هبطت بيتكوين 6% إلى نحو $75,700 يوم الخميس، مع انتقال الانخفاض الحاد في أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الأمريكية إلى الأصول الرقمية، ما أثار عمليات تصفية تتجاوز قيمتها مليار دولار لمراكز العملات المشفرة ذات الرفع المالي. وأظهرت هذه الخطوة مدى سرعة انتقال التحول الأوسع نحو تجنب المخاطر في الأسهم إلى أسواق العملات المشفرة عندما يكون عدد كبير من المتداولين في مراكز تستفيد من ارتفاع الأسعار.
وسجلت بيتكوين لفترة وجيزة أدنى مستوى لها خلال اليوم عند $75,568، لتلغي المكاسب التي دفعتها مجددًا فوق $80,000 يوم الأربعاء. وهبطت إيثر أكثر من 7% إلى $2,247، بينما تراجعت الرموز الأصغر عمومًا بشكل أكبر مع تقليص المتداولين لتعرضهم في السوق.
وسجلت CoinGlass عمليات تصفية للعملات المشفرة بقيمة $1.09 مليار خلال 24 ساعة، طالت نحو 211,000 متداول. وشكلت المراكز الطويلة، وهي رهانات على ارتفاع الأسعار، نحو $941 مليون من الإجمالي، وفقًا لمنصة بيانات المشتقات. وتُجمع الأرقام من بيانات البورصات المتاحة وقد تقلل من حجم نشاط التصفية في السوق بأكملها.
تحملت المراكز الطويلة ذات الرفع المالي وطأة الانعكاس
وتكثفت عمليات البيع خلال فترة أربع ساعات سجلت فيها CoinGlass عمليات تصفية بقيمة $879.92 مليون. وشكلت المراكز الطويلة $818.90 مليون من ذلك المبلغ، مقابل $61.02 مليون في عمليات تصفية المراكز القصيرة.
ويشير هذا الاختلال إلى تفكيك سريع للمراكز التفاؤلية بعد انتعاش يوم الأربعاء. وكان تعافي بيتكوين فوق $80,000 قد شجع المتداولين على إعادة بناء التعرض الطويل، لكن موجة البيع في سوق الأسهم تركت العديد من تلك المراكز عرضة للخطر مع تحرك الأسعار نحو الانخفاض.
يتيح الرفع المالي للمتداولين التحكم في مراكز أكبر باستخدام أموال مقترضة، ما يضخم المكاسب والخسائر. وعندما تنخفض الأسعار بما يكفي، يمكن لمنصات التداول إغلاق المراكز تلقائيًا لمنع المزيد من الخسائر. ويمكن لتلك عمليات البيع القسرية أن تضيف ضغطًا على سوق يتراجع أصلًا، لا سيما خلال فترات السيولة الضعيفة أو تجنب المخاطر على نطاق واسع.
وأظهر إجمالي عمليات التصفية خلال أربع ساعات أن خسائر المراكز الطويلة تجاوزت 17 ضعف خسائر المراكز القصيرة، استنادًا إلى أرقام CoinGlass. ولا تحدد هذه التحركات بالضرورة اتجاهًا طويل الأجل للسوق، لكنها يمكن أن تزيل بسرعة المراكز المضاربية التي تراكمت خلال الانتعاش.
خسائر أسهم التكنولوجيا تُحدد النغمة
تماشى تراجع العملات المشفرة مع موجة بيع حادة في الأسهم الأمريكية. وعند نحو الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، كان مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر S&P 500 منخفضين بنحو 3% لكل منهما، بينما هبط مؤشر ناسداك المركب 4.7%. وارتفع مؤشر Cboe للتقلب، وهو مقياس يتابعه الكثيرون للاضطراب المتوقع في سوق الأسهم، بنحو 60%.
كانت الشركات المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتعدين بيتكوين من بين أكبر الخاسرين في اليوم. وهبطت Bitdeer وKeel Infrastructure بنحو 20% لكل منهما، بينما تراجعت American Bitcoin بنسبة 17% بعد الإعلان عن ربح فصلي بلغ 126 مليون دولار. كما انخفضت Strategy، شركة البرمجيات الحائزة لبيتكوين والمعروفة سابقاً باسم MicroStrategy، وCoinbase بنحو 10% لكل منهما.
أصبح التوافق بين أسهم العملات المشفرة وأسهم التكنولوجيا واضحاً بشكل خاص خلال التحركات المفاجئة في معنويات السوق. فغالباً ما يتم تداول بيتكوين كأصل عالي التقلب خلال الفترات التي يبيع فيها المتداولون أسهم النمو والشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وأصولاً أخرى تعتمد تقييماتها بشكل كبير على توقعات الأرباح المستقبلية والأوضاع المالية.
