強制平倉規則介紹

2025-10-20 03:16

一、什麼是強制平倉

在 Toobit 的合約交易中，強制平倉是一項為防止帳戶風險過高而採取的自動風險管理措施。當倉位的保證金比率達到 100% 時，系統會觸發強制平倉，進行減倉或平倉操作，以保護用戶免於更大的損失。

二、預估強平價

預計強平價格是指當保證金比率 = 100% 時的價格（此價格僅供投資者參考），實際強制平倉價格以保證金比率 ≥ 100% 時的價格為準。保證金比率越低，倉位風險相對越小。

保證金比率說明： 保證金比率是用於評估合約倉位風險程度的指標。

保證金比率越高，代表抵押資產不足、倉位風險越大；
保證金比率越低，則倉位相對安全。

建議用戶密切關注保證金比率變化，並定期查看郵件、站內信與簡訊通知，以避免倉位被強制平倉。

保證金比率計算公式：

逐倉保證金比率 = （逐倉合約維持保證金） / （逐倉倉位保證金 + 逐倉未實現盈虧）
全倉保證金比率 = （所有全倉合約維持保證金之和） / （餘額 - 所有逐倉佔用保證金 + 所有全倉未實現盈虧）

注意事項：

全倉合約維持保證金依據持倉數據及掛單數量計算。
維持保證金為維持槓桿倉位所需的最低保證金，隨倉位金額增加而提升。
強制平倉過程中不會產生任何手續費。

三、強制平倉流程

在 Toobit 的合約交易中，強制平倉流程分為逐倉模式與全倉模式，具體如下：

逐倉模式

當保證金比率達到 100%（即倉位保證金不足以覆蓋維持保證金）時，系統將觸發強制平倉。 流程如下：

該倉位將被凍結，用戶無法進行加倉、減倉、下單或其他操作；
系統將依據計算的破產價格對該倉位進行平倉。

全倉模式

當保證金比率達到 100%（即抵押資產不足以維持全倉合約所需保證金）時，系統將觸發強制平倉。 流程如下：

對應的保證金帳戶將被凍結，用戶無法進行充值、提幣、劃轉、下單或撤單操作；
撤銷該帳戶下所有掛單，若保證金比率降至 100% 以下，則停止強平流程；
系統將按當前價格對同品種多空倉位進行自成交，若保證金比率降至 100% 以下，則停止強平流程；
若以上操作後保證金比率仍 ≥100%，系統將依據破產價格，按未實現盈虧由小到大依序進行強平，直到保證金比率降至 100% 以下或所有倉位被平倉為止。

預計強制平倉價格變化原因

市場價格波動導致未實現盈虧變化；
開啟新倉或調整倉位佔用帳戶資金；
資金劃轉影響帳戶總資產；
因開倉與平倉產生的交易手續費；
資金費用結算（包含支付資金費用）。

注意事項：

全倉模式： 所有 USDT 計價合約共用全倉帳戶中的保證金。當保證金比率達到 100% 時，所有合約持倉將同時被強制平倉，即使不同交易對的預估強平價不同。
逐倉模式： 每個合約的保證金獨立計算，倉位之間互不影響。只要某倉位保證金比率達 100%，該倉位將被強平，其他倉位不受影響。
為避免不必要的強制平倉，USDT 本位合約採用標記價格作為參考價格。系統在判定是否觸發強平時，以標記價格計算可降低因異常成交價引發的連鎖強平風險。

四、破產價格

破產價格指當保證金完全虧損為 0 時的價格。當合約觸發強制平倉後，系統將以破產價格掛單進行平倉操作。由於強制平倉過程不經撮合系統，因此破產價格不會顯示於 K 線圖上，且破產價格不等於實際強制平倉價格。

五、風險保障基金

風險保障基金用於承擔因強制平倉而產生的虧損，具體如下：

市場價格優於破產價格： 若實際成交價格優於破產價格，剩餘保證金將轉入風險保障基金。
市場價格劣於破產價格： 若成交價格低於破產價格或無法執行倉位，虧損將由風險保障基金承擔。當基金不足或迅速消耗完畢時，系統將觸發 自動減倉（ADL）機制。

舉例說明：

假設用戶 A 持有一筆多單，強平價格為 10,100 USDT，當標記價格下跌至該價位時觸發強平。若該倉位破產價格為 10,000 USDT，系統將以破產價格進行委託平倉。

若市場價格回升，實際成交價為 10,010 USDT，則不會產生穿倉，差額（10 USDT）將轉入風險保障基金；
若市場價格持續下跌至 9,000 USDT，實際成交價為 9,000 USDT，則產生穿倉虧損（1,000 USDT）。此時平台將啟用風險保障基金進行補償；若補償金額達上限仍不足以覆蓋虧損，系統將觸發 ADL 自動減倉機制，由空單盈利用戶依序減倉，與用戶 A 的穿倉倉位成交，以平衡市場風險。

六、強制平倉示例

6.1 逐倉模式強平價格計算

在逐倉模式下，每個倉位的保證金獨立計算，強平價格取決於開倉均價、維持保證金、未實現盈虧與當前保證金。

公式：

保證金比率（逐倉） = 逐倉維持保證金 ÷（逐倉持倉保證金 + 逐倉未實現盈虧）
逐倉維持保證金 = 開倉價格 × 數量 × 維持保證金率
逐倉持倉保證金 = 開倉價格 × 數量 ÷ 槓桿倍數
多單未實現盈虧 = （標記價格 - 開倉價格）× 數量

