دفعت عملية عسكرية أمريكية ضد استعدادات إيرانية مزعومة لزرع ألغام قرب مضيق هرمز أسعار النفط إلى الارتفاع الحاد في 31 أغسطس، ما جدد المخاوف بشأن أحد أكثر طرق شحن الطاقة أهمية في العالم بعد نحو شهر من تراجع القتال المباشر.
استقرت أسعار خام برنت عند 90.69 دولارًا للبرميل، بارتفاع 2.93% خلال اليوم، بينما اقترب خام غرب تكساس الوسيط من 86 دولارًا. وعكس هذا التحرك جزءًا من تراجع الأسبوع السابق، حين انخفض برنت بأكثر من 5% وتداول لفترة وجيزة قرب 89.30 دولارًا، مع تراجع مخاوف حدوث اضطراب فوري نتيجة النشاط الدبلوماسي حول هرمز.
قالت القيادة المركزية الأمريكية إن القوات الأمريكية قصفت معدات لإطلاق الصواريخ في جزيرة لارك الإيرانية في 30 أغسطس. وقال تيم هوكينز، المتحدث باسم القيادة المركزية الأمريكية، إن الحرس الثوري الإسلامي كان يستعد لنشر ألغام بحرية في مضيق هرمز. وكانت العملية أول ضربة أمريكية معلنة علنًا ضد هدف إيراني منذ تبادل الصواريخ في أواخر يوليو.
وردت وسائل الإعلام الحكومية الإيرانية بادعاءات تفيد بأن صواريخ إيرانية أصابت قواعد أمريكية في الأردن وتسببت في أضرار جسيمة بمنشأتين. كما قال الحرس الثوري الإسلامي إن ناقلة نفط تعبر الحافة الجنوبية للمضيق اصطدمت بلغمين بحريين. وأضافت تلك الادعاءات مزيدًا من الإلحاح إلى سوق حساس أصلًا تجاه أي مؤشر على احتمال تعرض السفن التجارية لتهديدات مباشرة في هذا الممر المائي الضيق.
سوق النفط يتفاعل مع تجدد مخاطر مضيق هرمز
يربط مضيق هرمز الخليج العربي بخليج عُمان، وهو طريق عبور لحصة كبيرة من صادرات النفط المنقولة بحرًا. وقدّرت غولدمان ساكس أن صادرات الخليج العربي كانت تتراوح بين نحو 15 مليونًا و16 مليون برميل يوميًا، مقارنةً بما بين 22 مليونًا و24 مليون برميل يوميًا قبل اندلاع النزاع.
يضع هذا العجز اهتمام السوق على الإمدادات الفعلية، وليس فقط على مخاطر التصعيد العسكري التي تتصدر العناوين. إذ يمكن لتهديد الألغام أن يؤخر حركة الناقلات، ويرفع تكاليف التأمين والشحن، ويدفع السفن إلى تغيير مساراتها حتى من دون إغلاق كامل للمضيق. ويمكن لهذه الآثار أن تشدد الإمدادات المتاحة بوتيرة أسرع من الحظر الرسمي، لأن المصافي تحتاج إلى جداول منتظمة ويمكن التنبؤ بها لوصول الشحنات.
كان برنت أعلى بنحو 33% مقارنةً بالعام السابق، ومرتفعًا بنحو 8% خلال الشهر السابق، وفقًا لبيانات السوق الواردة في التقرير المقدم. وجاء الارتفاع المتجدد بعد فترة بدأ فيها متداولو النفط تسعير مخاطر أقل لحدوث اضطراب فوري.
خلال فترة الهدوء في الضربات المباشرة، توصلت إيران وعُمان إلى إطار لتقاسم الإيرادات من رسوم العبور المرتبطة بالشحن عبر مضيق هرمز. وقد ساعد ذلك الاتفاق في دعم الرأي القائل إن لدى طهران والسلطات الإقليمية حوافز للإبقاء على جزء من حركة الملاحة البحرية مستمرًا على الأقل. وقد وضع حادث الألغام المُبلغ عنه والضربة الأمريكية على لارك هذا الافتراض تحت الضغط.
مزاعم بشأن جزيرة خرج تزيد من حالة عدم اليقين
نشر دونالد ترامب مقطع فيديو على Truth Social في 31 أغسطس بدا أنه مُولّد بالذكاء الاصطناعي، وزعم أن مركز تصدير النفط في جزيرة خرج الإيرانية قد دُمّر. وتُعد جزيرة خرج محطة التصدير النفطية الرئيسية في إيران، لذا فإن تأكيد تعرضها لهجوم كان سيمثل صدمة أكبر بكثير في الإمدادات من العملية في لارك التي وصفتها القيادة المركزية الأمريكية.
قال مسؤولون إيرانيون في قطاع النفط إن العمليات في خرج مستمرة بشكل طبيعي. ولم تؤكد القيادة المركزية الأمريكية وقوع ضربة على الجزيرة، واكتفت بالقول إن تحركها العسكري اقتصر على المعدات المرتبطة بالتحضيرات المزعومة لزرع الألغام في لارك.
