أطلقت Ripple Prime عقود مبادلة دائمة للأصول الحقيقية للعملاء المؤسسيين، ما يمنحهم تعرضًا على مدار الساعة لأكثر من 100 سوق مرتبط بالأسهم والمؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة والسلع والصرف الأجنبي، من خلال عقود تشير إلى العقود الآجلة الدائمة من Trade.xyz على Hyperliquid.
يضع العرض الجديد نشاط الوساطة المؤسسية لدى Ripple بين الأصول المرجعية للأسواق التقليدية ومنصة مشتقات على السلسلة تعمل باستمرار. ويمكن للعملاء تداول عقود المبادلة وتسويتها على مدار 24 ساعة يوميًا، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع، باستخدام بنية الحسابات والهامش لدى Ripple Prime بدلًا من الوصول مباشرة إلى Hyperliquid.
تعمل Ripple Prime كأصيل في المعاملات، ما يعني أنها تتولى الجانب المقابل من صفقات العملاء. وترتبط قيمة كل عقد مبادلة بأسواق العقود الآجلة الدائمة المدرجة من Trade.xyz على Hyperliquid، وهي منصة لامركزية للمشتقات. وتوفر العقود تعرضًا للأسعار بدلًا من ملكية الأسهم أو الصناديق أو المعادن أو العملات الأساسية.
قالت Ripple إن صانع السوق Virtu من بين العملاء المؤسسيين الذين يستخدمون المنتج بالفعل.
العقود تمدد التعرض للأسواق التقليدية إلى ما بعد ساعات التداول
عقود المبادلة الدائمة هي مشتقات لا تحدد لها تاريخ انتهاء ثابت. وفي هذه الحالة، تتيح للمؤسسات المؤهلة اتخاذ مراكز شراء أو بيع على المكشوف برافعة مالية في أسواق مرجعية تشمل الأسهم ومؤشرات الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة والمعادن ومنتجات الطاقة وأزواج العملات الأجنبية.
قد يتيح هذا الهيكل للعملاء تعديل تعرضهم للمشتقات خارج ساعات التداول في الأسواق التقليدية المرتبطة بالأصول الأساسية. فعلى سبيل المثال، يمكن لمشارك يحتفظ بمركز مرتبط بمؤشر أسهم تداول عقد المبادلة الدائم خلال عطلة نهاية الأسبوع، رغم إغلاق سوق الأسهم النقدية المعني.
ولا يحول هذا التوافر المنتجات إلى تداول مباشر للأسهم المدرجة أو السلع المادية. إذ تتبع العقود أسعار العقود الآجلة الدائمة من Trade.xyz، بينما توفر Ripple Prime علاقة التداول الثنائية وإطار التسوية لعملائها.
يمكن أن ينطوي التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع أيضًا على مخاطر مختلفة عن النشاط خلال ساعات السوق العادية. فقد تعاود الأسواق المرجعية التقليدية فتح أبوابها بعد فترة توقف بأسعار تختلف بشدة عن تلك التي توحي بها الأسواق الدائمة، لا سيما بعد التطورات السياسية أو الاقتصادية أو الجيوسياسية الكبرى. وقد تختلف السيولة وظروف التسعير اختلافًا كبيرًا عندما يكون السوق النقدي الأساسي مغلقًا.
يمكن استخدام RLUSD كضمان
قالت Ripple إن العملاء في الولايات القضائية المؤهلة يمكنهم تقديم RLUSD، وهي عملة الشركة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي، كضمان لعقود المبادلة الدائمة لـRWA. ويمنح هذا الترتيب Ripple حالة استخدام لـRLUSD ضمن بنيتها التحتية الخاصة للتداول المؤسسي، إلى جانب دورها كدولار رقمي يركز على التسوية.
تدعم المنصة أيضًا الهامش المشترك عبر فئات الأصول. وبموجب هذا النظام، قد تؤدي المراكز المتقابلة إلى تقليل إجمالي قيمة الضمان الذي يحتاج العميل إلى تقديمه. ويمكن لعميل لديه مراكز تعوّض بعضها بعضًا جزئيًا عبر العملات الأجنبية أو الأصول الرقمية أو المشتقات إدارتها ضمن إطار هامش موحد، بدلًا من تمويل كل صفقة بشكل مستقل.
يمكن للهامش المشترك أن يجعل استخدام رأس المال أكثر كفاءة، لكنه يربط المخاطر بين المراكز أيضًا. وقد تؤثر الخسائر في سوق ما على الضمان المتاح لسوق آخر، ما يجعل ضوابط المخاطر ومراقبة المراكز عنصرين أساسيين في الخدمة.
