انخفضت بيتكوين إلى ما دون 81,000 دولار يوم الخميس، مع دفع ارتفاع أسعار النفط وتجدد القلق بشأن احتمال قيام الولايات المتحدة بعمل عسكري ضد إيران وقفزة عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل المتداولين بعيدًا عن الأصول الحساسة للمخاطر. وفرضت هذه الحركة ضغطًا جديدًا على منطقة 82,500 دولار، التي حددها محللو الرسوم البيانية مستوى قريب الأجل لتحديد الهيكل السوقي التالي لبيتكوين.
تطور موجة البيع بعد ورود تقارير أفادت بأن الولايات المتحدة تستعد لخيارات إضافية لضربات عسكرية تتعلق بإيران. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى 93.20 دولارًا للبرميل، بينما بلغ خام برنت 105.88 دولارًا، وهي مستويات شوهدت آخر مرة في أوائل أكتوبر، وفقًا لأسعار السوق المذكورة في التقرير. وأدى ارتفاع تكاليف الطاقة فورًا إلى زيادة المخاوف من أن يظل التضخم صعب السيطرة عليه.
جاء تراجع بيتكوين بعد ارتدادها من قيعان متعددة السنوات قرب 57,000 دولار، ما أظهر مدى سرعة اصطدام التعافي بمقاومة ناجمة عن تغير التوقعات الاقتصادية الكلية. وكانت الأصول عالية المخاطر تواجه بالفعل توقعات أقل تيسيرًا بشأن أسعار الفائدة؛ وأضاف تحرك النفط صدمة تضخمية محتملة قد تجعل الاحتياطي الفيدرالي أكثر ترددًا في خفض تكاليف الاقتراض.
صدمة النفط تجدد مخاوف التضخم
تميل أسعار النفط الخام إلى التأثير في التضخم عبر تكاليف الوقود والنقل والإنتاج. ويمكن للارتفاع المستمر في أسعار النفط أن ينتقل إلى أسعار المستهلكين حتى إذا تباطأ الطلب في أجزاء أخرى من الاقتصاد، ما يترك للبنوك المركزية مجالًا أقل لتيسير السياسة.
وكان هذا القلق واضحًا في سوق السندات. وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا 5.73%، وهو أعلى مستوى جديد في 24 عامًا، قبل أن يتراجع إلى نحو 5.65%. وتعكس العوائد طويلة الأجل التعويض الذي يطلبه مشترو السندات مقابل الاحتفاظ بالديون لسنوات عديدة، بما في ذلك توقعاتهم بشأن التضخم والاقتراض الحكومي.
يمكن أن تضغط عوائد سندات الخزانة المرتفعة على بيتكوين وغيرها من الأصول المتقلبة، لأنها ترفع العائد المتاح من الديون الحكومية، بينما تزيد تكاليف التمويل في أنحاء الاقتصاد. ويكون التأثير حادًا بشكل خاص عندما ترتفع العوائد بسبب توقع المتداولين استمرار التضخم، وليس بسبب تسارع النمو.
جاء تحرك النفط بعد تقارير أفادت بأن البنتاغون يدرس خيارات جديدة لشن ضربات ضد إيران. وقال الرئيس دونالد ترامب، في كلمة خلال تجمع حاشد في سان أنطونيو، إن مبعوث الولايات المتحدة إلى الشرق الأوسط ستيف ويتكوف يحرز تقدمًا نحو اتفاق سلام مع إيران، مع إبدائه في الوقت نفسه تشككًا في الشروط قيد النقاش.
قال ترامب: «أعتقد أن الصفقة ليست حقًا شيئًا أريد القيام به، لكنهم مستعدون لتقديم أي شيء لنا من أجل التوقف». وأضاف أنه يتوقع أن ينتهي الصراع «قريبًا جدًا».
تركت تلك التصريحات الأسواق توازن بين احتمالين متنافسين: تصعيد قد يعطل إمدادات الطاقة، أو اتفاق دبلوماسي قد يقلل علاوة المخاطر الجيوسياسية المضمنة في أسعار النفط الخام. وأشار هبوط بيتكوين إلى أن المتداولين كانوا يتمركزون أولًا تحسبًا لمخاطر قريبة الأجل تتمثل في ارتفاع التضخم وتشدد الأوضاع المالية.
والر يبقي الباب مفتوحًا أمام مزيد من رفع الفائدة
قال عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن الحاجة قد تستدعي مزيدًا من رفع أسعار الفائدة إذا تطورت البيانات الاقتصادية الواردة كما هو متوقع. وقال والر إن هدف الاحتياطي الفيدرالي للتضخم لا يزال عند 2%، وإن أي زيادات إضافية لن تحتاج بالضرورة إلى أن تحدث في اجتماعات متتالية، شريطة تنفيذها ضمن فترة وصفها بأنها مقبولة.
