ارتفاع بيتكوين وإيثريوم مع تراجع احتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي

ارتفعت أسعار العملات المشفرة sharply بعد تراجع توقعات السوق بشأن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في سبتمبر، مما عزز الأصول الحساسة للمخاطر قبيل الاجتماع المقبل للبنك المركزي. وأظهرت بيانات CME أن الاحتمال الضمني لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس انخفض إلى نحو 50%، مقارنةً بـ70% في اليوم السابق، عقب تصريحات حاكم الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز.

ارتفع Bitcoin بنسبة 4.54% خلال 24 ساعة في تحديث السوق، بينما صعد Ethereum بنسبة 4.95%. وقفز XRP بنسبة 5.89%، وأضاف Dogecoin نسبة 5.54%، وارتفع BNB بنسبة 4.3%، وصعد Solana بنسبة 3.39%، بينما زاد رمز UNI التابع لـUniswap بنسبة 9.78%. وسجل ZEC التابع لـZcash إحدى أكبر التحركات بين الرموز الراسخة، مرتفعًا بنحو 15%.

قال والر إنه سيدعم إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير إذا واصلت بيانات أغسطس إظهار تقدم بشأن التضخم. وقال ويليامز، بشكل منفصل، إن المبررات لرفع آخر لم تكن قوية. وقد حولت تصريحاتهما الاهتمام نحو قراءات التضخم المرتقبة بدلًا من اعتبار رفع الفائدة النتيجة الافتراضية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يمكن لمسار متوقع أقل لأسعار الفائدة أن يحسن أوضاع الأصول التي تتأثر تقييماتها بدرجة كبيرة بتكاليف التمويل والسيولة. وكانت استجابة سوق العملات المشفرة واسعة النطاق، إذ امتدت إلى ما هو أبعد من Bitcoin وEthereum لتشمل الرموز الأصغر والأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة والمنتجات ذات الرافعة المالية. وقد تنعكس هذه التحركات سريعًا إذا جاءت بيانات التضخم مخيبة للآمال أو اتخذ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر تشددًا قبل الاجتماع.

الرموز الأصغر والأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة تتفوق على الأصول الرئيسية

جاءت أقوى المكاسب في التحديث من الأجزاء الأكثر تقلبًا في السوق. ارتفع EDGE بنسبة 39.16%، وصعد CHIP بنسبة 37.18%، بينما زاد ICX التابع لـICON بنسبة 17.61%. وارتفع كل من CORE وVELODROME التابع لـVelodrome وXPL وLPT التابع لـLivepeer بأكثر من 13%.

امتدت الحركة أيضًا إلى الشركات والأوراق المالية المرتبطة بالأصول الرقمية. ارتفعت ChargePoint Holdings، التي يتم تداولها تحت الرمز CHPT، بنسبة 82.66% وفق أرقام السوق المقدمة، بينما صعد MSTX بنسبة 32.55%. كما سجلت أسهم Canaan وBTCS وBNC وABTC وCONL وSTKE وMRLN وStrategy مكاسب من رقمين.

غالبًا ما تضخّم الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة تحركات السوق المتعلقة ببيتكوين، لأن تقييماتها تجمع بين التعرض لأسعار الأصول الرقمية وعوامل خاصة بالشركات، مثل هيكل رأس المال وتكاليف التشغيل وسيولة التداول. لذلك، فإن ارتفاع هذه الأسهم خلال يوم واحد لا يثبت أن المشترين المؤسسيين يتراكمون عليها قبل سوق التداول الفوري، كما أشارت التعليقات المقدمة. وقد يعكس ذلك أيضًا إعادة تموضع سريعة في أدوات ضعيفة التداول أو ذات رافعة مالية.

تم تداول بيتكوين عند 77,795 دولارًا في التحديث، مع هيمنة سوقية بلغت 59.7%. ويمنحها استمرار تقدمها من حيث إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة تأثيرًا كبيرًا على المعنويات، لكن المكاسب النسبية الأكبر في الرموز الأصغر تُظهر أن المتداولين كانوا مستعدين لتحمل مزيد من المخاطر مع تغير توقعات أسعار الفائدة.

أجندة السياسات تضيف مصدرًا منفصلًا للمخاطر الأمريكية

قد يؤدي الجدول التشريعي لمجلس النواب إلى بقاء تشريعات هيكل سوق العملات المشفرة دون حسم حتى فترة انتخابات التجديد النصفي. فقد أزالت قيادة الجمهوريين في مجلس النواب التصويتات المقررة للأسبوعين اللذين يبدآن في 21 سبتمبر و28 سبتمبر، وفقًا لأليكس ثورن، رئيس أبحاث المجموعة في Galaxy Digital. ومن المقرر أن يعود المجلس في 14 سبتمبر لعقد جلسة تستمر أربعة أيام، قبل مغادرة واشنطن حتى انتهاء الانتخابات.

