رفض تشانغبينغ تشاو مجددًا الادعاء بأن قرار بينانس بيع حيازاتها من رمز FTT تسبب في انهيار FTX، مؤكدًا أن المنصة انهارت لأنها لم تتمكن من تلبية طلبات السحب بعد إساءة استخدام أموال العملاء.
خلال ظهوره في بودكاست يوم 25 سبتمبر، قال مؤسس بينانس إن منشوره على وسائل التواصل الاجتماعي في 6 نوفمبر 2022، الذي أعلن فيه أن بينانس ستصفّي حيازتها المتبقية من FTT، كان ردًا على المخاوف المتزايدة بشأن FTX وشركة التداول التابعة لها، ألاميدا ريسيرش. وقال إن المنشور لم يتسبب في الضعف المالي الأساسي الذي أسقط شركات سام بانكمان-فريد بعد أيام.
قال تشاو إن «عمليات السحب تسارعت» بمجرد أن بدأ السوق يشكك في ملاءة FTX، ما كشف عن نقص في السيولة لدى المنصة. وقد تقدمت FTX بطلب للحماية من الإفلاس بموجب الفصل 11 في 11 نوفمبر 2022، بعد أن سعى العملاء إلى سحب مليارات الدولارات خلال أيام قليلة.
أثبتت الإجراءات القضائية ضد بانكمان-فريد لاحقًا أن ودائع عملاء FTX حُوّلت لدعم ألاميدا ريسيرش، والتبرعات السياسية، والاستثمارات في المشاريع، وإنفاق آخر. وفي مارس 2024، حكم قاضٍ اتحادي أمريكي على بانكمان-فريد بالسجن 25 عامًا بتهم الاحتيال وجرائم مرتبطة به.
جاء بيع FTT بعد مخاوف بشأن الميزانية العمومية لألاميدا
تعيد تصريحات تشاو إلى الواجهة إحدى أكثر اللحظات إثارة للجدل في أزمة FTX. ففي 6 نوفمبر 2022، قال إن بينانس ستبيع حيازاتها المتبقية من FTT «بسبب الإفصاحات الأخيرة»، في إشارة إلى التقارير عن الميزانية العمومية لألاميدا ريسيرش وانكشافها الكبير على FTT، وهو رمز أصدرته FTX.
قال تشاو في ذلك الوقت إن بينانس حصلت على ما يقارب 2.1 مليار دولار من معادلات النقد، بما في ذلك BUSD وFTT، بعد خروجها من استثمار سابق في أسهم FTX. وقالت الشركة إنها تخطط لبيع FTT تدريجيًا للحد من اضطراب السوق.
زاد الإعلان الضغط على FTT وأثار تساؤلات عامة حول ما إذا كانت FTX تملك أصولًا سائلة كافية لمعالجة طلبات السحب. وجاء انهيار FTX خلال أيام، لكن تشاو جادل بأن المنصة القادرة على الوفاء بالتزاماتها كانت ستتمكن من معالجة عمليات السحب دون أن تنهار.
ولا يزال هذا التمييز محوريًا في هذه القضية. فقد يؤدي بيع كمية كبيرة من الرموز أو إصدار تحذير علني إلى اندفاع للخروج شبيه بالتدافع المصرفي، ولا سيما عندما تكون التزامات المنصة غير واضحة. لكن القضية الجنائية اللاحقة ضد بانكمان-فريد والنتائج التي توصلت إليها إجراءات إفلاس FTX وضعت موطن الفشل الأساسي داخل طريقة FTX نفسها في التعامل مع أصول العملاء.
يتذكر تشاو التوسع السريع المبكر لبينانس
استخدم تشاو البودكاست أيضًا للحديث عن قصة نشأة Binance، قائلًا إن المنصة بدأت تتشكل في مايو 2017 مع مجموعة تضم نحو 15 إلى 20 شخصًا كانوا يعملون على أنظمة التداول في شركة تُدعى BJ Tech.
وقال إن الفريق اختار اسم Binance خلال اجتماع مبكر، ثم بدأ بسد الثغرات خارج نطاق خبرته التقنية، بما في ذلك التسويق ودعم العملاء. وأضاف تشاو أن المجموعة اضطرت إلى بناء تلك الوظائف بالتزامن مع إطلاق منصة تداول في سوق سريع الحركة تهيمن عليه منصات راسخة.
وقال تشاو إن Binance وصلت إلى المركز الريادي بين منصات تداول العملات المشفرة خلال نحو ستة أشهر. وعزا ذلك إلى سرعة التنسيق والتنفيذ الداخليين، مشيرًا إلى اختلاف بين ممارسات الإدارة التي ربطها ببيئات العمل المؤسسية الغربية وأسلوب التشغيل المتأثر أكثر بآسيا الذي استخدمه فريقه.