تركت الروايات المتضاربة متداولي النفط الخام أمام مشكلة مألوفة في زمن الحرب: إذ يتعين على الأسعار استيعاب احتمال تضرر بنية تحتية رئيسية للتصدير قبل ظهور تأكيد موثوق. وساعد غياب التأكيد الرسمي الأمريكي لوقوع ضربة على خرج في إبقاء التركيز الفوري على أمن الملاحة ومخاطر الألغام بدلًا من فقدان القدرة التصديرية الإيرانية.
الأسهم تتراجع بينما ترتفع أسهم الطاقة
أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية التداول على انخفاض مع ارتفاع النفط وتدهور التوقعات الأمنية. وتراجع S&P 500 بنسبة 0.33% إلى 7,686.14، وخسر Nasdaq Composite نسبة 0.12% إلى 26,370.89، بينما هبط Dow Jones Industrial Average بمقدار 374.09 نقطة، أو 0.7%، إلى 53,185.90.
لم تمحُ الانخفاضات شهرًا إيجابيًا للأسهم. فقد ارتفع S&P 500 بنسبة 2.6% في أغسطس، وصعد Nasdaq بنسبة 3.9%، وأضاف Dow نسبة 1.3% محققًا خامس مكسب شهري متتالٍ له. لكن جلسة 31 أغسطس أظهرت استجابة انتقائية؛ إذ ارتفعت أسهم الشركات المرتبطة مباشرة بارتفاع أسعار النفط، بينما سعّر السوق الأوسع احتمال زيادة تكاليف الوقود ومصدرًا آخر لعدم اليقين بشأن التضخم.
ارتفع سهم Halliburton بأكثر من 2.5% في تداولات ما قبل افتتاح السوق، بينما صعد Chevron بنسبة 2%، وفقًا لبيانات السوق المقدمة. وحقق كل من Valero Energy وOccidental Petroleum مكاسب بنحو 2%، فيما أضاف Exxon Mobil أكثر من 1.5%. ويمكن لشركات التكرير والإنتاج وخدمات حقول النفط الاستفادة من ارتفاع أسعار الخام، رغم أن الاضطرابات المستمرة قد تزيد أيضًا التكاليف التشغيلية وتكاليف النقل على امتداد سلسلة الطاقة.
يحافظ بيتكوين على تداوله فوق 78,000 دولار مع تباين مؤشرات المخاطر
تداول بيتكوين فوق 78,000 دولار خلال الجلسة، بينما ارتفعت الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة، بما في ذلك Strategy وCleanSpark، بنحو 1% إلى 2%. وتباين هذا الأداء مع الانخفاض الواسع في الأسهم الأمريكية، رغم أن جلسة واحدة لا تقدم أدلة كافية على انفصال مستدام بين الأصول الرقمية والأسهم وأسواق الطاقة.
لم تُرفق ادعاءات المادة المصدرية بوجود ارتباط بنسبة 0.68 بين النفط الخام وأسعار الأصول الرقمية بمنهجية أو فترة زمنية أو مؤشر أسعار محدد. كما تتغير الارتباطات بشدة اعتمادًا على الأصول التي يتم قياسها والفترة الزمنية المستخدمة. وغالبًا ما تم تداول بيتكوين كأصل اقتصادي كلي عالي التقلب خلال فترات التوتر، لكن صدمات النفط لا تؤدي إلى استجابة سعرية ثابتة أو قابلة للتنبؤ آليًا في العملات المشفرة.
أما القناة الأكثر مباشرة أمام أسواق العملات المشفرة فستمر عبر توقعات التضخم وسياسة أسعار الفائدة. فقد تؤدي تكاليف الطاقة المرتفعة والمستمرة إلى زيادة نفقات الوقود والنقل والصناعة، مما قد يعقّد جهود البنوك المركزية لخفض أسعار الفائدة. وقد أدت الظروف المالية الأكثر تشددًا تاريخيًا إلى تقليص الإقبال على الأصول الأعلى مخاطرة، بما في ذلك العملات المشفرة الأصغر حجمًا وأسهم شركات العملات المشفرة ذات الرافعة المالية العالية.
في الوقت الحالي، تشير استجابة السوق إلى استنتاج أضيق نطاقًا: فقد عاد مضيق هرمز ليكون مصدرًا نشطًا لمخاطر إمدادات النفط، ويقيّم المتداولون في أسواق النفط الخام والأسهم والأصول الرقمية مجددًا المدة التي قد يستمر فيها خطر التعطل.
تصاعد المخاطر الجيوسياسية يحرك النفط و العملات المشفرة؟ استكشف كيف يمكن لصدمات الاقتصاد الكلي مثل هذه أن تعيد تشكيل تقلبات بيتكوين وفرص التداول.
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم المحتوى الموجود في هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يمثل آراء أو نصائح مالية من Toobit. ولا نقدم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناجمة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ وينبغي للمستخدمين تقييم أوضاعهم المالية والمخاطر ذات الصلة بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
