بدأت بيتكوين الأسبوع الثالث من أكتوبر قرب 82,000 دولار بعد إغلاق الأسبوع السابق دون منطقة دعم تحظى بمتابعة واسعة، ما ترك السوق عرضة لاختبار آخر لمستوى 80,000 دولار إذا فقد انتعاش الأسهم العالمية زخمه. ويأتي ذلك بينما يقيّم المتداولون تراجعًا حادًا قادته أسهم التكنولوجيا، وتضخمًا أمريكيًا مستعصيًا، وأسبوعًا حافلًا بإعلانات أرباح الشركات تقوده تسلا وميتا.
أنهت العملة المشفرة الأسبوع عند نحو 82,000 دولار، دون نطاق دعم يتراوح بين 82,500 و82,800 دولار حدده المحلل Rekt Capital. وقالت Rekt Capital في تحديث للسوق إن الإغلاق الأسبوعي دون تلك المنطقة زاد احتمالية إعادة بيتكوين اختبار منطقة 80,000 دولار في الأسابيع المقبلة.
كانت بيتكوين قد تداولت دون 58,000 دولار في الأول من يوليو، قبل أن تتعافى خلال الصيف. ويواجه هذا التعافي الآن حاجزًا فنيًا قرب 87,000 دولار، حول القمة المحلية في سبتمبر. وحددت Rekt Capital سعر افتتاح عام 2026 والمتوسط المتحرك البسيط لـ20 شهرًا كمستويي مقاومة متداخلين في تلك المنطقة، ما أنشأ نطاقًا ضيقًا لكنه مهم بين نحو 80,000 و87,000 دولار.
الأسهم تحاول الاستقرار بعد موجة بيع أسهم التكنولوجيا
افتتحت العقود الآجلة للأسهم الآسيوية والأمريكية على ارتفاع يوم الاثنين بعد الانخفاض الحاد في الأسبوع السابق. وارتفع مؤشر KOSPI المركب في كوريا الجنوبية بنحو 1.8%، بينما زادت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.7%، وفقًا لبيانات السوق الواردة في المصدر.
جاء الانتعاش بعد فترة صعبة لأسهم التكنولوجيا الكورية. وانخفض مؤشر KOSPI بنسبة 2.8% في 12 أكتوبر قبل أن يلامس أدنى مستوى أسبوعي عند 5,455 يوم الخميس، ما رفع خسائره الأسبوعية لفترة وجيزة إلى 17%. ثم امتدت عمليات البيع إلى أسواق آسيوية أخرى قبل أن تصل إلى الأسهم الأمريكية، حيث أنهى مؤشر S&P 500 يوم الجمعة منخفضًا بنسبة 2% خلال الأسبوع.
كانت المخاوف بشأن تكلفة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في صميم تراجع أسهم التكنولوجيا. وتركز الأسواق بشكل متزايد على ما إذا كانت الالتزامات الكبيرة بالإنفاق على مراكز البيانات والرقائق وقدرات الطاقة يمكن أن تتحول إلى إيرادات وتدفقات نقدية مستدامة. كما أضافت المنافسة من الصين في قطاع أشباه الموصلات ضغطًا على المصنعين الكوريين، وفقًا للمصدر.
تداولت وسائل التواصل الاجتماعي خلال عطلة نهاية الأسبوع تحذيرات من احتمال وقوع «اثنين أسود»، بالتزامن مع الذكرى التاسعة والثلاثين لانهيار سوق الأسهم في عام 1987. وقد خففت المكاسب المبكرة يوم الاثنين من تلك المخاوف الفورية، لكن الواقعة أظهرت مدى سرعة تأثير موجة بيع مركزة لأسهم التكنولوجيا في معنويات الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك بيتكوين.
غالبًا ما جرى تداول العملات المشفرة بالتوازي مع أسهم شركات التكنولوجيا خلال الفترات التي تدفع فيها توقعات أسعار الفائدة والإقبال على الأصول الأعلى مخاطرة إلى تحديد توجهات السوق. ومن شأن تعافٍ مستدام في أسواق الأسهم أن يزيل أحد مصادر الضغط عن بيتكوين، في حين قد تؤدي جولة أخرى من البيع في أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة إلى إبقاء الرمز دون مستويات المقاومة القريبة.
أرباح الشركات ستختبر توقعات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي
يتجه الاهتمام نحو نتائج الشركات مع خفة الجدول الاقتصادي الأمريكي. ومن المقرر أن تعلن نحو 15% من شركات S&P 500 نتائج الربع الثالث هذا الأسبوع، وفقًا للمادة المصدرية، على أن تعلن تسلا وميتا نتائجهما يوم الأربعاء.
ستحظى تقاريرها بمتابعة وثيقة بحثًا عن أدلة على أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يحقق عوائد تجارية، بدلًا من مجرد رفع النفقات الرأسمالية. وتستعد شركات التكنولوجيا لإنفاق نحو 760 مليار دولار هذا العام على إنشاء مراكز البيانات، بينما قد يصل الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي إلى 2.7 تريليون دولار بحلول نهاية 2026، وفقًا لأرقام الأبحاث الواردة في المادة المصدرية.
