تم تعيين شركة Eddid للأوراق المالية والعقود الآجلة كوكيل مشارك لصندوق MicroBit Bitcoin and Gold Value ETF، وهو صندوق جديد مدرج في هونغ كونغ يجمع بين البيتكوين والذهب في محفظة واحدة وبدأ التداول في السوق الرئيسي لبورصة هونغ كونغ في 26 أغسطس.
يتداول الصندوق تحت الرمزين 3002.HK و9002.HK. تعيين Eddid يمنح الصندوق وكيلاً قادراً على معالجة الاشتراكات والاستردادات في السوق الأولية من خلال ترتيبات عينية ونقدية، مما يساعد على ربط الأسهم المتداولة في البورصة للصندوق مع مقتنياته الأساسية من البيتكوين والذهب.
يضع هذا الدور Eddid ضمن الإطار التشغيلي الذي يدعم سيولة الصندوق. يمكن للوكلاء المشاركين إنشاء وحدات صندوق جديدة عندما يرتفع الطلب أو استرداد الوحدات عندما يتزايد الضغط البيعي، وفقًا لقواعد الصندوق. تم تصميم هذه الآلية للحفاظ على سعر السوق للصندوق أقرب إلى قيمة محفظته بدلاً من تركه يعتمد فقط على التداول في السوق الثانوية.
تخصيص البيتكوين والذهب في صندوق مدرج واحد
تم تصميم صندوق MicroBit Bitcoin and Gold Value ETF ليحتفظ بالتعرض للبيتكوين إلى جانب الذهب، مع إعادة توازن دورية للمحفظة للحفاظ على الأوزان المستهدفة لكل منهما. يجمع هذا النهج بين أصلين لهما تاريخان سوقيان مختلفان بشكل حاد في أداة متداولة في البورصة.
يمكن أن يتحرك سعر البيتكوين بشكل كبير خلال فترات قصيرة، مدفوعًا بظروف السيولة، ووضع المشتقات، وتطورات السياسات، وتغير الطلب على الأصول الرقمية. يُستخدم الذهب على نطاق واسع في المحافظ التقليدية كأصل لحفظ القيمة وعادة ما يظهر سلوك تداول مختلف عن الأسواق الحساسة للمخاطر مثل التكنولوجيا والعملات المشفرة. الجمع بين الاثنين لا يزيل المخاطر، ولكنه يوفر للمتداولين منتجًا لا تتركز مقتنياته في فئة أصول واحدة.
عملية إعادة التوازن للصندوق هي جوهر هذا التصميم. عندما يرتفع أو ينخفض البيتكوين بشكل أكثر حدة من الذهب، يمكن أن ينحرف نصيبه من المحفظة عن التخصيص المقصود للصندوق. ستعيد التعديلات الدورية المقتنيات نحو الأهداف المعلنة، مما يقلل ميكانيكيًا من وضع زائد الوزن ويضيف إلى وضع ناقص الوزن.
يختلف هذا الهيكل عن صندوق البيتكوين الفوري التقليدي، حيث تتبع المحفظة البيتكوين وحده. كما يختلف عن صندوق الذهب، الذي ترتبط قيمته بشكل رئيسي بأسعار السبائك. يطلب منتج MicroBit من المتداولين اتخاذ وجهة نظر حول مزيج مُدار من الاثنين بدلاً من أي أصل بمفرده.
دور الوكيل يدعم الإنشاءات والاستردادات
ستوفر Eddid خدمات الاشتراك والاسترداد العيني والنقدي لصندوق الاستثمار المتداول. في المعاملات العينية، تقوم الأطراف المؤهلة بتسليم أو استلام الأصول الأساسية ذات الصلة، بدلاً من استخدام النقد فقط. تستخدم العملية النقدية الأموال لإنشاء أو استرداد وحدات صندوق الاستثمار المتداول، حيث يتولى الصندوق أو مقدمو خدماته التعامل مع المعاملات المرتبطة بالأصول.
يمكن أن يكون تقديم كلا المسارين مفيدًا للمشاركين المختلفين. قد تفضل الشركات التي لديها القدرة على التعامل مع الأصول الأساسية العمليات العينية، بينما يمكن أن تبسط الترتيبات النقدية المشاركة للمؤسسات التي لا ترغب في إدارة تحويلات البيتكوين أو الذهب مباشرة كجزء من صفقة صندوق الاستثمار المتداول.
