أدى كفاح بيتكوين لترسيخ مستوى 80,000 دولار كدعم إلى وضع السوق تحت نطاق مركز من ضغوط البيع المحتملة يمتد تقريبًا من 81,000 إلى 86,000 دولار، وفقًا لمذكرة سوقية حديثة من شركة تحليلات البلوكشين Glassnode. ويقع الجزء الأكثر ازدحامًا من هذا النطاق بين 83,000 و86,000 دولار، حيث حددت Glassnode تركيزًا كثيفًا للعملات التي يحتفظ بها المستثمرون طويلو الأجل.
يخلق هذا الوضع نطاق تداول ضيقًا لكنه مؤثر. فقد وصل بيتكوين إلى منطقة 80,000 دولار، لكنه لم ينجح في الثبات فوقها باستمرار، بينما تقع عدة مستويات لتكلفة الشراء والمشتقات ودفاتر الأوامر مباشرة فوقه. ويتطلب اختراق تلك المنطقة طلبًا فوريًا مستدامًا وكافيًا لاستيعاب العملات التي قد يكون المالكون مستعدين لبيعها مع عودة الأسعار نحو مستويات شرائهم.
تجمعات معروض المستثمرين طويلَي الأجل قرب 83,000 دولار
تعرف Glassnode المستثمرين طويلَي الأجل بأنهم الكيانات التي احتفظت ببيتكوين لمدة لا تقل عن ستة أشهر دون إنفاقه أو بيعه. وأظهر تحليلها وجود كتلة رئيسية من هذا المعروض بين 83,000 و86,000 دولار، تمثل عملات لم تُنفق خلال التراجع السابق للسوق.
قد يصبح هذا النطاق حساسًا إذا عاد بيتكوين لاختباره. وقالت Glassnode إن الحد الأدنى للنطاق، قرب 83,000 دولار، قد يعمل كنقطة تعادل لبعض المستثمرين. وقد يواجه المتداولون الذين احتفظوا بأصولهم خلال الهبوط خيارًا مع عودة السوق نحو تكلفة شرائهم: إما الاستمرار في الاحتفاظ توقعًا لأسعار أعلى، أو البيع مع تعافي الطلب.
لا تؤدي تجمعات تكلفة الشراء تلقائيًا إلى البيع. فقد كان المستثمرون طويلو الأجل تاريخيًا من أقل المشاركين في سوق بيتكوين تفاعلًا، وقد لا ينوي كثير منهم تحريك عملاتهم. ومع ذلك، عندما تكون كمية كبيرة من المعروض قد تم شراؤها بسعر قريب من السوق الحالي، فقد يجعل ذلك الارتفاعات أقل سلاسة. ويجب على السوق استيعاب أي مستثمرين يختارون تقليل انكشافهم، مع جذب مشترين جدد فوق المستوى نفسه.
حددت Glassnode أيضًا سيولة بيع جديدة موضوعة ضمن نطاق 83,000 إلى 86,000 دولار من خلال تتبعها لدفاتر الأوامر. وحذرت الشركة من أن بعض الأوامر المعروضة قد تكون موضوعة فوق السوق الفوري وقد يتم نقلها أو سحبها بدلًا من تنفيذها. ومع ذلك، فإن وجودها يضيف طبقة أخرى من المقاومة المحتملة حول الأسعار نفسها التي يتركز عندها معروض المستثمرين طويلَي الأجل.
تتداخل عدة هياكل سوقية ضمن نطاق قدره 5,000 دولار
تُعد مجموعة حاملي المدى الطويل مجرد واحدة من عدة مستويات وضعتها Glassnode فوق سعر بيتكوين الأخير. وأدرجت شركة التحليلات مستوى تكلفة الحيازة الذاتية بدءًا من 80,800 دولار، وانعكاس غاما للمتعاملين قرب 82,300 دولار، ومستوى تصفيات متبقٍ يصل إلى 86,000 دولار.
معًا، تضع هذه المقاييس أشكالًا متعددة من احتكاك السوق داخل نطاق ضيق نسبيًا يبلغ 5,200 دولار. ويتتبع مستوى تكلفة الحيازة الذاتية أسعار شراء العملات المحتفظ بها خارج منصات التداول المركزية. ويشير انعكاس غاما إلى نقطة في تموضع الخيارات يمكن أن يتغير عندها سلوك تحوط المتعاملين، مما قد يؤثر على كيفية تضخيم أو تهدئة تحركات الأسعار. أما مستوى التصفية فيحدد منطقة قد تُجبر فيها المراكز ذات الرافعة المالية على الإغلاق إذا ارتفعت الأسعار عبرها.
