ارتفعت إيرادات روبينهود في الربع الثالث إلى 1.424 مليار دولار، لكنها تراجعت قليلاً عن 1.43 مليار دولار تقريبًا التي توقعها المحللون، مما أدى إلى انخفاض أسهمها بنحو 7٪ في تداولات ما بعد ساعات العمل. تم تعويض الإيرادات الضعيفة للعملات المشفرة لشركة الوساطة بشكل كبير من خلال زيادة في عقود الأحداث، وهي أعمال حققت 173 مليون دولار خلال الربع ونمت لتصبح واحدة من أكبر المساهمين في إيرادات التداول لشركة روبينهود.
بلغ صافي الدخل 476 مليون دولار، بانخفاض بنسبة 14٪ عن العام السابق، بينما انخفضت ربحية السهم وفقاً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP) بنسبة 16٪ إلى 0.51 دولار. وتضمنت النتائج خسارة غير محققة بلغت 67 مليون دولار، ارتبطت بشكل أساسي بالتغيرات في التقييم في صندوق Robinhood Ventures Fund I، مما أدى إلى خفض ربحية السهم المعلنة بنحو 0.07 دولار.
كما قدمت روبينهود مقياساً لربحية السهم المعدلة غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (non-GAAP) بقيمة 0.60 دولار، بانخفاض بنسبة 3٪ على أساس سنوي ولكن بارتفاع بنسبة 20٪ مقارنة بـ 0.50 دولار في الربع الثاني. وإن استبعاد خسارة تقييم صندوق المشاريع من الأرباح وفقاً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP) سيشير إلى ربحية للسهم تبلغ تقريباً 0.58 دولار، مقارنة بـ 0.61 دولار في العام السابق.
ارتفاع النفقات بوتيرة أسرع من الإيرادات
ارتفعت النفقات التشغيلية بنسبة 16٪ عن العام السابق لتصل إلى 739 مليون دولار، متجاوزة معدل نمو إيرادات الشركة البالغ 11.8٪. وتضمنت الزيادة ارتفاعاً حاداً في مخصصات خسائر الائتمان، والتي توسعت من 26 مليون دولار إلى 71 مليون دولار مع استمرار روبينهود في بناء أعمال إقراض بطاقات الائتمان الخاصة بها.
تضاعفت نفقات ضريبة الدخل تقريباً لتصل إلى 149 مليون دولار مقارنة بـ 78 مليون دولار في ربع العام السابق، على الرغم من انخفاض الأرباح قبل الضرائب بنحو 1٪. وساعدت هذه التكاليف في تفسير سبب انخفاض الأرباح على الرغم من ارتفاع الإيرادات.
ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 9٪ لتصل إلى 808 مليون دولار، محققة هامشاً بنسبة 57٪، وهو أقل بقليل من الهامش البالغ 58٪ المعلن في العام السابق. وتراجع صافي إيرادات الفوائد، الذي كان في يوم من الأيام محركاً رئيسياً لنمو روبينهود، بنسبة 9٪ ليصل إلى 415 مليون دولار. ومع ذلك، زادت أرصدة الهامش بنسبة 59٪ على أساس سنوي لتصل إلى 22.1 مليار دولار، مما يوضح أن العملاء استمروا في الاقتراض بضمان حساباتهم حتى مع تراجع مزيج إيرادات الفوائد للشركة.
قلصت روبينهود توقعاتها للعام بأكمله بشأن النفقات التشغيلية المعدلة والتعويضات القائمة على الأسهم لتتراوح بين 2.675 مليار دولار و 2.75 مليار دولار، مع خفض الحد الأعلى بمقدار 25 مليون دولار. وتشير توقعات نفقاتها للربع الرابع إلى ما بين 765 مليون دولار و 840 مليون دولار، مقارنة بـ 664 مليون دولار في الربع الثالث.