قالت Ripple إن توفر RLUSD يعتمد على الولاية القضائية. وتُقدَّم مبادلات RWA حاليًا من خلال ترخيص CIV BVI الخاص بـRipple Prime، مع تخطيط الشركة لتوسيع نطاق الوصول إلى مناطق إضافية. ولم تحدد الأسواق التالية أو تقدم جدولًا زمنيًا.
الوصول إلى Hyperliquid يأتي بعد الاستحواذ على Hidden Road
يوسّع هذا المنتج المنصة المؤسسية التي بنتها Ripple بعد استحواذها على الوسيط الرئيسي غير المصرفي Hidden Road مقابل 1.25 مليار دولار. وأكملت Ripple الصفقة العام الماضي، ثم أعادت تسمية النشاط ليصبح Ripple Prime.
تجمع خدمات الوساطة الرئيسية عمومًا بين التنفيذ والتمويل والحفظ وإدارة المخاطر لشركات التداول المحترفة. ووفقًا لـRipple، توفر Ripple Prime الآن إمكانية الوصول إلى الأصول الرقمية والعملات الأجنبية والدخل الثابت والمشتقات والمبادلات من خلال حساب مؤسسي واحد.
في فبراير، أضافت Ripple Prime دعمًا لـHyperliquid، ما أتاح لعملائها الوصول إلى منصة المشتقات اللامركزية مع إدارة الهامش إلى جانب المراكز الأخرى. وتبني مبادلات RWA الدائمة على هذا الاتصال من خلال إدخال الأسواق المرتبطة بـTrade.xyz ضمن مجموعة منتجات شركة الوساطة.
يمنح هذا الترتيب العملاء المؤسسيين وسيلة للوصول إلى السيولة في الأسواق اللامركزية، من دون الحاجة إلى تنظيم جميع وظائفهم التشغيلية حول منصة تعمل على السلسلة بأنفسهم. كما يعني دور Ripple Prime كطرف أصيل أن العملاء يتعاملون مع شركة الوساطة بدلًا من الاعتماد فقط على تفاعل من نظير إلى نظير عبر دفتر الأوامر.
منافسة متنامية على تدفقات المشتقات على السلسلة
يعكس الإطلاق تزايد المنافسة لتوفير بنية تحتية للمشتقات القائمة على البلوك تشين للمؤسسات التي تريد تداولًا مستمرًا، لكنها لا تزال تتطلب أدوات مألوفة للحسابات والضمانات وإدارة المخاطر.
أصبحت Hyperliquid منصة بارزة للعقود الآجلة الدائمة، وهي فئة من المنتجات تركزت تاريخيًا في أسواق العملات المشفرة. ويربط ربط العقود الدائمة بمراجع الأصول التقليدية هذا النموذج بأدوات ترتبط عادةً بالوساطة المالية وبورصات العقود الآجلة ومكاتب المشتقات خارج المقصورة.
وبالنسبة إلى Ripple، يوسع هذا العرض أيضًا الغرض التجاري لعمليات الوساطة الرئيسية لديها بما يتجاوز تنفيذ صفقات الأصول الرقمية. فالجمع بين المقايضات المرتبطة بالأصول الواقعية (RWA)، والهامش المتقاطع، والضمانات بعملة RLUSD المستقرة، يربط أعمال الشركة في مجال العملات المستقرة بمنصة تداول مصممة للمؤسسات النشطة في عدة فئات من الأصول.
ستعتمد الجاذبية العملية على عمق السيولة في أسواق العقود الدائمة المشار إليها، وجودة تتبع الأسعار خلال الفترات التي تكون فيها الأسواق التقليدية مغلقة، والولايات القضائية التي يمكن لـ Ripple تقديم المنتج فيها. وبالنسبة للعملاء المؤهلين، يتمثل التغيير الفوري في إتاحة طريقة جديدة للاحتفاظ بتعرض اصطناعي لمجموعة واسعة من الأسواق التقليدية أو التحوط منه، من خلال إطار مشتقات يعمل بشكل مستمر.
استكشف كيف تتطور الأسواق المرمّزة إلى ما هو أبعد من مقايضات RWA لدى Ripple — وتعمّق في هذا الاستعراض الشامل للاتجاه المتنامي في أصول RWA اليوم.
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم المحتوى الوارد في هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يمثل آراء Toobit أو مشورتها المالية. ولا نقدم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ وينبغي للمستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر المرتبطة بذلك بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
