ارتفعت سوق العملات المشفرة إلى نحو 2.82 تريليون دولار يوم الخميس، وهو أعلى تقييم لها منذ أكثر من سبعة أشهر، مع صعود البيتكوين فوق 81,000 دولار وانتشار المكاسب بين الرموز ذات القيمة السوقية الكبيرة والأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة. وتداولت البيتكوين بالقرب من 81,460 دولارًا، بارتفاع 5.4% خلال اليوم، وفقًا لبيانات السوق المقدمة لهذا التقرير.
أعاد هذا الارتفاع السوق إلى مستويات شوهدت آخر مرة قبل موجة بيع حادة في بداية العام. فقد انخفضت القيمة الإجمالية للعملات المشفرة من نحو 3.4 تريليون دولار في منتصف يناير إلى حوالي 2.3 تريليون دولار خلال الأسبوع الأول من فبراير. واستعادت حركة يوم الخميس جزءًا كبيرًا من ذلك التراجع، رغم أن السوق ظل دون ذروته في يناير.
كما دفعت موجة صعود البيتكوين حصتها من إجمالي السوق إلى نحو 58%، استنادًا إلى بيانات السوق المقدمة. ويشير هذا المستوى من الهيمنة إلى أن الحركة قادها في البداية الأصل الأكبر، بدلًا من أن تكون ناتجة فقط عن تحول واسع نحو الرموز الأصغر. ومع ذلك، أظهرت مكاسب من خانتين عشريتين في عدة عملات بديلة راسخة أن الإقبال على المخاطرة امتد إلى ما وراء البيتكوين خلال الجلسة.
Zcash وCardano وDogecoin تتفوق على البيتكوين
كانت Zcash الأفضل أداءً بين أكبر 50 عملة مشفرة، إذ ارتفعت ZEC بنسبة 16.5%. وزادت ADA التابعة لـCardano بنسبة 13%، بينما أضافت كل من Dogecoin وXRP نحو 10%.
تجاوز حجم هذه التحركات زيادة البيتكوين البالغة 5.4%، وهو نمط غالبًا ما يُرى عندما يصبح المتداولون أكثر استعدادًا لاتخاذ مراكز في أصول ذات تقلبات أعلى. وبرز ارتفاع Zcash بشكل خاص لأن الرموز التي تركز على الخصوصية قد تتحرك بقوة في ظل سيولة محدودة نسبيًا وتغير المشاعر تجاه معاملتها التنظيمية.
جاءت المكاسب في ADA وDOGE وXRP من أجزاء مختلفة جدًا من السوق. وتحظى Cardano بمتابعة وثيقة باعتبارها شبكة للعقود الذكية، مع مجتمع نشط وتركيز مستمر منذ سنوات على تطوير البروتوكول. ولا تزال Dogecoin تتأثر بدرجة كبيرة بالنشاط المضاربي والمشاعر السائدة بين المستثمرين الأفراد. وترتبط XRP بحالات استخدام شبكات المدفوعات واستمرار الاهتمام بتاريخ تنظيم الرمز في الولايات المتحدة.
ولا يثبت صعودها المتزامن وجود محفز أساسي مشترك، لكنه يشير إلى أن عمليات الشراء يوم الخميس لم تقتصر على قطاع واحد من قطاعات البلوكشين.
ارتفاع الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بالتزامن مع الرموز
كما ارتفعت الشركات المتداولة علنًا التي تتمتع بتعرض مباشر للأصول الرقمية. وصعدت Strategy بنسبة 15%، وارتفعت Circle بنسبة 15%، بينما قفزت Coinbase بنحو 10%، وفقًا لبيانات أسعار الأسهم المقدمة.
غالبًا ما تتفاعل أسهم Strategy العادية بقوة مع البيتكوين، لأن الشركة جعلت حيازات البيتكوين محورًا لاستراتيجيتها المؤسسية للميزانية العمومية. أما Circle، مُصدِرة العملة المستقرة USDC، فهي أكثر تعرضًا لنشاط المعاملات والطلب على العملات المستقرة والبيئة التنظيمية المحيطة بالرموز المدعومة بالدولار. ويرتبط أداء Coinbase بأحجام التداول وأنشطة الحفظ ومشاركة السوق عبر القنوات المؤسسية وقنوات المستثمرين الأفراد.
منحت موجة ارتفاع الأسهم المتزامنة تحرك العملات المشفرة نطاقًا أوسع من مجرد ارتفاع قائم على الرموز. كما عكست مدى سرعة استجابة تقييمات السوق العامة للشركات المرتبطة بالعملات المشفرة عندما يرتفع البيتكوين ويتوقع المتداولون زيادة النشاط في القطاع.
تداولت الأسهم الممتازة STRC التابعة لـStrategy بالقرب من قيمتها الاسمية المستهدفة البالغة $100، بعد أن هبطت إلى $69 قبل نحو خمسة أسابيع. وجاء تعافي الأسهم الممتازة متماشيًا مع التحسن الأوسع في أسعار العملات المشفرة، رغم أن الاقتراب من القيمة الاسمية قلّص أيضًا الخصم الكبير على نحو غير معتاد الذي نشأ خلال ضعف السوق السابق.
تمركزات الخيارات تُظهر نطاقًا مزدحمًا بالقرب من الأسعار الحالية
أشارت بيانات مشتقات البيتكوين إلى تمركزات كبيرة على جانبي السوق. وتركزت مراكز الفائدة المفتوحة على خيارات البيع لشهر سبتمبر، والبالغة نحو $1.4 مليار، بين أسعار تنفيذ قدرها $68,000 و$75,000، بينما تركزت الفائدة المفتوحة على خيارات الشراء بين $82,000 و$100,000، وفقًا للأرقام الواردة في المقال.