عقود الأحداث تعوض التباطؤ في العملات المشفرة
بلغ إجمالي إيرادات العملات المشفرة 120 مليون دولار، بانخفاض نسبته 55٪ عن العام السابق، حيث انخفض حجم تداول العملات المشفرة الاسمي بنسبة 38٪ ليصل إلى 49.8 مليار دولار. وانخفض حجم العملات المشفرة المستندة إلى التطبيق بنسبة 48٪ على أساس سنوي، في حين انخفض حجم تداول منصة Bitstamp بنسبة 28٪.
كان التراجع السنوي حادًا بما يكفي ليقارب التوسع في إيرادات عقود الأحداث. فقد أضافت عقود الأحداث ما يقرب من 146 مليون دولار للإيرادات مقارنة بالعام السابق، بينما انخفضت إيرادات العملات المشفرة بحوالي 148 مليون دولار. منح هذا التحول أعمال التداول لشركة Robinhood تركيبة مختلفة: حيث أصبحت الأنشطة المرتبطة بالنتائج الاقتصادية والسياسية والرياضية وغيرها مصدراً أكبر للإيرادات مع تراجع حجم تداول العملات المشفرة بالتجزئة.
ارتفعت إيرادات عقود الأحداث بأكثر من ستة أضعاف مقارنة بالعام السابق وزادت بنسبة 11% عن الربع الثاني. وبلغ حجم العقود 16.4 مليار، أي أكثر من سبعة أضعاف مستوى العام السابق وأعلى بنحو 21% من الربع السابق. وساهمت منصة Rothera بـ 28 مليون دولار من إيرادات عقود الأحداث، وفقًا لـ Robinhood.
استحوذت العقود غير الرياضية على 30% من نشاط عقود الأحداث، ارتفاعًا من حوالي 15% في الربع السابق. يشير هذا التغيير إلى أن سوق Robinhood يمتد إلى ما هو أبعد من التداول المرتبط بالرياضة نحو العقود المرتبطة بالأخبار والإصدارات الاقتصادية وغيرها من النتائج في العالم الحقيقي.
زادت الإيرادات المرتبطة بالتداول بشكل عام بنسبة 19% لتصل إلى 867 مليون دولار. وظلت الخيارات (Options) هي المكون الأكبر، حيث ولّدت 399 مليون دولار، بزيادة 31% على أساس سنوي وتمثل حوالي 46% من الإيرادات المرتبطة بالتداول. ارتفعت إيرادات تداول الأسهم بنسبة 41% لتصل إلى 121 مليون دولار. ونما حجم عقود الخيارات بنسبة 48%، بوتيرة أسرع من إيرادات الخيارات، مما يشير إلى انخفاض الإيرادات لكل عقد مقارنة بالعام السابق.
الإيرادات على السلسلة (On-chain) تغير مزيج العملات المشفرة
تحسنت أحجام العملات المشفرة الفصلية مقارنة بفترة الصيف على الرغم من التراجع على أساس سنوي. ارتفع إجمالي حجم العملات المشفرة بنسبة 23% عن الربع الثاني، مع زيادة حجم التطبيق بنسبة 13% ليصل إلى 20.6 مليار دولار وارتفاع حجم Bitstamp بنسبة 32% ليصل إلى 29.2 مليار دولار.
تسارع حجم تداول العملات المشفرة الشهري خلال الربع، حيث ارتفع من 10.9 مليار دولار في يوليو إلى 17.5 مليار دولار في أغسطس و 21.4 مليار دولار في سبتمبر. ومع ذلك، بلغت إيرادات معاملات العملات المشفرة باستثناء Robinhood Chain حوالي 94 مليون دولار، انخفاضًا من 100 مليون دولار في الربع السابق. وانخفضت إيرادات معاملات التطبيق من 94 مليون دولار إلى 88 مليون دولار، في حين ظلت إيرادات Bitstamp دون تغيير عند 6 ملايين دولار.
