عبر قناة منظمة تتيح للمؤسسات ومديري الثروات وغيرهم من المشاركين في السوق الحصول على انكشاف على بيتكوين من دون الاحتفاظ بالأصل مباشرةً. وتتطلب التدفقات الصافية الداخلة عادةً من مُصدري الصناديق شراء كميات إضافية من بيتكوين أو تعديل حيازاتهم بطريقة أخرى لدعم الأسهم المُنشأة حديثاً، ما يربط قوة الاكتتابات بالنشاط في السوق الأساسي.
كانت تدفقات يوم الخميس لافتة بشكل خاص لأنها جاءت بعد يوم أربعاء هادئ نسبياً، بدلاً من أن تأتي ضمن سلسلة طويلة من أيام التدفقات المتتالية. وقد يشير هذا النمط إلى أن الطلب لا يزال حساساً لتحركات الأسعار ومعنويات السوق، بدلاً من أن يمثل اتجاه تراكم ثابتاً وموحداً عبر جميع الصناديق.
كما أن حجم مساهمة BlackRock يعني أن جهة إصدار واحدة كان لها تأثير يفوق المعتاد على الرقم اليومي الرئيسي. ويمكن لتدفق بقيمة 454 مليون دولار إلى iShares Bitcoin Trust أن يرفع إجمالي القطاع بشكل ملحوظ، حتى عندما تشهد الصناديق الأخرى نشاطاً محدوداً أو عمليات استرداد. لذلك، قد يحتاج القراء الذين يقيّمون الطلب على صناديق ETF إلى التمييز بين ارتفاع واسع النطاق لدى جهات الإصدار، وارتفاع تقوده أساساً أداة استثمارية كبيرة واحدة.
ترى CryptoQuant أن تغطية مراكز البيع وراء ارتداد السعر
قدمت شركة تحليلات البلوكشين CryptoQuant قراءة أكثر حذراً لتحرك سعر Bitcoin. وقالت الشركة إن الارتفاع الأخير ارتبط بشكل أوثق بإغلاق مراكز البيع على المكشوف، وليس بفتح مراكز شراء جديدة.
تحدث تغطية مراكز البيع على المكشوف عندما يشتري المتداولون الذين راهنوا على انخفاض السعر Bitcoin لإغلاق تلك المراكز. ويمكن لمثل هذا الشراء أن يسرّع الارتفاع، خصوصاً إذا ارتفعت الأسعار عبر مستويات تجبر المتداولين المتشائمين على الخروج. كما قد ينتج عنه تحرك أقل استدامة من ارتفاع تدعمه زيادة كبيرة في الانكشاف على مراكز شراء جديدة، إذ يتلاشى ضغط الشراء بمجرد إغلاق مراكز البيع على المكشوف.
كما رصدت CryptoQuant ارتفاعاً في الأرباح المحققة. وسجلت الشركة صافي أرباح محققة قدرها 23,000 BTC في 21 أغسطس، وهي أعلى قيمة يومية هذا العام، وقالت إن حاملي Bitcoin حققوا إجمالي صافي أرباح بنحو 110,000 BTC منذ 19 أغسطس.
يمكن أن تعكس زيادة الأرباح المحققة جني أرباح صحياً بعد التعافي، لكنها قد تضيف أيضاً إلى المعروض في السوق عندما يختار حاملو الأصول البيع أثناء قوة الأسعار. وفي هذه الحالة، تُظهر بيانات CryptoQuant سوقاً تتزامن فيه الاشتراكات القوية في صناديق ETF مع عمليات بيع من حاملي الأصول الذين يستغلون ارتداد السعر لتثبيت مكاسبهم.
يساعد هذا المزيج في تفسير سبب عدم تمكن Bitcoin حتى الآن من الحفاظ على تحرك فوق نطاق 80 ألف دولار المنخفض. فتدفقات الصناديق تدعم الطلب، بينما يمكن لتحقق الأرباح وغياب زيادة واضحة في مراكز الشراء الجديدة ذات الرافعة المالية أن يحدّا من استمرار الصعود.
تبقى منطقة 82,300 دولار عقبة فنية
حددت CryptoQuant المتوسط المتحرك لبيتكوين على مدى 365 يومًا بالقرب من 82,300 دولار، ووصفت هذا المستوى بأنه حد فاصل بين مراحل الصعود والهبوط في المقارنات التاريخية. وبلغت بيتكوين نحو 81,400 دولار في 28 أغسطس قبل أن تتراجع إلى ما دون ذلك المتوسط، ما أبقى السوق أدنى بقليل من عتبة فنية تحظى بمتابعة وثيقة.
حددت الشركة مستوى 83,000 دولار باعتباره مستوى آخر يستحق المتابعة. وسيؤدي التحرك المستمر فوق تلك المنطقة إلى وضع بيتكوين فوق كل من سقف النطاق الأخير والمتوسط المتحرك لـ365 يومًا الذي أشارت إليه CryptoQuant، ما قد يخفف الضغط الفوري الناجم عن بيع المتداولين عند المقاومة.
وعلى الجانب الهابط، أشارت CryptoQuant إلى المتوسط المتحرك لـ200 يوم بالقرب من 69,000 دولار باعتباره منطقة محتملة للتراجع. ويترك ذلك فجوة كبيرة بين الأسعار الحالية القريبة من 80,000 دولار ومستوى دعم طويل الأجل، ما يوضح سبب اعتماد الحركة التالية للسوق على استمرار تدفقات صناديق ETF بعد الارتفاع الذي شهدته يوم الخميس.
تقدم أحدث بيانات الصناديق دليلًا على تجدد الطلب عبر صناديق Bitcoin ETF المدرجة في الولايات المتحدة، لكن بيانات تمركز CryptoQuant والأرباح تشير إلى أن التعافي لم يُظهر بعد قناعة الشراء الأوسع نطاقًا المرتبطة عادةً باختراق مستمر.
هل تشهد صناديق Bitcoin ETF ارتفاعًا؟ تعرّف على كيفية تأثير التدفقات المؤسسية في الحركة التالية لـ BTC من خلال هذا الدليل المتعمق.
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم المحتوى الموجود في هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يمثل آراء Toobit أو نصائحها المالية. ولا نقدم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ وينبغي للمستخدمين تقييم أوضاعهم المالية والمخاطر المعنية بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الاطلاع على شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