لا تحمل هذه المستويات الوزن نفسه، ولا يوفر أي منها هدفًا سعريًا ثابتًا. وتكمن أهمية تداخلها في أنها تصف مجموعات مختلفة من المشاركين في السوق يتفاعلون حول أسعار متقاربة: حاملو الأصول الذين يقتربون من نقطة التعادل، ومتعاملو الخيارات الذين يديرون المخاطر، ومتداولو المراكز القصيرة الذين يواجهون ضغوط التصفية، والبائعون الذين يضعون عروضًا فوق السعر الفوري.
وقد يؤدي ذلك إلى تحركات سعرية متقلبة. فإذا فشل بيتكوين مرارًا في تجاوز 83,000 دولار، فقد تعزز المنطقة نفسها كسقف سعري مع قيام المتداولين ببيع الارتفاعات وبقاء أوامر الحد قائمة. وإذا استوعب الشراء المستمر المعروض المتاح، فقد تؤدي هياكل المشتقات والتصفية نفسها إلى تسريع الصعود نحو الحد الأعلى للنطاق.
توفر المتوسطات الأسبوعية نقاط مرجعية قريبة دون السعر الفوري
بينما ركزت بيانات Glassnode على المعروض العلوي، أظهرت مقاييس الاتجاه طويلة الأجل التي يتتبعها TradingView مستويات مرجعية متقاربة أسفل السوق. وأدرجت TradingView المتوسط المتحرك الأسي لبيتكوين لمدة 50 أسبوعًا عند 77,353 دولارًا، والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع عند 78,485 دولارًا.
ويمنح تقارب تلك المتوسطات منطقة 77,000 إلى 78,500 دولار أهمية فنية إضافية. ويعطي المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا وزنًا أكبر للأسعار الأسبوعية الأحدث، بينما يعمل إصدار 100 أسبوع على تنعيم فترة تداول أطول. وعندما يتقاربان بالقرب من السوق الحالية، يمكن أن يصبحا نقاطًا مرجعية يراقبها المتداولون عن كثب لتقييم ما إذا كان التراجع محدودًا أو يتطور إلى تصحيح أعمق.
وضعت TradingView أيضًا متوسط السعر المرجّح بالحجم لبيتكوين لمدة 365 يومًا، أو VWAP، بالقرب من 82,600 دولار. يقيس VWAP متوسط السعر المدفوع خلال فترة محددة مع احتساب حجم التداول. لذلك يقع المقياس السنوي قريبًا من انعكاس جاما للمتداولين لدى Glassnode عند 82,300 دولار وأقل بقليل من منطقة عرض حاملي المدى الطويل عند 83,000 دولار.
والنتيجة هي سوق محصور بين مراجع سعرية قريبة طويلة الأجل في الأسفل وطبقة كثيفة من العرض المحتمل في الأعلى. ومن المرجح أن تتطلب الحركة المستدامة التالية لبيتكوين حلاً واضحًا لهذا الانضغاط بدلًا من تحرك قصير عبر 80,000 أو 83,000 دولار.
الطلب سيحدد ما إذا كان جدار العرض سيتلاشى
من الأفضل فهم نطاق 81,000 إلى 86,000 دولار باعتباره اختبارًا لعمق السوق وليس حاجزًا تلقائيًا. يمكن أن تظل العملات الأقدم خاملة، وقد تختفي أوامر البيع الظاهرة، ويمكن أن تتغير مراكز المشتقات بسرعة. ومع ذلك، فإن تداخل عرض الحائزين والسيولة في دفتر الأوامر ومستويات التصفية لدى Glassnode يشير إلى أن الارتفاعات القصيرة قد تواجه تدفقات بيع وتحوط قبل أن يتمكن بيتكوين من ترسيخ نطاق تداول أعلى.
إن التحرك المستدام فوق 86,000 دولار سيضع بيتكوين فوق الهياكل الرئيسية العلوية المحددة في مذكرة Glassnode، بما في ذلك الحد الأعلى لتجمع عرض الحائزين على المدى الطويل ومستوى التصفية. وعلى العكس، فإن الرفض دون مستوى أساس التكلفة عند 80,800 دولار سيزيد التركيز على المتوسطات المتحركة الأسبوعية لدى TradingView حول 77,353 و78,485 دولار.
في الوقت الحالي، يركز هيكل السوق بشكل أكبر على ما إذا كان طلب الشراء قادرًا على الاستمرار عبر مستويات المقاومة المتتالية أكثر من أي تحرك سعري واحد خلال اليوم.
هل تشعر بالقلق بشأن بيتكوين قرب 80,000 دولار؟ تعرّف على مستويات المقاومة الرئيسية ومناطق التداول قبل التخطيط لتحركك التالي.
إخلاء المسؤولية: يتم تقديم المحتوى الموجود في هذه الصفحة لأغراض معلوماتية عامة فقط ولا يمثل آراء أو نصائح مالية من Toobit. نحن لا نقدم أي ضمانات بشأن دقة أو اكتمال هذه المعلومات ولن نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ ويجب على المستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر المرتبطة بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يرجى مراجعة شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
