在經歷大規模拋售後，美元於週四企穩，交易員權衡華盛頓與德黑蘭之間停火的持久性，並等待可能重塑對聯邦儲備政策預期的關鍵美國通脹數據。
最新檢查顯示，美元指數為99.07。歐元下跌0.01%至1.1661美元，而英鎊上漲0.01%至1.3393美元。日圓兌美元貶值0.15%至158.81，回吐了早些時候的部分漲幅。
油價上漲因霍爾木茲海峽交通仍受限
停火對緩解地區緊張局勢幾乎沒有幫助。以色列與伊朗支持的真主黨在黎巴嫩的戰鬥仍在繼續，而德黑蘭指責以色列和美國違反停火條款。
通過霍爾木茲海峽的航運仍限於持有特別許可的船隻，造成物流瓶頸，推動原油價格上漲3.45%。美國現在是淨能源出口國，被認為比歐洲和亞洲的主要進口國更不易受到油價上漲的影響，但這一中斷已經動搖了全球能源市場。
交易員警告說，任何停火破裂都可能將原油價格推高至最近每桶91美元的高峰之上，加劇全球通脹壓力，複雜化貨幣政策，特別是對於能源進口經濟體。
在PCE通脹數據公佈前聚焦美聯儲路徑
注意力轉向週四晚些時候公佈的美國個人支出和PCE平減指數數據，預計核心PCE物價指數將顯示同比通脹保持在2.8%。這樣的讀數將強調持續的基礎價格壓力，可能會縮小美聯儲降息的空間。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾重申了依賴數據的立場。高於預期的通脹數據可能會推遲任何計劃中的降息，並通過保持美國收益率相對有吸引力來支持美元。根據CME FedWatch工具，市場目前預計6月會議降息的可能性為62%，這一概率可能在數據公佈後迅速改變。
最近的國內數據增加了保持耐心的理由。ISM製造業PMI上升至50.3，顯示美國製造業部門16個月來首次擴張，為美聯儲提供了額外的理由在通脹更穩定受控之前保持限制性立場。
日本政策預期和日圓走勢
在日本，日圓回落是因為利率預期繼續演變。東京短資的數據顯示，本月晚些時候日本央行加息的可能性為55%，在停火公告後情緒發生了變化。
松井證券的分析師警告說，如果停火崩潰，日本的政策前景可能會迅速改變，可能會重塑對日本央行4月會議的預期。日本央行行長植田和男告訴立法者，實際利率仍低於零，並形容金融狀況是寬鬆的。
日本的消費者信心指數在3月首次下降，顯示出地緣政治不確定性下家庭樂觀情緒減少。
日本央行的潛在轉變具有全球影響。日本交易員集體持有超過1萬億美元的美國政府債務。國內加息可能會鼓勵資本回流，促使出售美國國債，推高美國收益率，並在全球資產類別中產生影響。
地緣政治壓力下的風險重新配置
特朗普總統表示，美國海軍、空軍和地面部隊將繼續部署在伊朗周圍，直到停火完全得到遵守，強調了敵對行動暫停的脆弱性。
這場為期五週的衝突擾亂了海上流動，並使伊朗在關鍵能源路線上擁有槓桿。市場參與者密切關注停火惡化的跡象，將任何升級視為削減對更具投機性資產的敞口並轉向收益或地緣政治對沖的信號。
這些交叉影響正在推動資本從依賴低利率的資產轉向那些在高利率、高波動性條件下被視為更具韌性的資產的更廣泛重新配置。
商品和數字貨幣的變動
在更廣泛的貨幣市場中，澳元下跌0.06%至0.7039美元，而紐元上漲0.17%至0.5832美元。
在數字資產方面，比特幣下跌0.49%至71,030.07美元，以太坊下跌1.06%至2,186.50美元，交易員在權衡更高利率風險和地緣政治背景與對替代資產的持續需求。
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