بدأت بيتكوين الأسبوع الثالث من أكتوبر بالقرب من 83,700$ بعد دفاعها عن مستوى دعم أسبوعي يحظى بمتابعة وثيقة عند نحو 82,500$، ما يمهّد لاختبار قصير الأجل في وقت تهيمن فيه بيانات التضخم الأمريكية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي على أجندة السوق. أغلقت العملة المشفرة الأسبوع السابق منخفضةً 3.2%، لكن إغلاقها الأسبوعي فوق مستوى الدعم أبقاها خارج نطاق 60,000$ إلى 80,000$ الذي ميّز مرحلة سابقة من تداولات 2026.
من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس. وتترقب الأسواق قراءة سنوية لمؤشر أسعار المستهلك عند 3.7%، مقارنةً بـ3.4% في أغسطس، بينما يُتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين 0.3% على أساس شهري بعد زيادة سابقة بلغت 0.2%. وستصدر هذه البيانات قبل أقل من أسبوعين على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر في 28 أكتوبر.
قد تؤدي قراءة تضخم أعلى من المتوقع إلى تجدد المخاوف من بقاء أسعار الفائدة تقييدية لفترة أطول، وهو وضع تسبب مرارًا في الضغط على بيتكوين وغيرها من الأصول الحساسة للمخاطر. أما النتيجة الأقل من المتوقع فستخفف هذا الضغط الفوري، لا سيما بعد ارتفاع عوائد السندات إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود الأسبوع الماضي.
أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالًا بنسبة 18.8% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر، حين يتراوح النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بين 3.75% و4.00%. وبالنسبة إلى ديسمبر، خصصت الأداة نفسها احتمالًا بنسبة 70.6% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس، ما سيرفع النطاق إلى 4.00%-4.25%.
تراجع العوائد لكنها لا تزال قرب أعلى مستوياتها التاريخية
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الاثنين بعد ارتفاعها إلى أعلى مستوياتها في نحو 24 عامًا خلال الأسبوع السابق. وبلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات نحو 5.24%، بينما جرى تداول عائد السندات لأجل 30 عامًا بالقرب من 5.60%.
قدم هذا التراجع بعض الارتياح للأسواق، إذ ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.25%، وكانت أقل بنحو 30 نقطة من المستويات القياسية. ومع ذلك، تواصل العوائد عند هذه المستويات رفع تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد، وتجعل السندات الحكومية أكثر تنافسية مقارنةً بالأصول عالية المخاطر. وقد ازداد تداول بيتكوين بالتوازي مع الأسواق الكلية الأوسع خلال الفترات التي تتحول فيها توقعات أسعار الفائدة بشكل حاد.
ومن المقرر أيضًا أن يظهر رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش مع المديرة العامة لصندوق النقد الدولي كريستالينا غورغييفا في بانكوك يوم الجمعة. وقد تستقطب أي مناقشة للتضخم أو النمو العالمي أو أسعار الطاقة أو أوضاع السياسة مزيدًا من اهتمام السوق بعد صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية لهذا الأسبوع.
يظل النفط متغيرًا محتملًا آخر للتضخم. جرى تداول خام غرب تكساس الوسيط قرب 91.50 دولارًا للبرميل يوم الاثنين، مرتفعًا نحو 2% من أدنى مستوى خلال الجلسة عند 89.60 دولارًا، بعد أن هبط لفترة وجيزة إلى ما دون 90 دولارًا. وجاءت هذه الحركة عقب بيانات متضاربة بشأن وقف إطلاق نار في قطاع الطاقة بين روسيا وأوكرانيا.
قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة أبرمت اتفاقًا لشراء 300,000 طن من الديزل من روسيا، وإنه تم الاتفاق على وقف إطلاق نار في قطاع الطاقة. وقال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إنه لم يكن على علم بمثل هذا الاتفاق.
رفعت روسيا أيضًا حظر تصدير الديزل جزئيًا، ما يسمح بوصول 500,000 طن — نحو 3.7 مليون برميل — إلى الأسواق الدولية. ويعادل هذا الحجم تقريبًا استهلاك الولايات المتحدة ليوم واحد ونحو 13% من الطلب العالمي على الديزل، وفقًا لأرقام أوردها تحديث السوق. وحددت AAA متوسط سعر الديزل في الولايات المتحدة عند 6.26 دولارًا للغالون، وهو أقل من الرقم القياسي المسجل في 22 سبتمبر والبالغ 6.52 دولارًا.