أضافت شبكة Robinhood Chain حوالي 26 مليون دولار من صافي الإيرادات خلال أول ربع كامل لها بعد إطلاق شبكتها الرئيسية (mainnet)، وهو ما يعادل حوالي 22% من إيرادات العملات المشفرة المبلغ عنها للشركة. وقالت Robinhood إن الشبكة عالجت أكثر من 80 مليار دولار من حجم تداول البورصات اللامركزية وولدت أكثر من 50 مليون دولار من الرسوم على السلسلة (on-chain) خلال تلك الفترة.
تضع هذه النتيجة النشاط على السلسلة في قلب أعمال العملات المشفرة لشركة Robinhood حتى مع انخفاض الإيرادات من تطبيقها الأساسي. تشير أرقام الشركة إلى أن نشاط التداول يتم توجيهه بشكل متزايد من خلال البنية التحتية الخاصة بها للبلوكتشين والمنصات اللامركزية المتصلة بها بدلاً من إنتاج نفس ملف الإيرادات مثل التداولات الفورية التقليدية داخل التطبيق.
نمو أصول العملاء بينما ينخفض عدد المستخدمين النشطين
زادت أصول المنصة بنسبة 19% على أساس سنوي لتصل إلى 396 مليار دولار، بينما ارتفع عدد العملاء الممولين بنسبة 7% إلى 28.7 مليون. ونما عدد المشتركين في Robinhood Gold بنسبة 34% ليصل إلى حوالي 5.2 مليون، مما رفع نسبة انتشار Gold إلى 18%. وارتفعت أصول التقاعد بنسبة 51% لتصل إلى 36.6 مليار دولار.
بلغ صافي الإيداعات 15.7 مليار دولار خلال الربع، بانخفاض عن 21.7 مليار دولار في الربع الثاني. وانخفض عدد المستخدمين النشطين شهريًا إلى 13 مليونًا، بانخفاض قدره 800,000 عن العام السابق و1.1 مليون عن الربع السابق، مما خلق تباينًا بين ارتفاع الأصول وانخفاض التفاعل المنتظم.
صرحت Robinhood أن صافي الإيداعات تجاوز 13 مليار دولار بين بداية أكتوبر وإصدار الأرباح، بما في ذلك ما يقرب من 6 مليارات دولار مرتبطة بتمويل عائلة Dell لـ "حسابات ترامب". وقالت الشركة إن التداول اليومي في أوائل أكتوبر عبر الأسهم والخيارات والعملات المشفرة كان يتماشى بشكل عام مع مستويات الربع الثالث، في حين كان حجم عقود الأحداث اليومية أعلى بنسبة 10٪ تقريبًا.
أبلغت الشركة أيضًا أن ما يقرب من 200,000 عميل فتحوا حسابات Agentic Trading، مما أدى إلى توليد أكثر من 1.6 مليار دولار في حجم التداول الاسمي خلال الطرح المبكر للمنتج. تشير الأرقام إلى عمل يعتمد بشكل متزايد على الخيارات، وعقود الأحداث، ومنتجات الاشتراك، والخدمات الآلية الجديدة أو الخدمات على السلسلة، بدلاً من تداول العملات المشفرة للأفراد الأبسط الذي كان يوفر في السابق حصة أكبر من إيرادات معاملات Robinhood.
هل ترغب في التداول بما يتجاوز الأسهم مثل مستخدمي Robinhood؟ استكشف الأسواق المتنوعة مع Toobit عبر منصة الأسواق المتقدمة اليوم.
إخلاء المسؤولية: يتم توفير المحتوى الموجود في هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط ولا يمثل آراء أو نصائح مالية من Toobit. نحن لا نقدم أي ضمانات فيما يتعلق بدقة أو اكتمال هذه المعلومات ولن نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج مترتبة على استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ ويجب على المستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر التي ينطوي عليها بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى شروط الخدمة و الكشف عن المخاطر.