أصبحت سرعة صعود Binance سمة مميزة لسوق الصعود في عام 2017. وتمكنت منصات تداول العملات المشفرة من التوسع بسرعة مع جذب إدراجات الرموز الجديدة للمستخدمين والسيولة ونشاط التداول، رغم أن هذا النموذج أوجد أيضًا مخاطر كبيرة تتعلق بالحوكمة والامتثال والرقابة على السوق.
أسواق الرموز تعرّض المتداولين الأفراد لمخاطر الشركات الناشئة
وفيما يتعلق بأداء الرموز، قال تشاو إن الفشل شائع بين المشاريع الناشئة، وقارن سوق العملات المشفرة بفترات ازدهار التكنولوجيا السابقة. وقال إنه خلال عصر الإنترنت ظهرت ملايين الشركات، في حين لم يتحول سوى جزء صغير منها إلى أعمال مستدامة.
تجعل أسواق الرموز العامة هذه العملية واضحة بشكل غير معتاد. إذ يمكن للمتداولين الأفراد الاستثمار في المشاريع في مراحلها المبكرة وتكبد خسائر عندما تفشل المنتجات، أو يتخلى المؤسسون عن التطوير، أو يثبت عدم استدامة اقتصاديات الرموز. وفي دورات التكنولوجيا السابقة، تركزت العديد من الخسائر المماثلة بين صناديق رأس المال الجريء والمساهمين من القطاع الخاص والداعمين المؤسسيين قبل وصول الشركات إلى الأسواق العامة.
قال تشاو إن النقاشات حول ترتيبات صناعة السوق المدفوعة وبرامج إطلاق المنصات ينبغي أن تركز على سلوك المؤسسين وتثقيف المستخدمين والإفصاح. ويقدم صانعو السوق أوامر شراء وبيع تهدف إلى دعم سيولة التداول، لكن التعويضات غير المعلنة أو مخصصات الرموز أو ترتيبات الأطراف ذات الصلة قد تخلق تضاربًا يصعب على المستخدمين تقييمه.
وأشار إلى أن معايير الإفصاح عن العملات المشفرة لا تزال أقل تطورًا من المعايير المنظمة للأسهم العامة في العديد من الولايات القضائية. وقد ركز التدقيق التنظيمي بشكل متزايد على هذه الفجوات، لا سيما بعد انهيار FTX وCelsius Network وVoyager Digital وغيرها من الشركات التي كانت تحتفظ بأصول العملاء أو أصدرت رموزًا متداولة على نطاق واسع.
الحكم بالسجن وضغوط الامتثال
كما تحدث تشاو عن حكم السجن الصادر بحقه لمدة أربعة أشهر، موضحًا أنه كان قلقًا من احتمال إضافة المدعين العامين تهمًا جديدة أثناء نظر قضيته. وفي أبريل 2024، صدر الحكم بحقه بعد إقراره بالذنب في انتهاك قانون السرية المصرفية، بسبب عدم الحفاظ على برنامج فعال لمكافحة غسل الأموال في Binance.
أعلنت وزارة العدل الأمريكية في نوفمبر 2023 أن Binance وافقت على دفع أكثر من 4.3 مليار دولار كغرامات ومصادرات بموجب تسويتها مع السلطات الأمريكية. وتنحى تشاو عن منصب الرئيس التنفيذي كجزء من التسوية، ودفع غرامة جنائية قدرها 50 مليون دولار.
أصبحت قضيته نقطة مرجعية لمشغلي منصات التداول الذين يتعاملون مع البيئة التنظيمية بعد FTX. فأنظمة الامتثال التي كانت تُعامل سابقًا على أنها تكاليف تشغيلية ثانوية أصبحت الآن تحدد ما إذا كانت المنصات قادرة على الحفاظ على علاقاتها المصرفية، وخدمة العملاء في الأسواق الرئيسية، وتجنب إجراءات إنفاذ تهدد قدرتها على العمل.
كما استعاد تشاو ذكرى ميم “4” المرتبط بمنشوراته على وسائل التواصل الاجتماعي. وقال إن الميم نشأ من رسالة نشرها في عام 2023، تضمنت التعليم والامتثال التنظيمي وتطوير المنتجات كأولويات، تلاها بند رابع يحث المستخدمين على تجاهل الخوف وعدم اليقين والشك. وأصبحت العبارة لاحقًا جزءًا متكررًا من ثقافة مجتمع Binance، إذ قال تشاو إن نحو 1,000 ميم مرتبطًا بها انتشر خلال عامين.
هل تريد معرفة أعمق حول منصات التداول المركزية والسلامة؟ استكشف CEX مقابل DEX لفهم مخاطر المنصات بشكل أفضل.
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم المحتوى الموجود في هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يمثل آراء أو نصائح Toobit المالية. ولا نقدم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ وينبغي للمستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر المرتبطة بذلك بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