تقع شركات التعدين مباشرة عند هذا التقاطع. إذ ترتبط إيراداتها بأسعار بيتكوين، في حين تجعلها تكاليف التشغيل واحتياجات التمويل والبنية التحتية الحاسوبية وعقود الطاقة أيضاً حساسة لأوضاع قطاع التكنولوجيا. ولذلك فإن الهبوط الحاد في أسهم التعدين وبيتكوين معاً يمكن أن يعزز الحذر في أجزاء مرتبطة من السوق.
لم يدم تعافي الأربعاء طويلاً
عكس التراجع ارتداداً جاء بعد انتخابات التجديد النصفي الأميركية والعلامات الأولية على أن اختراق Binance لم يتسبب في اضطراب أوسع في أسواق العملات المشفرة. وكان التفاؤل المرتبط بالانتخابات قد رفع شهية المخاطر لفترة وجيزة، مما ساعد بيتكوين على العودة فوق 80,000 دولار.
حذر مشاركون في السوق استشهد بهم التقرير الأصلي من أن الخلفية السياسية قد توفر وضوحاً محدوداً على المدى القريب بشأن تشريعات الأصول الرقمية. وقال هوارد من Wincent إن موقفاً ديمقراطياً أقوى في الكونغرس قد يتطلب اتفاقاً بين الحزبين لإحراز تقدم في سياسة العملات المشفرة خلال العامين المقبلين، مما يبقي الإطار التنظيمي القائم على حاله إلى حد كبير حتى دورة انتخابية أخرى.
وقال كيركلي من Global Settlement Network بالمثل إن التصويت قد يؤخر التقدم التشريعي، في حين ستبقى القوى الاقتصادية الكلية مثل ظروف السيولة وأسعار الفائدة والاقتصاد الأوسع محركات رئيسية للأسعار.
كانت تلك العوامل أكثر صلة بصورة مباشرة يوم الخميس من التطورات السياسية. وقد أشار اتساع نطاق انخفاض سوق الأسهم إلى أن المتداولين كانوا يستجيبون لإعادة تقييم أوسع للمخاطر بدلاً من حدث يخص العملات المشفرة.
تتحول الأنظار إلى مستويات دعم بيتكوين
حددت Wintermute مستويي 73,000 دولار و68,000 دولار كمستويات سعر البيتكوين التالية التي يجب مراقبتها في حال استمرار البيع. وعلى الجانب الصعودي، قالت صانعة السوق إن البيتكوين ستحتاج إلى استعادة مستوى 80,000 دولار والحفاظ عليه لاستعادة المستوى الذي فقدته خلال انخفاض يوم الخميس.
ارتفعت هيمنة البيتكوين، التي تقيس حصة البيتكوين من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، إلى 59.1% خلال تراجع فترة ما بعد الظهر مع انخفاض العملات المشفرة البديلة بشكل أكثر حدة. وهذا النمط شائع أثناء الضغط السريع في السوق، حين يقلل المتداولون غالبًا من تعرضهم للرموز الأصغر والأقل سيولة أولًا.
انخفضت عملة الميم الرسمية ترامب (TRUMP) بأكثر من 20% على مدى يومين ووصلت إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق، ما يوضح الضغط الواقع على الجزء الأكثر مضاربة في السوق. تميل عملات الميم إلى امتلاك طلب أقل رسوخًا وقد تشهد تقلبات نسبية أكبر عندما تضعف السيولة.
ترك عمليات البيع يوم الخميس البيتكوين دون عتبة 80,000 دولار التي استعادتها قبل يوم واحد فقط، وأعاد اهتمام السوق إلى تقلبات الأسهم ومراكز الرفع المالي وما إذا كان البيع في أسهم التكنولوجيا الكبرى سيستمر.
قلق بشأن التقلبات والتصفيات؟ تعلّم استراتيجيات الحماية الذكية في دليل التصفية هذا قبل تداولك التالي.
إخلاء المسؤولية: المحتوى الموجود في هذه الصفحة مقدم لأغراض معلوماتية عامة فقط ولا يمثل آراء Toobit أو نصائحها المالية. ولا نقدم أي ضمانات بشأن دقة أو اكتمال هذه المعلومات ولن نتحمل أي مسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج تنجم عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ ويجب على المستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر المعنية بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