مستوى 82,500 دولار لبيتكوين يصبح الخط الفني الفاصل
أصبح إغلاق بيتكوين الأسبوعي فوق مستوى 82,500 دولار هو المستوى الفوري على الرسم البياني الذي يفصل بين تراجع يمكن احتواؤه وعودة أعمق إلى نطاق تداولها السابق. ووصف Rekt Capital هذا الإغلاق بأنه إعادة اختبار ناجحة للدعم، بعد أن عادت بيتكوين إلى المنطقة خلال تراجع الأسبوع الماضي.
قارن المحلل الفني أكسل كيبار حركة سعر بيتكوين الأخيرة باختبارات الدعم المتكررة لمؤشر S&P 500 منذ مايو. وكتب كيبار يوم الأحد أن مؤشر الأسهم أعاد في البداية اختبار الدعم قرب مستوى 7,300 نقطة، قبل أن يختبر لاحقًا منطقة حول 7,600. ووصف حركة بيتكوين الحالية بأنها «إعادة اختبار صعبة»، إذ يمكن للتحديات المتكررة للدعم أن تؤسس قاعدة متينة أو تضعف المستوى بفعل استمرار ضغوط البيع.
يمنح هذا التقييم أهمية استثنائية لعمليات الإغلاق اليومية والأسبوعية القليلة المقبلة. وسيعيد الكسر المستمر دون 82,500 دولار الحد السابق عند 80,000 دولار إلى دائرة التركيز، في حين أن الدفاع عن هذا المستوى سيبقي بيتكوين في وضع يؤهلها للاستجابة بصورة أكثر إيجابية إذا أدت بيانات التضخم إلى تخفيف الضغوط على العوائد وتوقعات أسعار الفائدة.
انخفاض أسعار الخيارات يترك مجالًا لتحرك أكثر حدة
تشير أسواق خيارات Bitcoin إلى أن المتداولين سعّروا مؤخراً تقلبات قصيرة الأجل محدودة نسبياً. ووفقاً لبيانات CoinGlass، بلغ التقلب الضمني أدنى مستوى له خلال 12 شهراً عند 37.4% عبر المنصات الرئيسية. ويعكس التقلب الضمني السعر الذي يرغب المتداولون في دفعه مقابل الحماية من تحركات الأسعار المستقبلية أو التعرض لها؛ وعادةً ما تعني القراءات المنخفضة علاوات أرخص، لكنها تشير أيضاً إلى توقعات محدودة للتقلب الفوري.
قد يثبت هشاشة هذا التسعير الهادئ مع تركز تقريرين رئيسيين للتضخم، واجتماع قادم للاحتياطي الفيدرالي، وحالة من عدم اليقين في أسواق الطاقة خلال الفترة نفسها. ولا تحدد أسواق الخيارات اتجاه Bitcoin، لكن بيئة التقلب المنخفض قد تنعكس سريعاً عندما تجبر البيانات الاقتصادية الكلية المتداولين على إعادة تقييم افتراضاتهم بشأن أسعار الفائدة.
تقدم العوامل الموسمية نقطة مرجعية أكثر إيجابية، وإن كانت أقل فورية بكثير. وتُظهر البيانات التاريخية من CoinGlass أن Bitcoin أنهى 10 من أصل 13 شهراً من أكتوبر السابقة على ارتفاع، بمتوسط عائد بلغ نحو 18.7% خلال تلك السنوات. ويشير السجل إلى أن أكتوبر كان غالباً في صالح Bitcoin، لكنه لا يأخذ في الاعتبار المزيج الحالي من ارتفاع عوائد سندات الخزانة، وحساسية التضخم، واضطرابات سوق النفط.
في الوقت الحالي، يظل مستوى 82,500 دولار الأسبوعي أوضح مؤشر فني لـ Bitcoin، بينما يحدد CPI وPPI ما إذا كان اهتمام السوق سيعود إلى احتمال ارتفاع في نهاية العام أو سيتجه نحو مخاطر تشديد الأوضاع المالية.
هل تحرك بيانات التضخم سعر Bitcoin؟ تعرّف على الصورة الأكبر في كيفية تأثير خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في تقلب BTC قبل صدور بيانات CPI وPPI الرئيسية.
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم المحتوى الموجود في هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يمثل آراء Toobit أو نصائحها المالية. ولا نقدم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ وينبغي للمستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر ذات الصلة بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الاطلاع على شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