قالت الشركة إن مسؤولياتها تشمل أيضًا الدعم المتعلق بالتداول المرتبط بعملية إنشاء واسترداد الصندوق. هذا العمل أقل وضوحًا من ظهور صندوق الاستثمار المتداول في البورصة، ولكنه ضروري لعمل الصناديق المدرجة. المنتج الذي يتمتع بعملية سوق أولية فعالة لديه مسار أوضح لتوسيع العرض أو تقليصه مع تغير الطلب.
اعتمد سوق صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ بشكل متزايد على التجار المشاركين والوسطاء المنظمين لتشغيل قنوات الإنشاء والاسترداد هذه. يطبق النموذج بنية تحتية تقليدية لسوق صناديق الاستثمار المتداولة على الأصول التي تتطلب إجراءات إضافية للحفظ والتقييم والتسوية.
تمد Eddid نشاطها في صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية
قالت Eddid إنها خدمت سابقًا كتاجر مشارك لعدة صناديق استثمار متداولة للأصول الافتراضية الفورية في هونغ كونغ، بما في ذلك المنتجات التي تركز على البيتكوين والإيثريوم وسولانا والمواضيع متعددة الأصول. تضمنت تلك التفويضات أيضًا آليات الاشتراك والاسترداد العيني والنقدي.
يمدد التعيين الأخير هذا العمل من المنتجات ذات الرمز الواحد والمنتجات الموضوعية إلى صندوق يجمع بين أصل رقمي وسلعة. الفرق هو تشغيلي وكذلك متعلق بالاستثمار: يجب على صندوق الاستثمار المتداول الحفاظ على التعرض عبر سوقين أساسيين مع اتباع منهجية إعادة التوازن المعلنة.
قالت Eddid Financial إن مجموعتها تعمل في أسواق منظمة متعددة. أدرجت تراخيص لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ التي تغطي أنواع الأنشطة المنظمة 1 و2 و3 و4 و5 و6 و9. كما أشارت المجموعة إلى حالة المشاركة مع بورصة هونغ كونغ وشركة مقاصة الأوراق المالية في هونغ كونغ، باستخدام أرقام وسطاء OTP-C 0974 و0977.
تلك الأذونات والعضويات ذات صلة بدور تاجر مشارك لأن إنشاء واسترداد صناديق الاستثمار المتداولة يقع عند تقاطع التعامل في الأوراق المالية، وتوزيع الصناديق، والتداول في البورصة والتسوية. تعتمد المسؤوليات الدقيقة للتاجر على وثائق عرض الصندوق وترتيبات التشغيل، ولكن الدور يتطلب عمومًا القدرة على إدارة المعاملات بكفاءة عبر تلك الأنظمة.
طريق مختلف للتعرض للعملات المشفرة
يصل صندوق MicroBit Bitcoin و Gold Value ETF كمنتجات مدرجة تستمر في منح المتداولين في هونغ كونغ المزيد من الطرق للحصول على تعرض للأصول الافتراضية دون الاحتفاظ بالرموز مباشرة في المحافظ الشخصية. قد يجذب هيكله المختلط الأصول أولئك الذين يسعون للمشاركة في البيتكوين مع تجنب محفظة مرتبطة بالكامل بحركات أسعار العملات المشفرة.
لا ينبغي التعامل مع المنتج كتحوط ثابت ضد تقلبات البيتكوين. يمكن أن ينخفض كل من الذهب والبيتكوين، ويمكن أن تتغير علاقتهما عبر دورات السوق. يمكن لإعادة التوازن التحكم في أوزان المحفظة، لكنها لا تضمن عوائد إيجابية أو تحمي من الخسائر في أي من السوقين الأساسيين.
من المحتمل أن تعتمد جاذبيته العملية على التنفيذ والسيولة وما إذا كان يمكن للصندوق المتداول في البورصة التداول بالقرب من صافي قيمة أصوله الأساسية. تعيين Eddid كتاجر مشارك هو جزء من البنية التحتية المقصودة لدعم تلك الظروف مع بدء تداول صندوق البيتكوين والذهب في هونغ كونغ.
للحصول على سياق أعمق حول إقران الأصول الرقمية مع السبائك، استكشف دليلنا حول الذهب مقابل البيتكوين وتأثير المحفظة.
إخلاء المسؤولية: يتم توفير المحتوى على هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط ولا يمثل آراء أو نصائح مالية من Toobit. لا نقدم أي ضمانات بشأن دقة أو اكتمال هذه المعلومات ولن نكون مسؤولين عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ يجب على المستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر المعنية بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يرجى الرجوع إلى شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