توضح هذه التقديرات مصدر قلق السوق: إذ يتعين على الشركات التي تبني قدرات الذكاء الاصطناعي أن تُظهر أن ارتفاع تكاليف البنية التحتية يقابله نمو في الإيرادات أو قوة تسعيرية أو انخفاض في تكاليف التشغيل في مجالات أخرى. لذلك، قد تؤثر مكالمات نتائج الأرباح في أكثر من أسعار أسهم الشركات الفردية. وقد تساعد في تحديد ما إذا كان المتداولون يرون التراجع الأخير في أسهم التكنولوجيا إعادة تسعير مؤقتة أم بداية لإعادة تقييم أعمق لقيم شركات الذكاء الاصطناعي.
التضخم يعقّد توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي
لا تزال بيانات التضخم الأمريكية تشكل قيدًا آخر على أسواق الأصول عالية المخاطر. وقال مكتب إحصاءات العمل إن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع 1.7% في سبتمبر مقارنة بالشهر السابق، وهي أكبر زيادة شهرية له منذ مارس 2022. وذكرت الوكالة أن البنزين، الذي ارتفع 20.3%، كان مسؤولًا عن نصف الزيادة في أسعار السلع ذات الطلب النهائي.
كما تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين التوقعات بمقدار 0.1 نقطة مئوية، وارتفع 3.7% على أساس سنوي، وفقًا للمادة المصدرية. وشكّل الوقود أكثر من نصف الزيادة في مؤشر أسعار المستهلكين خلال سبتمبر، عقب مكاسب سابقة في أسعار النفط مرتبطة بأزمة الشرق الأوسط.
قد يكون التضخم المدفوع بالطاقة مربكًا بشكل خاص للبنوك المركزية، لأنه يقلل القدرة الشرائية للأسر بينما يحد من مجال تبني سياسة نقدية أكثر تيسيرًا. ولا تشير أسعار الوقود المرتفعة بالضرورة إلى تضخم أساسي مستمر، لكنها قد تبقي قراءات التضخم العام مرتفعة بما يكفي لجعل صانعي السياسات حذرين بشأن خفض أسعار الفائدة.
أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالًا بنسبة 85% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.75% إلى 4.00% في اجتماعه المقرر في 28 أكتوبر، وفقًا للأرقام الواردة في المادة المصدرية. وبالنسبة إلى ديسمبر، أظهرت الأداة احتمالًا بنسبة 11% للتوقف مرة أخرى، واحتمالًا بنسبة 75% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمالًا بنسبة 13% لرفعها بمقدار 50 نقطة أساس.
لم يقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أي توجيهات بشأن القرارات المستقبلية خلال نقاش أُجري الأسبوع الماضي مع المديرة العامة لصندوق النقد الدولي كريستالينا غورغييفا. وقال وارش: «أنا لا أستبق نتائج الاجتماعات. ولا أؤمن بالقول الآن ما قد أفعله في الاجتماعات المتبقية من هذا العام».
تراجع الطلب الفوري في السوق الأمريكية
ترافق الوضع الفني لعملة Bitcoin أيضًا مع إشارات طلب أضعف على Coinbase، أكبر منصة أمريكية لتداول العملات المشفرة. وأفادت CryptoQuant بأن مؤشر علاوة Coinbase انخفض إلى سالب 0.141 في 18 أكتوبر، وهي أدنى قراءة له منذ 30 يونيو.
يقارن المؤشر سعر Bitcoin على Coinbase بالأسعار في المنصات الرئيسية الأخرى. وقد تشير القراءة السلبية إلى ضعف نسبي في اهتمام المشترين المقيمين في الولايات المتحدة أو زيادة ضغط البيع على Coinbase. وقالت CryptoQuant إن استمرار العلاوة السلبية قد يجعل الطلب غير كافٍ لاستيعاب عمليات بيع إضافية.
لا تحدد هذه القراءة وحدها التحرك التالي لعملة Bitcoin، ولا سيما خلال أسبوع تأثر بأرباح الشركات وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي. لكنها تشير إلى أن العودة نحو $87,000 ستحتاج إلى طلب فوري أقوى مما أظهره السوق في أواخر الأسبوع الماضي. وحتى ذلك الحين، تظل Bitcoin عالقة بين مستوى دعم ضعيف عند $82,500 ومجموعة من مستويات المقاومة بالقرب من قمة سبتمبر.
هل تشعر بالقلق من تراجع BTC من مستوى $82K؟ تعرّف على مستويات الدخول الذكية في دليل توقيت Bitcoin هذا قبل عودة التقلبات.
إخلاء مسؤولية: المحتوى الموجود في هذه الصفحة مقدّم لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يمثّل آراء أو نصائح Toobit المالية. ولا نقدّم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمّل مسؤولية أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ لذا ينبغي على المستخدمين تقييم أوضاعهم المالية والمخاطر المرتبطة بذلك بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى شروط الخدمة و إفصاح المخاطر.