يمنح خيار البيع حامله عمومًا الحق في بيع أصل بسعر محدد، بينما يمنح خيار الشراء الحق في الشراء. وتقيس الفائدة المفتوحة العقود القائمة، وليست توقعًا مباشرًا للمستوى الذي يتوقع المتداولون أن يتداول عنده البيتكوين. ويمكن استخدام خيارات الشراء للتعبير عن نظرة متفائلة، لكنها قد تشكل أيضًا جزءًا من مراكز تحوط أو استراتيجيات خيارات متعددة الأطراف. وينطبق الأمر نفسه على خيارات البيع، التي قد تُستخدم للحماية من الهبوط بدلًا من كونها رهانًا مباشرًا على انخفاض السعر.
تضع هذه التمركزات عدة مستويات تحظى بمتابعة واسعة حول السعر الحالي للبيتكوين. وتقع منطقة $82,000 بالقرب من السعر الفوري المُعلن، بينما تشير مجموعة خيارات البيع بين $68,000 و$75,000 إلى نطاق أدنى تراكم فيه طلب التحوط. وإذا تحرك البيتكوين بقوة نحو أي من مجموعتي أسعار التنفيذ قبل انتهاء صلاحية خيارات سبتمبر، فقد يساهم نشاط التحوط في سوق الخيارات في زيادة التقلبات قصيرة الأجل.
اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يضيف نقطة مخاطرة كلية
كان المتداولون يتطلعون أيضًا إلى اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 16 سبتمبر. وأظهرت الأسعار المشار إليها في التقرير المقدم انقسامًا شبه متساوٍ بين رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، باحتمال 50.4%، وعدم إجراء أي تغيير، باحتمال 49.6%.
يترك هذا الغموض أسواق العملات الرقمية عرضة لقرار سياسي قد يعيد تشكيل التوقعات بشأن تكاليف الاقتراض والسيولة. ويمكن لارتفاع الفائدة أن يضغط على الأصول الحساسة للمخاطر من خلال زيادة العوائد المتاحة على الأدوات الأقل مخاطرة ورفع تكاليف التمويل. ولن يدعم قرار الإبقاء على الفائدة مستقرة أسعار العملات الرقمية تلقائيًا، لكنه قد يزيل أحد مصادر الضغط التشديدي الفورية.
لذلك يأتي ارتفاع السوق مع بقاء أقل من أسبوعين على حدث اقتصادي كلي مهم. وقد وضع تجاوز بيتكوين مستوى 81,000$ الأصل بالقرب من الحد الأدنى لنطاق خيارات الشراء الذي يشهد تداولًا كثيفًا، بينما يمنح اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المتداولين تاريخًا واضحًا قد تتزايد حوله التقلبات.
تدفقات الأموال تقدم دعمًا، لكنها تظهر طلبًا متباينًا
سجلت صناديق العملات الرقمية الفورية المتداولة 3.52 مليار دولار من صافي التدفقات خلال أغسطس، وفقًا للبيانات المقدمة، لترفع إجمالي أصولها إلى 99.61 مليار دولار. وتقدم هذه التدفقات تفسيرًا محتملًا لكيفية استعادة السوق لقيمته بعد تراجع فبراير: إذ يمكن لأدوات الصناديق المنظمة توجيه مبالغ كبيرة من رأس المال إلى الأصول الأساسية دون حاجة كل مشترٍ إلى استخدام منصات تداول أصلية للعملات الرقمية.
شهدت الأيام الأولى من سبتمبر صافي سحوبات مُبلغًا عنها بقيمة 236.46 مليون دولار من تلك الصناديق. وكان هذا الانعكاس متواضعًا مقارنة بتدفقات أغسطس، لكنه أظهر أن الطلب على الصناديق لم يكن يتحرك في خط مستقيم بينما كان المتداولون يقيّمون قرار الاحتياطي الفيدرالي الوشيك.
بلغ حجم التداول اليومي عبر الأصول الرقمية نحو 83.2 مليار دولار في الأرقام المقدمة. ومن شأن استمرار حجم التداول قريبًا من هذا المستوى أن يساعد في دعم اكتشاف الأسعار خلال فترة متقلبة، بينما قد يترك الانخفاض السريع في النشاط السوق أكثر عرضة لتحركات مفاجئة.
أعاد تعافي يوم الخميس الثقة بعد التراجع من يناير إلى فبراير، لكنه أدخل بيتكوين أيضًا في منطقة سعرية تهيمن عليها الخيارات قبيل اجتماع للسياسة النقدية يحظى بمتابعة وثيقة. وقد تعتمد الحركة الرئيسية التالية بدرجة أقل على حجم ارتفاع يوم واحد، وبدرجة أكبر على استمرار توافق طلب الصناديق وتمركزات المشتقات والتوقعات الاقتصادية الكلية.
استكشف أداء الرموز مباشرةً وابحث عن الفرص في هذا الارتفاع عبر لوحة معلومات أسواق العملات الرقمية لدينا الآن.
إخلاء المسؤولية: المحتوى الوارد في هذه الصفحة مُقدَّم لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يمثّل آراء Toobit أو نصائحها المالية. لا نقدّم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمّل مسؤولية أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ وينبغي للمستخدمين تقييم وضعهم المالي والمخاطر ذات الصلة بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الاطلاع على شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.