يقلل هذا الجدول من فرصة إقرار مجلس النواب الفورية لقانون CLARITY، وهو مشروع قانون يهدف إلى وضع قواعد أمريكية لهيكل سوق الأصول الرقمية والاختصاص التنظيمي. ويترك التأخير الشركات الأمريكية أمام بيئة تشغيل مألوفة: إنفاذ نشط وقواعد قائمة للوكالات، لكن دون إطار اتحادي شامل يحدد حدودًا واضحة لإصدار الرموز ومنصات التداول وحفظ الأصول.

يتناقض الانتكاس التشريعي مع المناقشات الدولية التي تركز بصورة متزايدة على العملات المستقرة والبنية التحتية للمدفوعات. فقد وضع وزراء المالية ومحافظو البنوك المركزية في اجتماع مجموعة العشرين في آشفيل بولاية نورث كارولينا، المنعقد من 31 أغسطس إلى 1 سبتمبر، تنظيم الأصول الرقمية ضمن أجندة رئاسة الولايات المتحدة لمجموعة العشرين لعام 2026، وفقًا لأجندة الاجتماع.

كما حددت المجموعة العملات المستقرة العالمية، والمدفوعات العابرة للحدود، وتمديد ساعات التشغيل لأنظمة المدفوعات كبيرة القيمة، واعتماد معيار ISO 20022 للرسائل المالية، باعتبارها أولويات. ويعكس دعوتها إلى تشديد إنفاذ مكافحة غسل الأموال تفاوت تطبيق معايير مجموعة العمل المالي؛ إذ أظهرت بيانات مجموعة العمل المالي المذكورة في التحديث أن ولاية قضائية واحدة فقط من أصل 149 ولاية خضعت للتقييم كانت ممتثلة بالكامل حتى يوليو.

تضيف منصات التمويل اللامركزي مسارات جديدة للتداول والتحويلات

ظل نشاط التمويل اللامركزي قويًا خلال صعود السوق. وسجلت البورصة اللامركزية التابعة لـ Robinhood Chain حجم تداول بلغ 1.89 مليار دولار خلال 24 ساعة، وفقًا للأرقام المقدمة. وحققت Pons رسومًا بقيمة 5.95 مليون دولار خلال الفترة نفسها، بينما بلغت إيرادات بروتوكول Uniswap خلال يوم واحد 10.33 مليون دولار.

أطلقت Polymarket أيضًا عقودًا آجلة دائمة مرتبطة بالعملات الرقمية والأسهم والسلع برافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. والعقود الدائمة هي مشتقات لا تحمل تاريخ انتهاء، ما يتيح للمتداولين إبقاء مركز برافعة مالية مفتوحًا ما داموا يحافظون على ضمانات كافية. ويوسع هذا المنتج العرض السابق للمنصة ليشمل 10 أصول، من بينها Bitcoin وEthereum والذهب وS&P 500.

يمكن للرافعة المالية العالية أن تحول حركة سعرية محدودة إلى تصفية إجبارية عندما تنخفض الضمانات عن المستويات المطلوبة. لذلك، قد تؤدي ظروف السوق نفسها التي ترفع قيمة الأصول الرئيسية إلى تسريع خسائر المتداولين الذين يستخدمون المشتقات، لا سيما عندما تنخفض السيولة أثناء الانعكاسات السريعة.

ركزت تحديثات البنية التحتية الأخرى على تقليل الاحتكاك بين شبكات البلوك تشين. قدمت Jupiter خدمة Universal Deposit، التي تتيح للمستخدمين إرسال الأصول المدعومة من Ethereum وBase وArbitrum وSui واستلام USDC مباشرة في محفظة Solana. وتفرض الخدمة رسومًا ثابتة قدرها 0.30 دولار بغض النظر عن حجم التحويل، وفقًا لـ Jupiter.

كما تمت الموافقة على تصويت حوكمة Ethena لتفعيل الرسوم بدعم 100%، ما يمهد لخطة إعادة شراء برمجية لرموز ENA مرتبطة بإنجازات مستقبلية. وارتفع ENA بأكثر من 10.5% إلى 0.166 دولار في التحديث. وسيتوقف التأثير النهائي للخطة على السوق على رسوم البروتوكول وشروط آلية إعادة الشراء والطلب على الرمز، وليس على نتيجة التصويت وحدها.

بينما تتفاعل الأسواق مع تغير توقعات الاحتياطي الفيدرالي، عزز رؤيتك للاقتصاد الكلي بأحدث تحليلاتنا في تخفيضات فائدة الاحتياطي الفيدرالي وتقلبات Bitcoin.

إخلاء المسؤولية: يُقدَّم المحتوى الموجود في هذه الصفحة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يمثل آراء Toobit أو نصائحها المالية. ولا نقدم أي ضمانات بشأن دقة هذه المعلومات أو اكتمالها، ولا نتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج ناتجة عن استخدامها. ينطوي الاستثمار في الأصول الرقمية على مخاطر؛ وينبغي للمستخدمين تقييم أوضاعهم المالية والمخاطر ذات الصلة بشكل مستقل. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الاطلاع على شروط الخدمة و الإفصاح عن المخاطر.