6.2 逐倉強平示例

假設用戶帳戶餘額為 1100 USDT，當 ETH/USDT 價格為 4000 USDT 時，以 50 倍槓桿逐倉開多 10 個 ETH。

維持保證金率為 1%，不考慮手續費。

當 ETH 價格下跌至 3962 USDT 時，倉位變化如下：

計算過程：

逐倉維持保證金 = 4000 × 10 × 1% = 400 USDT
逐倉持倉保證金 = 4000 × 10 ÷ 50 = 800 USDT
多單未實現盈虧 = (3962 - 4000) × 10 = -380 USDT

保證金比率計算： 保證金比率（逐倉） = 400 ÷ (800 - 380) × 100% = 95.24%

此時保證金比率為 95.24%，尚未達到 100%，倉位仍可維持。

當價格進一步下跌至 3955 USDT：

多單未實現盈虧 = (3955 - 4000) × 10 = -450 USDT
保證金比率（逐倉） = 400 ÷ (800 - 450) × 100% = 114.29%

強平條件： 當保證金比率 ≥ 100% 時，系統將觸發強制平倉。因此，當標記價格約為 3957 USDT 時，ETH/USDT 多單倉位將被強制平倉。

6.3 全倉模式強平價格計算

在全倉模式下，所有倉位共用保證金，風險計算基於帳戶的總保證金與未實現盈虧。

當帳戶保證金比率達到 100% 時，系統將觸發強制平倉，清算所有全倉倉位。

計算公式

保證金比率（全倉） = Σ 全倉維持保證金 ÷（帳戶餘額 - Σ 逐倉保證金 + 全倉未實現盈虧）
Σ 全倉維持保證金 = Σ（各全倉倉位的開倉價格 × 倉位數量 × 維持保證金率）
多倉未實現盈虧 = （標記價格 - 開倉價格）× 數量

當計算結果 ≥ 100% 時，系統將執行強制平倉。

6.4 全倉強平示例（單倉）

假設用戶帳戶餘額為 1100 USDT，ETH/USDT 當前價格為 4000 USDT，以 100 倍槓桿開多 10 個 ETH，維持保證金率為 1%。

當 ETH 下跌至 3950 USDT 時：

全倉維持保證金 = 4000 × 10 × 1% = 400 USDT
多倉未實現盈虧 = (3950 - 4000) × 10 = -500 USDT
保證金比率 = 400 ÷ (1100 - 500) × 100% = 66.67%

保證金比率 < 100%，倉位仍可維持。

當 ETH 下跌至 3930 USDT 時：

多倉未實現盈虧 = (3930 - 4000) × 10 = -700 USDT
保證金比率 = 400 ÷ (1100 - 700) × 100% = 100%

當保證金比率達到或超過 100%，系統將觸發強制平倉。此時，ETH/USDT 多單將在 約 3930 USDT 附近被強平。

6.5 全倉強平示例（多倉）

假設用戶帳戶餘額為 1100 USDT，持有以下倉位：

ETH/USDT：開倉價 4000 USDT，數量 5 個，槓桿 100 倍，維持保證金率 1%
BTC/USDT：開倉價 113000 USDT，數量 0.02 個，槓桿 50 倍，維持保證金率 1%

全倉維持保證金計算：

ETH：4000 × 5 × 1% = 200 USDT
BTC：113000 × 0.02 × 1% = 22.6 USDT
Σ 全倉維持保證金 = 222.6 USDT

保證金比率計算公式： 保證金比率（全倉） = Σ 全倉維持保證金 ÷（餘額 - Σ 逐倉倉位保證金 + 全倉未實現盈虧）

爆倉價格說明：

若 BTC 價格保持不變（113000 USDT），當 ETH 跌至約 3825 USDT 時觸發強平；
若 ETH 價格保持不變（4000 USDT），當 BTC 跌至約 69130 USDT 時觸發強平；
若兩者同時下跌，當總未實現盈虧導致保證金比率 ≥ 100% 時，系統將觸發全倉強平。

注意事項

風險保證金可於合約資訊中查看。
全倉保證金的預估強平價可能隨時變動，因其與帳戶保證金餘額及各倉位未實現盈虧相關。
計算過程中可能因精度或四捨五入產生輕微誤差，可忽略不計。
頁面顯示的數值與實際計算結果可能存在小幅差異。
本產品及相關規則之最終解釋權歸 Toobit 所有。

如有問題，歡迎透過官網或 App 的客服中心與我們進行線上諮詢或提交工單。

風險提示與免責聲明： 本文件僅供參考，不構成任何投資、稅務或法律建議，亦不視為數位資產交易之要約。數位資產（包括穩定幣）波動性高、投資風險大，可能導致全部資金損失。合約交易可放大收益與虧損，過往表現不代表未來結果。請依自身財務狀況謹慎決策，尤其於使用槓桿時。您對所有交易決策自行負責，Toobit 對任何損失不承擔責任。部分產品與活動可能不適用於所有地區，詳情請參閱 Toobit《服務條款》與《風險揭露聲明》。

Toobit團隊