عززت التصريحات تركيز السوق على ما إذا كان ارتفاع التضخم المدفوع بالطاقة قد يؤخر أو يعكس توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية. وعادةً ما يُبقي البنك المركزي القلق بشأن التضخم السيولة أكثر تشددًا، ما قد يحد من التدفقات الداعمة للأصول الأعلى مخاطرة.
أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن المتداولين رفعوا احتمال زيادة أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى أكثر من 70% يوم الخميس. واستمرت تسعيرات اجتماع أكتوبر في ترجيح عدم حدوث تغيير، ما أبقى النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.75% إلى 4%.
تُستخلص احتمالات FedWatch من تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية، ولا تمثل توقعات الاحتياطي الفيدرالي نفسه. وقد تتغير بسرعة مع تغير أسعار النفط وأرقام التوظيف وقراءات التضخم.
يخلق الجمع بين التوقف المتوقع في أكتوبر وتزايد توقعات رفع الفائدة في ديسمبر خلفية صعبة لبيتكوين. ويشير ذلك إلى أن الأسواق ترى حذرًا فوريًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي، لكنها ترى احتمالًا معتبرًا لأن تكون الخطوة التالية للسياسة النقدية أكثر تشددًا، خصوصًا إذا انتقلت تكاليف الوقود إلى التضخم العام.
بيتكوين تختبر منطقة فنية تحظى بمتابعة وثيقة
تداولت بيتكوين حول مستوى 82,500 دولار قبل هبوطها دون 81,000 دولار. ووصف Rekt Capital، وهو محلل مستقل للسوق، مستوى 82,500 دولار تقريبًا بأنه «نقطة السعر الحاسمة» التي قد تشكل عندها بيتكوين هيكلها السوقي التالي.
لا تحدد المستويات الفنية اتجاه السوق بمفردها، لكنها قد تركز نشاط التداول حيث تتجمع أوامر إيقاف الخسارة والمراكز قصيرة الأجل وتحوطات الخيارات. وسيؤدي الفشل المستمر في استعادة مستوى 82,500 دولار إلى إبقاء تركيز السوق منصبًا على ما إذا كان المشترون قادرين على تأسيس دعم أسفل النطاق الأخير.
رافق الهبوط إلى ما دون 82,000 دولار تصفية مراكز شراء بقيمة تقارب 430 مليون دولار في أسواق العملات الرقمية، وفقًا لـ CoinGlass. تحدث تصفية مركز الشراء عندما يُجبر متداول يستخدم أموالًا مقترضة على إغلاق مركزه بسبب انخفاض الأسعار بما يتجاوز متطلبات الهامش في المنصة. ويمكن لعمليات الإغلاق هذه أن تسرّع الانخفاض من خلال تحويل رهانات الشراء بالرافعة المالية إلى عمليات بيع تلقائية.
توضح هذه الواقعة أيضًا حدود التعامل مع حركة سعر Bitcoin باعتبارها منفصلة عن الأسواق التقليدية خلال فترات التوتر الجيوسياسي. فقد تحركت أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة وتوقعات أسعار الفائدة معًا حول مصدر قلق واحد: إذ قد يؤدي تصعيد التوتر في الشرق الأوسط إلى رفع التضخم في الوقت الذي كانت فيه الأسواق تقيّم المدة التي قد تظل فيها أسعار الفائدة الأمريكية تقييدية.
ومن المرجح أن يتطلب استقرار Bitcoin بصورة مستدامة تراجعًا في هذا الضغط، سواء من خلال هدوء أسواق الطاقة أو انخفاض العوائد طويلة الأجل أو صدور بيانات تضخم تقلل الحاجة المتصورة إلى رفع آخر من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وحتى ذلك الحين، تظل منطقة 82,500 دولار خطًا يحظى بمتابعة وثيقة، يفصل بين تعافٍ حذر وسوق لا يزال يتفاعل مع المخاطر الاقتصادية الكلية.
مع تراجع BTC بسبب التوترات الاقتصادية الكلية، تعرّف على ما إذا كان الوقت قد حان لـ شراء Bitcoin بينما لا يزال سعره يتجاوز 70,000 دولار.
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم المحتوى الموجود في هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يمثل آراء Toobit أو نصائحها المالية. ولا نقدم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ وينبغي للمستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر ذات الصلة بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى مراجعة شروط الخدمة و إفصاح المخاطر.
